Technologický sektor dáva akciám úder pod pás

Akciové trhy začínali včerajšiu seansu vo veľmi dobrej nôte, kedy im pomáhali lepšie makroekonomické zverejnenia a rast technologického sektora, no neschopnosť prelomiť kľúčové rezistencie bola akciám osudná. Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 -1,51%/7956, SP 500 -0,75%/832, Nasdaq Composite -0,08%/1515.  Dnešný Nikkei 225 -1,1%/7949.

Hlavné udalosti včerajšej akciovej seansy:

• Najdôležitejšie makroekonomické zverejnenia včerajšieho dňa v podobe ADP zamestnanosti za január a ISM nevýrobného sektora tiež za rovnaký mesiac skončili lepšie než očakávania, čo v úvode seansy podalo akciovým trhom obrovskú dôveru. Súkromný sektor totiž stratil za január „len“ 522 tis. pracovných miest, kedy konsenzy poukazovali na stratu 535 tis. pracovných miest. Určite nejde o extrémne povzbudivý výsledok, no vzhľadom na situáciu na pracovnom trhu, ktorý stráca pracovné miesta po dvanásty krát v rade za sebou (podľa non-farm payrolls), je lepší výsledok než konsenzy podpornou správou pre akcie. Okrem toho bol zverejnený aj lepší výsledok ISM nevýrobného sektora, teda prieskum podnikateľskej aktivity v sektore služieb, stavebníctva a financií. Ten skončil v pásme kontrakcie, teda pod úrovňou 50 po štvrtý krát v rade za sebou, takže stále ide o slabý výsledok. Opäť ale boli dôležité konsenzy, ktoré očakávali horší výsledok, takže zverejnenie bolo prijaté pozitívne.
• Okrem toho poskytol oporu akciám aj rast technologického sektora, ktorý očakával po zatvorení výsledok spoločnosti Cisco, jedného z lídrov tohto segmentu. Nakoľko trh očakával jeho výsledok na lepšej než očakávanej úrovni, potiahol aj akcie ostatných titulov tohto segmentu. No eufória netrvala dlho, kedy Nasdaq futures ako aj Dow Jones futures nedokázali prelomiť svoje silné rezistencie. V prvom prípade to bol 50 a 100 dňový kĺzavý priemer, v druhom prípade klesajúca línia ťahaná z januárových maxím.
• Následne tak dostali priestor pre pokles nadol defenzívne tituly, kde boli pre ne zverejnené pred otvorením nie veľmi pozitívne správy. Prvým bol už od zatvorenia predchádzajúceho dňa horší výsledok spoločnosti Walt Disney, prevádzkovateľa zábavných parkov a filmových štúdií. Následne zverejnil očakávania horších príjmov veľkoobchodný predajca Costco, ktorý spolu s horšími výsledkami výrobcu potravín Kraft Foods a rovnako horšími výsledkami mediálnej spoločnosti Time Warner začali po neschopnosti technologického sektora postúpiť vyššie, podkopávať dôveru akciovým trhom.  Tieto segmenty, vzhľadom na ich váhu v akciovom indexe SP 500, dokázali stiahnuť akciový trh nadol.
• Finančný sektor včera opäť prepadával, kedy obavy o zdravie banky Bank of America aj napriek zagarantovaniu rizikových aktív banky vládou, opäť podporovali výpredaj titulov tohto segmentu. Straty segmentu limitoval nárast akcií Goldman Sachs, kedy finančný riaditeľ spoločnosti vyhlásil, že spoločnosť by chcela investície z plánu TARP vyplatiť už do konca roka. Akcie spoločnosti si tak pripísali silný zisku +6,5%.

Počas dnešnej seansy očakávame z makroekonomického kalendára zverejnenie výsledkov týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti, kde sa pri nových žiadostiach očakáva mierny pokles z predchádzajúcich dlhodobých maxím. Okrem toho zverejní US ekonomika aj decembrové továrenské objednávky a výsledky produktivity práce a jednotkových mzdových nákladov za 4Q. Tieto výsledky by ale nemali mať dopad na pohyby akcií. Opäť sa ale k nám prihlásia členovia FEDU, kedy prejavy budú mať Plosser, Bullard a Stern. Ich vyjadrenia k výhľadom ekonomiky a k plánu na odkupovanie dlhodobých štátnych cenných papierov budú kľúčové.

Akciový trh dnes ponúka výsledky spoločností finančného sektora Western Union a MasterCard a potravinárskej spoločnosti Kellog. Finančný sektor bude hrať dnes pri kvartálnych zverejneniach len druhé husle, nakoľko včera po zatvorení zverejňovala výsledky spoločnosť Cisco, výrobca sieťových zariadení. Jej zisky ako aj príjmy boli lepšie než očakávania, ale pre aktuálny kvartál spoločnosť očakáva výrazný pokles príjmov. Technologický Nasdaq tak ukazuje na otváranie v stratách až 2%.

Z technického hľadiska ostávame pri futures na Dow Jones v medveďom trende. Jedine prelomenie klesajúcej línie ťahanej z januárových maxím by vyslalo býčí signál, no vzhľadom na zajtrajšie výsledky z pracovného trhu je takýto scenár málo pravdepodobný. Dnešné obchodovanie by tak malo prebiehať pod touto líniou, aktuálne v okolí 8 100 bodov. Smerom nadol je kľúčový support na úrovni 7 810/00 bodov ako tohtoročné minimá. Jeho prelomenie by poslalo futures k hladine 7 600 bodov. Vzhľadom na výsledky z technologického sektora je takýto smer pravdepodobnejší.

Autor: Ján Beňák