Akciový trh čaká na rozhodnutie US senátu

US Akcie ukončili prvý deň obchodovania nového týždňa vyššie aj keď stále ďaleko od svojich maxím, kedy zisky akcií skresali vyhlásenia z Bieleho domu o novom pláne na použitie zdrojov z  TARPu. Pondelkový akciový kokteil: DJIA 30 +0,48%/8116, SP 500 +0,56%/836, Nasdaq Composite +0,82%/1489. Dnešný Nikkei 225 +4,93%/8061.

Hlavné udalosti včerajšej akciovej seansy:

• Kľúčové akciové zverejnenia dopadli počas včerajšej seansy zmiešane, ale najväčšiu váhu mali horšie výsledky spoločností Caterpillar a Pfizer, oba komponenty akciového indexu DJIA. Prvá menovaná spoločnosť, výrobca ťažkej techniky, zverejnil za 4Q výrazne horšie výsledky, ale kľúčovým faktorom prepadu akcií tejto spoločnosti bolo zníženie odhadu ziskov pre rok 2009 až o takmer polovicu. Spoločnosť zároveň očakáva, že počas roka 2009 zaznamená ekonomika najhorší rast od druhej svetovej vojny a zároveň neočakáva žiadny globálny rast.  Okrem toho spoločnosť plánuje prepustiť až 20. tis. zamestnancov. Tieto vyhliadky hneď po zverejnení prudko skresali zisky US indexových futures. Akcie ukončili obchodovanie v strate -8,4%. Lepšie výsledky, ale podobne horšie odhady ziskov zverejnila aj farmaceutická spoločnosť Pfizer. Tá zverejňovala výsledky prekvapivo skôr, nakoľko predstavila aj plán na kúpu konkurenčnej spoločnosti Wyeth za 68 mld. USD. Ratingové agentúry sa ale na plán takéhoto spojenia nepozerali príliš optimisticky, kedy negatívny výhľad pre rating stanovili pre spoločnosť ratingové agentúry Moodys a Standars and Poors. Akcie spoločnosti nakoniec skončili v strate -10,3%. Z ostatných spoločností dosiahol lepší zisk poskytovateľ služieb pre ropné zariadenia Halliburton a spoločnosť McDonalds, naopak horšie výsledky spoločnosť Kimberly-Clark angažujúca sa v zdravotníctve.
• Makroekonomický kalendár ponúkol počas včerajšieho dňa zverejnenie výsledku predaja existujúcich domov za december, ktoré skončili s lepším než očakávaným výsledkom. Miera zmeny bola ale naozaj prekvapujúca. Po tom, čo v novembri zaznamenali predaje existujúcich domov najprudší prepad  na mesačnej báze za posledných 10 rokov, v decembri si naopak pripísali najvyšší nárast od januára 2002. Tieto lepšie výsledky pomohli akciovým trhom k dosiahnutiu nových maxím, ale aj tak stále nemenia recesný, ba až depresný pohľad na realitný trh. Lepšie skončili aj decembrové vedúce indikátory, ktoré taktiež pomohli akciám v dosiahnutí denných maxím.
• Akciové trhy získali v úvode seansy síce stigmu horších výsledkov spoločností Caterpillar a Pfizer, ale nákupný záujem po otvorení akciových trhov spolu s lepšími makroekonomickými údajmi poslal akciové trhy na nové maximá. Impulzy na nové nákupy ale chýbali a tak akcie oscilovali tesne pod svojimi maximami. Impulz k pohybu prišiel až z Bieleho domu ktorý vyhlásil, že plánuje použiť zvyšné zdroje z plánu TARP inak než Bushova administratíva a zamerať sa hlavne na spotrebiteľa. Tieto správy poslali akciový trh prudko nižšie. Finančný sektor bol najviac zasiahnutý týmito vyjadreniami a skončil so stratou 2,1% oproti denným ziskom cez 4%, pretože zvyšné zdroje mali byť z väčšej miery stále použité na pomoc finančnému sektoru, ktorý s týmito zdrojmi počítal.

Včera po zatvorení akciových trhov zverejnil kvartálny výsledok bankový holding American Express, poskytovateľ kreditných kariet. Tento komponent akciového indexu DJIA 30 zverejnil nižší kvartálny zisk ako aj horšie príjmy. Akcie po zatvorení zareagovali miernym nárastom, ale pokiaľ sa dnes objaví ohnisko problémov vo finančnom sektore, akcie spoločnosti budú skôr strácať.

Makroekonomický kalendár dnes ponúka zverejnenie kľúčového indexu cien domov podľa metodológie Case-Shiller, ktorý by mal za november zaznamenať opäť prepad na rekordné minimá. Okrem toho by mala US ekonomika predstaviť aj januárovú spotrebiteľskú dôveru, ktorá by mala zaznamenať marginálne zlepšenie. Výsledky by ale nemali mať kľúčový dopad na pohyb trhu, nakoľko trh vie o pokračujúcom prepade a zlom stave spotrebiteľa. Prekvapením by však mohli byť výsledky výrazne nad, či pod trhové konsenzy. Od slabších čísiel možno očakávať útlm na akciovom trhu, naopak lepšie čísla podporia býčiu náladu.

 
Akciový trh dnes ponúka výsledky spoločností  Bristol-Myers (farmaceutický sektor), DuPont (chemická spoločnosť) a prevádzkovateľa mobilných sietí Verizon.

 
Kľúčovým vplyvom dnešného obchodovania by malo byť hlasovanie senátu o balíku fiškálnych stimulov v objeme 825 mld. USD. Prípadné neschválenie bude pre akciový trh veľmi negatívne. Pokiaľ ale bude plán prijatý, mohol by Dow Jones futures dosiahnuť hladinu 8 230 bodov a následne až level 8 300/10 bodov. Naopak, ak plán nebude schválený, otvára sa pre futures priestor k prepadu k hladine 8 000 bodov ako klesajúcej línii ťahanej z januárových maxím. Prelomenie by tlačilo pár až k hladine 7 900 bodov.

Autor: Ján Beňák