Záchrana automobiliek v senáte neprešla. Akcie sa pripravujú na najhoršie

Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 -2,24%, SP 500 -2,85%/873, Nasdaq Composite -3,68%/1507. Dnešný Nikkei 225 -5,56%/8235.

Akciové trhy ukončili obchodovanie v silnejších stratách, kedy ani prudký nárast cien ropy nedokázal prebiť prepad akcií finančného sektora. Okrem toho sa obchodníci obávali aj dôležitého hlasovania v senáte, čo nepodporovalo nákupy akcií. Ako však názov naznačuje, plán neprešiel.

Práve obava o schvaľovanie plánu na podporu dvoch US automobiliek, General Motor a Chrysler, stála aj za záverečným prepadom akcií. Na trhu sa totiž objavili správy, že v senáte chýba dostatočný počet hlasov, aby plán prešiel. Po zatvorení trhov síce senátor Reid vyjadril svoje očakávania, že plán by mohol byť schválený, no vtedy ešte nevedel, že sa mýli.

Pomoc v objeme 14 mld. USD totiž pre tieto dve automobilky v senáte neprešla. Pomer hlasovania nie je známy, ale pre akciové trhy je to ďalší dôvod na paniku, nakoľko s touto pomocou z veľkej časti rátali po hlasovaní v snemovni reprezentantov. Dopady kolapsu ktorejkoľvek automobilky by mali podľa slov samotných predstaviteľov veľkej trojky vyvolať bankrot aj zvyšných dvoch spoločností. Následný prudký nárast nezamestnanosti by vyvolal ďalšie prepady hypoték, delikvenciu na všetkých ostatných typoch hypoték a obmedzenie spotrebiteľských výdavkov. Obavou však ostávajú aj credit default swapy, teda náklady na zabezpečenie dlhu proti default. Tých bolo totiž vypísaných na dlh General Motor a Ford oveľa viac, než ich bolo napr. na Lehman Brothers. Finančný sektor by tak mohol trpieť opäť najviac.

Ešte počas noci, kedy nebol známy výsledok hlasovania v senáte, priniesol denník Wall Street Journal správu, že manažment General Motors zvažuje požiadať o bankrot spoločnosti, kedy si na vypracovanie tohto plánu najal externú poradenskú firmu. Po tom, čo plán neprešiel, dostávajú tieto správy nový rozmer. Samotná automobilka sa totiž vyjadrila, že bez pomoci do konca roka neprežije. Neschválenie plánu, podľa dostupných informácii kvôli dišpute o platoch zamestnancov, tak výrazne zvyšuje možnosť bankrotu tejto kedysi najväčšej automobilky sveta a vlnu negatívneho vývoja v US ekonomike.

A to je situácia už teraz dostatočne vážna. To potvrdil aj šéf jednej z najväčších US bánk, JP Morgan. Ten vyhlásil, že banka prežíva veľmi ťažký kvartál a doslovne označil vývoj za strašný. Podobný vývoj očakáva počas celého roku 2009. Výhľady pre ďalšie obdobie sú tak veľmi zlé. Situácia v US ekonomike pokračuje v zhoršovaní, čo potvrdili aj včerajšie makroekonomické výsledky z US. Nové žiadosti o podporu v Nezamestnanosti dosiahli najvyššiu úroveň od roku 1982 a na minimách z toho roku skončili aj pokračujúce žiadosti. Výsledok decembrovej nezamestnanosti tak môže byť oveľa horší než posledný prekvapivý údaj. Pre výhľad rastu v 4Q vyšli oveľa horšie výsledky obchodnej bilancie za október. Pri nej sa očakávalo silnejšie zníženie deficitu a to kvôli poklesu cien ropy. Výsledok však skončil na horšej úrovni, kedy importy ropy vzrástli. Okrem toho export poklesol tretí mesiac v rade za sebou, čo poukazuje na znižujúci sa dopyt po tovaroch z US kvôli globálnemu spomaleni u a silnému USD.

Po zverejnení správ o zlyhaní hlasovania pre pomoc automobilkám prepadli US indexové fututures výrazne nadol a všetky tri futures na hlavné akciové indexy sa tak ocitli pod svojimi 50 dňovými kĺzavými priemermi, zotrvanie nad ktorými podporovalo býčie výhľady. Medvedí obchodníci tak môžu považovať tri dni, kedy sa zatváracie úrovne pohybovali nad týmto indikátorom za falošný prielom, čo by mohlo zosilniť ich tlak. Aktuálne tak futures poukazujú na otváranie v stratách v pásme 3-4%.

Seansa tak dnes bude závisieť v prvom rade od reakcie na neschválenie pomoci. Pokiaľ pretrvá medvedia nálada, mohli by dnes futures na Dow Jones otestovať hladinu až 8 130/8 100 bodov. Vylúčiť nemožno ani úroveň 8 000 bodov.

Dopriať tomuto scenáru by mohli horšie výsledky maloobchodných tržieb za november, ktoré sa dnes očakávajú, ako aj nižšia Michiganská spotrebiteľská dôvera za december. Inflačné výsledky merané PPI by nemali mať dopad na pohyb akciových trhov.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Ján Beňák