Apetít po zlate pokračuje

Ropa (marcový kontrakt NYMEX, CLH9) počas včerajšieho obchodovania sa podstatne priblížila psychologickej úrovni 50 USD/barel, od ktorej ju delilo (pri intradenných maximách) necelých 1,5 dolára. Ťahúňom včerajšieho obchodovania na rope boli najmä akciové trhy, ktorým prospel jednak prekvapujúco lepší výsledok predaja existujúcich domov v USA za mesiac december, rovnako ako lepšie americké smerové ukazovatele. To boli prakticky jediné dôležitejšie výsledky vo včerajšom ekonomickom kalendári. Akciové trhy však ťažili najmä z lepšej nálady v bankovom sektore, keď banky Barclays aj BNP Paribas zverejnili lepší hospodársky výsledok za 4Q 2008 než sa predpokladalo. Optimizmus na akciách nedokázali zmraziť ani spoločnosti Pfizer (farmakologický priemysel) a Caterpillar (ťažké strojárstvo), ktoré očakávajú horšie vyhliadky ziskov pre nasledujúce kvartály.

Ďalší faktor, ktorý v súčasnosti podporuje akciové trhy, ale opiera sa oň i ropa, je optimisticky prijímaný nový záchranný balíček (v objeme 825 mld. USD)  prezidenta USA Baracka Obamu, o ktorého prijatí by mal dnes hlasovať senát a zajtra snemovňa reprezentantov. Nové podporné opatrenia určené najmä pre podporu spotrebiteľov predstavuje nádej na postupné vylepšenie súčasnej finančnej krízy, hoci rovnako ako s predošlým vládnym plánom TARP sa i s týmto plánom spájajú viaceré pochybnosti.

V každom prípade, ak dnes tento plán dostane zelenú, prostredníctvom akciových trhov by sa dnes ropa mohla pokúsiť o dosiahnutie psychologickej úrovne 50 USD/barel. V tejto súvislosti bude dôležité prelomenie technickej bariéry 46.85, čo je súčasná hodnota 50-dňového kĺzavého priemeru.

Z ekonomického kalendára dnes môže zaujať najmä S&P /CaseShiller index cien domov (o 15:00), US spotrebiteľská dôvera a prieskum výroby richmondského FEDu (oba o 16:00). Lepšie výsledky by mohli ropu podporiť a ešte pred zasadnutím senátu by sa jej cena mohla dostať nad rezistentnú úroveň 46,85 USD/barel.

Horšie ekonomické výsledky by ropa, podobne ako viac krát v priebehu predošlého týždňa, mohla odignorovať. Jej celkový sentiment je naklonený v prospech býčieho tábora, k čomu výrazným spôsobom napomáha OPEC. Jeho doterajšie snahy o vyššiu cenu cestou znižovania ropných dodávok doteraz trh nebral príliš vážne, keďže jeho predošlá októbrová intervencia skončila fiaskom a nedodržaním dohodnutého plánu. V súčasnosti sa však ukazuje, že by OPEC mohol dosiahnuť to, čo v decembri sľúbil. Podľa odhadov konzultačnej spoločnosti Petrologistics v januári členovia OPEC znížili ropné dodávky už o 1,55 mil. barelov /deň, čo znamená, že do ďalšieho zasadnutia OPECu (15. marca) potrebujú producenti znížiť produkciu už len o 650 tis. barelov/deň (decembrová dohoda predstavuje redukciu o 2,2 mil. barelov /deň).

Zlato (februárový kontrakt zlata GCG9, COMEX) vytrvalo pokračuje v dosahovaní vyšších úrovní a zdá sa, že má ambíciu dosiahnuť až na historické maximá z marca minulého roka (1045 USD/uncu). Včerajší deň kov uzatváral so ziskom 1,4 % na 910,70 USD/uncu, najvyššia zatváracia cena za ostatných 5 mesiacov.

V súčasnosti je trhový sentiment výrazne v prospech býčieho tábora, o čom svedčí minulo týždňové prelomenie dôležitej technickej bariéry naznačujúcej zmenu doterajšieho medvedieho trendu (so začiatkom ma marcových maximách). Hovoríme o prelomení 50 % úrovne fibonacciho návratov (so začiatkom na marcových maximách a spodkom na októbrových minimách), k čomu došlo v piatok minulý týždeň a včera sa zlato pokúšalo o pokorenie úrovne 61,80 % úrovne fibonacciho návratov, čo by sa dalo považovať za potvrdenie v nastolení nového býčieho trendu.

Dnes by sa zlato mohlo znova pokúsiť o prielom tejto úrovne s hodnotou 908,7, keďže investorský záujem o kov neprestáva poľavovať. Naopak, v priebehu celého minulého týždňa najväčší ETF fond pre zlato SPDR Gold Trust evidoval nárast objemu fyzickej držby zlata. Včera fond zaznamenal nový rekord s objemom 832,88 ton zlata a dopĺňa tak tohtoročný 30 % nárast.

Ak sa dnes zlatu podarí prelomiť spomínanú rezistenciu 908,7, kovu sa otvorí priestor k maximám s krátkodobým cieľom 938,8 USD/uncu (októbrové maximá).

Autor: Michal Zelman