Udržanie levelu 1,30 EUR/USD bude silným býčim impulzom

Včerajšie fundamentálne „suchoty“ podporili závislosť FX trhov na vývoji akciových a komoditných trhov. Akciové trhy si udržali pozitívny výhľad (DJIA 0,81%, SP 1,19%, Nasdaq 1,17%), čo za podpory nárastu cien zlata a poklesu US dlhopisov (odliv investícií zo „safe heaven“) podporilo býčie výhľady na kráľovskom páre k úrovni 1,3070/80 ERU/USD a kábli k 1,4080/90 GBP/USD. Najväčšiu podporu však býčí tábor dostal od ranného schválenia finančnej podpory (14 mld. USD) pre US automobilový sektor v Snemovni reprezentantov US kongresu. O celkovom víťazstve automobiliek sa ešte však nedá hovoriť, tuhý boj sa očakáva v Senáte US kongresu. EUR/USD už na základe pozitívnych vyjadrení zo snemovne pred hlasovaním výrazne narušil rezistenciu svojho s ilného konsolidačného pásma a skončil na maximách 1,3150/60 EUR/USD, kábel atakoval maximá 1,4980/90 GBP/USD.

Ranné dáta preniesli rozhodnutie o sadzbách SNB (Švajčiarskej centrálnej banky), ktorá za posledné tri mesiace znížila sadzbu o 175 bázických bodov na level 1%. Dnešné rozhodnutie SNB (zníženie sadzieb o 50 bázických bodov na level 0,5%) potvrdilo obavy z ekonomického rastu (predpoklad pre rok 2009 -0,5% až -1%Y/Y).

UK ekonomika poskytne distributívne predaje anglickej asociácie priemyselníkov, ktoré by mali pokračovať v poklese a potvrdiť negatívny obraz priemyslu ostrovnej ekonomiky (predpoklad -44, posledný -38). Pokračujúci býčí apetít na akciových trhoch podporuje rast kábla k maximám na 1,5040/50 GBP/USD. Supportné minimá v prípade výraznejšieho kolapsu CBI distributívnych predajov a negatívneho obratu akciových trhov vidíme na úrovni 1,4830/40 GBP/USD. Kábel aktuálne pri úrovni 1,50 GBP/USD bojuje s dlhodobou medveďou trendovou líniou, čo môže byť limitný faktor pre býčie výpady. Na druhej strane jej prelomenie bude silná výzva pre rast k maximám na úroveň 1,54/1,55 GBP/USD.

Predpokladáme, že počas EU seansy si kráľovský pár pod tlakom ranného schválenia plánu na záchranu US automobiliek udrží býčí výhľad na level 1,32 EUR/USD. Za kľúčové pre býčí tábor považujeme udržanie nad intradennou technickou úrovňou pivota 1,3060 EUR/USD.

Zelená bankovka dnes prináša pravidelné dáta z US pracovného trhu v podobe nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti, ktoré by mali poukazovať na pokračujúci zhoršujúci sa stav US ekonomiky (ako jeden z mála fundamentov dlhodobo poukazujú na kolaps Nonfarm Payrolls, čo sa prejavilo novembrovou stratou 533 tis. pracovných miest). Najdôležitejšie dáta však prinesie obchodná bilancia (predpoklad -53,5 mld. USD, posledný -56,47 mld. USD), kde pozitívne dáta budú postavené na výraznom ochladení ekonomickej a obchodnej aktivity (globálne spomaľovanie ekonomiky, potvrdila to včera čínska ekonomika svojimi negatívnymi prepadmi exportu a importu).

Pokiaľ akciové trhy nebudú reagovať na negatíva pracovného trhu (sú už započítané, niektoré odhady pre rok 2009 dokonca poukazujú na stratu až 5 mil. pracovných miest, pričom za prvých 11-mesiacov tohto roka US ekonomika stratila 1,9 mil.) a zamerajú sa na pozitívny pokles schodku obchodnej bilancie, tak vidíme priestor spolu s podporou ranného schválenia plánu v Snemovni reprezentantov k úrovni 1,3240/50 EUR/USD. Prípadné negatívne reakcie na pracovný trh a výrazný prepad zložiek exportu a importu (potvrdenie recesie US ekonomiky, možná reakcie cien ropy nadol) otvára priestor k prelomeniu úrovne intradenného pivota 1,3060 EUR/USD s výhľadom k minimám na 1,2980/70 EUR/USD.

Prelomením kľúčovej rezistencie konsolidačného pásma na úrovni 1,31 EUR/USD si kráľovský pár otvoril výrazný býčí priestor k hlavnej klesajúcej trendovej línií, ktorá determinuje vývoj páru od júla 2008 (aktuálne sa nachádza v pásme 1,35/1,36 EUR/USD).

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan