US senát zastavil býčí útok EUR/USD

Včerajšia obchodná seansa podporovala býčie tlaky na kráľovskom páre, ktorý si pripísal maximá na úrovni 1,3400/10 EUR/USD. Pár čerpal energiu z prudkého nárastu cien zlata a mierneho rastu US akciových trhov počas EU a začiatkom US akciovej seansy. Najväčšie prekvapenie však prinieslo ranné hlasovanie v senáte US kongresu o pomoci pre US automobilový sektor (GM, Chrysler). Senát napriek pozitívnemu odporúčaniu snemovne reprezentantov nepodporil záchranný plán, čo prinieslo výraznú korekciu US akciových futures, kolaps carry trades (USD/JPY -4,18, EUR/JPY -4,29%) a korekciu kráľovského páru k minimám na 1,3260/50 EUR/USD.

Okrem šoku z výsledku hlasovania v US senáte včerajšia obchodná seansa priniesla niekoľko zaujímavých výsledkov. US pracovný trh naďalej poskytuje ďalšie fundamenty potvrdzujúce hlbokú recesiu. Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli 26-ročné maximá, pokračujúce žiadosti o podporu v Nezamestnanosti dosiahli taktiež 26-ročné maximá (pričom medzi týždenná zmena dosiahla 34-ročné maximá). Po týchto dátach trh začal započítavať pre decembrové Nonfarm Payrolls úroveň minimálne -500 tis. a nezamestnanosť na úrovni 7% (aktuálne 6,7%).

Okrem pracovného trhu zelená bankovka poskytla dáta obchodnej bilancie, ktorá prekvapila negatívnejšími dátami, čo je výsledkom prudkého prepadu exportu a importu (obe zložky klesajú siedmy mesiac po sebe). Po týchto dátach US ekonomiky Morgan Stanley zverejnila svoj odhad ekonomického rastu USA pre 4Q na úrovni -6% Y/Y, pridala sa tak k negatívnym výhľadom Goldman Sachs (-5,5% Y/Y) a Bank of Amerika (-5% Y/Y).

Zaujímavý výhľad ekonomického rastu prinieslo i nemecký uznávaný ekonomický inštitút IFO, ktorý predpokladá recesiu nemeckej ekonomiky až do roku 2010 (2009 -2,2% Y/Y, 2010 -0,2% Y/Y). Tento prelomový výhľad na aktuálnu finančnú krízu výrazne nabúral predpoklady odrazu nemeckej ekonomiky od druhej polovice roka 2009.

Dnešná obchodná seansa poskytuje dáta zo starého kontinentu v podobe EU priemyselnej produkcie, ktorej čiastkové dáta poukazujú na pokračujúci prepad priemyslu v EU ekonomike. Kľúčové dáta však prinesie US ekonomika v podobe novembrových maloobchodných tržieb (predpoklad -1,9% M/M, posledný -2,8% M/M). Išlo by o piaty pokles spotrebiteľských výdajov po sebe, čo len potvrdzuje negatívny obraz US ekonomiky. Výsledky pracovného trhu jasne naznačujú silu spotrebiteľských financií, ktorá výrazne stráca na dynamike (prvý polrok bol pozitívny iba vďaka fiškálnym stimulom).

Okrem spotrebiteľských financií zelená bankovka poskytne ďalšie spotrebiteľské dáta v podobe prieskumu decembrovej dôvery podľa Michiganskej univerzity (predpoklad 54,8, posledný 55,3).

Kráľovský pár otrasený ranným rozhodnutím US senátu je pod medvedím tlakom, ktorý môže navŕšiť pokračujúci prepad EU priemyselnej dôvery. Všetko sa však bude zameriavať na dáta zelenej bankovky (maloobchodné tržby).Výraznejší prepad môže akcelerovať ranné negatívne dáta pre US ekonomiku a podporiť medvedí tábor na US akciovom trhu, čoho výsledkom by bol rast US dlhopisov a pokles páru k minimám na 1,3150/40 EUR/USD (pozor však na býčie nálady na zlate). Prípadné prelomenie úrovne 1,3300/10 EUR/USD (za pomoci rastu ceny zlata a stabilizácie US akciových trhov) otvára priestor k maximám na 1,3400/10 EUR/USD. Pár však naďalej ostáva pod kľúčovou klesajúcou trendovou líniou (viď priložený graf).

Kábel (GBP/USD) nezdieľal počas včerajšej seansy výrazné býčie nálady na EUR/USD, čo bolo výsledkom silnej technickej bariéry na úrovni 1,50 GBP/USD (strednodobá klesajúca trendová línia). Nočné otestovanie tejto línie bolo krátkodobé po rozhodnutí v US senáte a páru sa tak otvoril priestor k minimám na 1,4800/1,4780 GBP/USD. Prípadné podržanie línie a stabilizácia US akciových trhov podporuje výhľad k maximám na 1,5080/1,51 GBP/USD.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan