Potiahne dnes technologický sektor akciové tituly nahor?

Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 +3,51%/8228, SP 500 +4,35%/840, Nasdaq Composite +4,60%/1507. Dnešný Nikkei 225 +1,90%/8051.

US akcie včera ukončili obchodovanie vo výrazných ziskoch, kedy nákupy akcií veľkých bánk oznámili ich čelní predstavitelia a zároveň lepší výsledok IBM dodali akciám dôveru.

Hlavné udalosti včerajšieho obchodovania:

• Finančný sektor sa včera opäť podpísal najväčšou mierou pod nárast akciových trhov, kedy výkonní vedúci bánk Bank of America a JP Morgan vyhlásili, že nakupovali veľké objemy akcií týchto spoločností a zároveň lepšie kvartálne výsledky zverejnila banka Northern Trust ako aj správca aktív Bank of New York Mellon. Táto banka neoznámila žiadne očakávania odpisov strát ako deň predtým jej konkurent v oblasti správy aktív State Street, takže výsledok bol prijatý pozitívne a prispel k býčiemu sentimentu. Finančný sektor si tak pripísal zisk až 14,6%. Prudko vypredávané akcie finančného sektora tak dostali svoju očakávanú rely.
• Dôležité pre včerajšiu seansu bolo, že okrem finančného sektora tlačili nahor akcie aj energetický a technologický sektor, dva z najsilnejších segmentov akciového trhu. Energie so základnými materiálmi boli v ziskoch podporené prioritne cenou ropy, ktorá si pripísala zisk až 6,6%. Technologický sektor naopak rástol po zverejnení oveľa lepšieho výsledku spoločnosti IBM, ktorá dokonca aj zvýšila odhady zisku pre nasledujúce obdobie, čo je vzhľadom k aktuálnej situácii v ekonomike ojedinelý jav. Dobrý výsledok investori ocenili a akcie IBM si pripísali zisk až 11,5%.
• Včera sa naopak nedarilo spoločnosti Wal-Mart, najväčšiemu maloobchodnému predajcovi na svete. Táto spoločnosť ako jedna z mála dokázala ukončiť ťažký rok 2008 so ziskami, no včera nedokázala nasledovať eufóriu akciových trhov a ukončila obchodovanie s najväčšími stratami spomedzi všetkých komponentov akciového indexu DJIA 30. Dôvodom bolo zníženie ratingu od Credit Suisse, kedy firma predpokladá, že predajcova ziskovosť bude kvôli znižujúcej sa inflácii obmedzená.
• Mierne zisky si včera pripísali akcie konglomerátu General Electric a to aj napriek tomu, že dostala zníženie odhadu zisku od spoločnosti Oppenheimer, ako aj Goldman Sachs a zároveň predajný rating na akcie firmy od banky UBS. Nereagovanie na tieto výsledky je vzhľadom na to, že spoločnosť zverejňuje hospodársky výsledok už zajtra, veľmi pozitívne.

US indexové futures si tak včera vplyvom týchto udalostí pripísali vysoké zisky, ale ani tie nestačili na to, aby akcie vymazali straty predchádzajúceho dňa. Včera po ukončení obchodovania zverejnili lepšie výsledky spoločnosti technologického sektora Apple a eBay. Výrobca osobných počítačov Apple zverejnil výrazne lepší výsledok než očakávania  a zaznamenal najvyššie príjmy v histórii spoločnosti. Tento výsledok akcie spoločnosti prijali nárastom po zatvorení trhov o 9,5% a nereagovali ani na zníženie výhľadu zisku pre nasledujúce obdobie. Dôvodom nárastu môžu byť predchádzajúce prepady akcií Apple po zverejnení správ o plánovanom odchode výkonného vedúceho Jobsa zo svojej funkcie.

Podobný výsledok, lepšie kvartálne výsledky, ale horšie výhľady pre nasledujúce obdobie zverejnil aj internetový predajca eBay, no jeho akcie na tieto výsledky zareagovali prepadom, nakoľko kvartálne výsledky neboli také oslňujúce ako pri firme Apple.

Dnes by ešte kvartálne výsledky mali zverejniť spoločnosti Baxter,  Nokia, Ford a Lockheed Martin. Vzhľadom na prím technologického sektora bude kľúčová spoločnosť Nokia, aj keď problémy automobilky Ford môžu vziať tromf technologickému sektoru. Ten bude kľúčový aj po zatvorení akciových trhov, kedy kvartálne výsledky zverejnia spoločnosti Google a Microsoft, lídri tohto sektora.

Makroekonomický kalendár dnes ponúka zverejnenie pravidelných údajov z pracovného trhu v podobe nových a pokračujúcich žiadostí, ktoré sa očakávajú s ďalšími nárastmi. Okrem toho ponúkne makrokalendár aj údaje z realitného trhu, kde sa očakávajú vydané stavebné povolenia a začatá výstavba za december. Dopad výsledkov z realitného trhu by nemal byť výrazný, nakoľko jeho recesia trvá už veľmi dlho. Naopak, výrazne vyššie žiadosti o podporu v nezamestnanosti môžu upriamovať pozornosť opäť na stav pracovného trhu, čo by bolo pre dnešné obchodovanie negatívne.

Futures na Dow Jones s marcovou expiráciou včera prelomili kľúčovú klesajúcu líniu ťahanú z januárových maxím, čo je veľmi býčí signál. Pokiaľ sa tak udržia zisky akcií technologického sektora, mohli by dnes akcie pokračovať vo svojom postupe nahor, ak zároveň budú absentovať negatívne údaje z finančného sektora. Býčí potenciál tak siaha k hladine 8 400 bodov ako tohto týždenným maximám s výhľadom na level 8 460 bodov, naopak obnovenie obáv o finančný sektor poprípade problémy Fordu budú tlačiť akcie nadol k psychologickej hladine 8000 bodov s výhľadom na level 7 900.

Autor: Ján Beňák