Boj o métu 1,25 EUR/USD pokračuj

US akciové futures pod tlakom odloženia dialógu o podpore pre US automobilový sektor (General Motors, Ford, Chrysler) v US senáte opäť prekonávali dlhodobé supporty (DJIA -5,56%, SP -6,71%, Nasdaq -5,07%). Finančné trhy opäť ostávajú v trende, kde negatívny vývoj US akciových trhov podporuje odliv carry trades (USD/JPY 93,60/50, EUR/JPY 116,40/30), čo je vodou na mlyn zelenej bankovke (EUR/USD atakoval minimá na úrovni 1,2420/10).

Z ekonomických fundamentov včera zaujali hlavne dáta z US pracovného trhu, nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti skončili na 16-ročných minimách a pokračujúce žiadosti o podporu dokonca na 26-ročných minimách. Oba ukazovatele prekonali maximá z poslednej US ekonomickej recesie v rokoch 2001/2, čo podporuje blízky nárast US Nezamestnanosti cez level 7% (aktuálne 6,5%). Práve po včerajších dátach začali analytici odhadovať novembrové dáta Nonfarm Payrolls (tvorba pracovných mies v US ekonomike) na úrovni -300 tis. (išlo by o jedenásty pokles za sebou, čo by znamenalo stratu pracovných miest vo výške 1,5 mil.). Negatívnejšie dáta US pracovného trhu stáli za včerajšou korekciou kráľovského páru k maximám na 1,2590/1,26 EUR/USD, pokračujúci negatívny vývoj US akciových trhov a odliv carry trades však stiahol kráľovský pár spätne pod level 1,25 EUR/USD k silnej technickej supportnej úrovni 1,2420/10 EUR/USD (technická formácia trojuholníka na grafe s 2-hodinovou periódou, vi ď priložený obrázok).

Okrem pracovného trhu zelená bankovka priniesla dáta prieskumu výroby philadelphského FEDu, ktorý skončil na historických minimách z 1990. Najväčšiu zásluhu na tomto prepade majú kľúčové zložky nových objednávok (spomalenie ekonomickej aktivity) a zamestnanosti. Práve neriešenie kritickej situácie v automobilovom sektore a pokračujúce negatívne fundamenty z US ekonomiky boli základom včerajšej medvedej rely na US akciových trhoch, ktorá so sebou stiahla carry trades.

Okrem zelenej bankovky kľúčové dáta priniesla i ostrovná ekonomika v podobe októbrových maloobchodných tržieb, ktoré pokračovali v poklese a potvrdili tak zhoršujúcu sa situáciu v UK ekonomike (-0,5% Q/Q za 3Q). UK ekonomika poskytla i dáta hypotekárneho trhu, kde objem hypoték na medziročnej báze klesol o viac ako 40%. Zaujímavú správu včera poskytol FED k UK realitnému trhu, kde očakáva pokračujúci takmer 30% prepad cien nehnuteľností. Kábel GBP/USD pod tlakom US akciových futures korigoval k minimám na 1,4720/10 (strednodobý výhľad naďalej udržujeme k úrovni 1,40 GBP/USD).

SNB (Švajčiarska národná banka) včera opäť prekvapila neočakávaným znižovaním sadzieb o 100 bázických bodov na level 1%. V priebehu dvoch mesiacov SNB tak tretíkrát mimo oficiálneho termínu (zasadá kvartálne a najbližšie zasadnutie je naplánované na december) znížila sadzby celkovo o 175 bázických bodov (októbrové koordinované o 0,25%, novembrové spolu s BoE o 0,5% a včerajšie zníženie o 1%). Švajčiarska národná banka tak musí reagovať na výrazné spomalenie globálnej ekonomiky, kedy kľúčová zložka švajčiarskej ekonomiky (export) výrazne prepadá.

Okrem SNB počas nočnej seansy zasadala BoJ (Bank of Japan), ktorá ponechala úrokové sadzby na nezmenenej úrovni 0,3%. Komentáre guvernéra BoJ boli zamerané na spomaľovanie globálnej ekonomiky, prehlbovanie nedostatku kapitálu v japonských exportných gigantoch. Zároveň podotkol, že dlhodobo nízke úrokové sadzby môžu priniesť viac škody ako úžitku, čím sa pripojil ku včerajšej konštatácií člena ECB (Bonello).

Dnešný fundamentálny kalendár priniesol iba dáta PMI (index nákupných manažérov) sektora výroby naprieč celou EU, ktoré jasne potvrdili silnú recesiu výrobného sektora (pod 40 bodmi) a kontrakciu sektora služieb (hlboko pod 50 bodmi). Napriek negatívnym dátam, ktoré dosahujú historické minimá sa kráľovský pár za podpory US akciových futures udržiava nad levelom 1,25 EUR/USD. Dnešný prázdny fundamentálny kalendár z US ekonomiky a US firemného sektora umožňuje US akciovým trhom korigovať včerajšie výrazné medvedie zisky, čo podporuje EUR/USD k maximám 1,2590/1,26 EUR/USD až kľúčovej rezistencii 1,2660/70 EUR/USD (klesajúca línia technickej formácií na 2-hodinovom grafe). Prípadný pokračujúci tlak medvedieho tábora na US akciových trhov podporuje atak kľúčovej supportnej línie 1,2420/10 EUR/USD (rastová línia technickej formácie trojuholníka na 2-hodinovom grafe). Počas európskej seansy vidíme býčí priestor k úrovni 1,2590/1,26 pod tlakom US akciových futures, level 1,2 5 EUR/USD by mal byť dostatočnou rezistenciou. Strednodobý výhľad naďalej však udržujeme medvedí k minimám na 1,22/1,21 EUR/USD.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan