Bush pomôže automobilkám

Piatkový akciový kokteil: DJIA 30 +0,75%/8629, SP 500 +0,70%/879, Nasdaq Composite +2,18%/1540.

Akcie sa v piatok pripravovali na najhoršie, kedy voľba o pomoci automobilkám senátom neprešla. Do situácie však zasiahla Bushova administratíva, ktorá plánuje pomôcť problémovému sektoru pomocou plánu TARP.

Automobilky General Motors a Chrysler by tak získali potrebnú krátkodobú pôžičku z už schváleného plánu TARP a nešlo by teda o samostatný krok kongresu. Jeho horná komora, senát, totiž pôžičku v objeme 14 mld. USD pre automobilky neschválila. Vláda sa však obávala, že by kolaps automobilek mohol mať na ekonomiku nedozerne dopady, takže Bush s oznámením pomoci pre automobilky neváhal. Bývalá pýcha Ameriky sa tak už nemusí v najbližšej dobe báť o svoj osud, ale ich problémy nie sú zažehnané a nedá sa vylúčiť, že nakoniec aj tak skončia v bankrote. Senátor Dodd však v polovici seansy vniesol na trh nevídaný rozruch kedy naznačil, že senát nie je pripravený na uvoľnenie ďalších zdrojov z plánu TARP. Svoje tvrdenia následne opravil, kedy povedal, že kongres by mohol tieto zdroje uvoľniť ak Bushova administratíva ukáže pri konaní s automobilkami dostatočnú iniciatívu. Situácia je tak stále veľmi labilná a vláda sa bude musieť dobre obracať, aby si svojim konaním ohľado m pomoci automobiliek neznepriatelila kongres, nakoľko ten by potom nemusel schváliť čerpanie druhej polovice z plánu TARP v objeme 350 mld. USD.

Volatilné obchodovanie tak ukončili akciové trhy v miernych ziskoch, výrazne však vyčnieval technologický Nasdaq, kedy hovorkyňa snemovne reprezentanov, Nancy Pelosi vyhlásila, že snemovňa plánuje prijať nový zákon, na základe ktorého by vláda preinvestovala až 600 mld. USD na zlepšenie kvality širokopásmového internetu. Veľmi slabým bol naopak energetický sektor, ktorý si po celý týždeň naopak pripisoval silné zisky.

Makroekonomický kalendár v piatok ponúkol maloobchodné tržby za november, ktoré skončili lepšie než očakávania, aj tak však ostávajú v červených číslach po piaty krát v rade za sebou, čo je najdlhšia séria ich prepadov za posledných 16 rokov. Výhľady pre rast v 4Q tak ostávajú stále veľmi slabé. Lepšie skončila aj predbežná decembrová spotrebiteľská dôvera, ktorá ukazuje skôr na pozitívnu náladu z poklesu cien benzínu než na stabilizáciu vývoja.

Dnešné obchodovanie na US indexových futures, upozorňujeme už na marcovú expiráciu, by malo byť v zelených číslach, kedy akciové trhy očakávajú znižovanie sadzieb FOMC tento týždeň ako aj problémy automobiliek by v najbližšej dobe nemali strašiť akciový trh. Rizikom je však stále korporátny sektor, kde by mohli spoločnosti opäť revidovať očakávania svojich ziskov. Rizikom je aj výber zisku na akciách technologického sektora po silnom piatkovom raste. Makroekonomický kalendár obsahuje dnes zverejnenie Newyorského prieskumu výroby za december a priemyselnej výroby za november, ktorý by mohli lepšími výsledkami pomôcť akciovým trhom. Ministerstvo financií dnes zverejní výsledky nákupu US cenných papierov za október, ktorý bol poznačený kolapsom Lehman Brothers. Táto situácia mohla podporiť nákup bezpečných US štátnych dlhopisov, ale naopak znížiť nakupovanie dlhopisov Fannie Mae a Frediie Mac, no tieto výsledky by nemali brániť akciovým trhom.

Pokiaľ sa tak akciám podarí vymazať aktuálnu slabosť, mohli by Dow Jones futures YMH9 postúpiť k hladine 8 900 bodov s výhľadom na psychologickú hladinu 9 000. Naopak support nachádzame na hladine 8 420/00 bodov pred hladinou 8 300 bodov.

Po dlhšom období suchôt očakávame tento týždeň opäť dôležité kvartálne zverejnenia spoločností. Už v utorok ponúka hospodárske výsledky bankový holding Goldman Sachs, kde sa očakáva prvá kvartálna strata v histórii spoločnosti ako voľne obchodovateľnej firmy, po zatvorení zverejňuje technologická spoločnosť Adobe. V stredu pokračuje finančný sektor zverejnením výsledkov banky Morgan Stanley, kde sa tiež očakáva kvartálna strata. Po zatvorení trhov zverejňuje kvartálne výsledky výrobca športového oblečenia Nike. V štvrtok pokračujeme prepravnou spoločnosťou FedEx, ktorá však už znížila výhľad zisku, takže výsledky by nemali byť prekvapivé. Po zatvorení trhov sa však bude pozornosť sústreďovať na kvartálne výsledky technologického sektora, kde výsledky predstavia spoločnosti Oracle a Research in Motion, lídri sektora.

Makroekonomický kalendár ponúka tento týždeň dôležité zasadnutie FOMC, na ktorom by mali byť sadzby znížené o 50 bp a inflačné výsledky spolu so začatou výstavbou a vydanými stavebnými povoleniami v utorok. V stredu je makrokalendár prázdny, štvrtok očakávame pravidelné týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a prieskum výroby Philadelphského FEDu. V piatok je makrokalendár opäť prázdny, nahrádzať volatilitu však bude expirácia opcií na akcie.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých.© CI KOMODITY a.s. vypracoval: Ján Beňák