US akciové trhy dnes zatvorené, pripravujú sa na ťažký týždeň

Posledný obchodný deň nového týždňa bol poznačený nízkou aktivitou na trhu, kedy chýbali silnejšie faktory na pohyb a zároveň bola aktivita obchodníkov obmedzená z dôvodu dnešného voľna. Akcie tak ukončili obchodovanie v miernych stratách. Piatkový akciový kokteil: DJIA 30 -1,04%/7850, SP 500 -1,00%/826, Nasdaq Composite -0,48%/1534. Dnešný Nikkei 225 -0,4%/7750.

Hlavné udalosti piatkovej akciovej seansy:

• Finančný sektor sa počas piatku postaral o hlavnú obchodnú aktivitu. Už od predchádzajúceho dňa mali akcie stigmu zníženia odhadov zisku banky Wells Fargo, druhej najväčšej US banky. Následne zverejnila odhady obrovskej straty britská banková skupina Lloyds Banking Group, ktorej strata za rok 2008 by mala dosiahnuť až približne 9 mld. GBP. Na varovanie pre zisk si spoločnosť nemohla vybrať lepší deň. Piatok trinásteho tak pod tlakom týchto správ ukončil finančný sektor so stratou 4,2%.
• Na nákupy neprinútili akcie ani správy od hlavných hráčov vo finančnom trhu, že plánujú pozastaviť prepady hypoték, pokiaľ Obama neimplementuje plán na pomoc domácnostiam, ktorým hrozí prepad hypotéky z dôvodu príliš vysokých úverových splátok. Plán podporili banky Citigroup, JP Morgan Chase, Bank of America, Morgan Stanley a Wells Fargo. Investori si totiž uvedomujú, že samotné odloženie splátok nevyrieši problémy domácností, ktoré zdroje na splátky aj tak nemajú. Pokiaľ tak nebude zverejnený Obamov plán, naplánovaný na stredu, ktorý by dieru v peňaženkách domácností vyriešil, ide len o odloženie nevyhnutného prepadu v budúcnosti.
• Pred valentínske obchodovanie ukončilo v červených číslach všetkých 10 hlavných sektorov akciového indexu SP 500. Nedarilo sa ani akciám energetického sektora a to aj napriek 10,4%-nému prírastku cien ropy. Tu bol nárast ceny čierneho zlata spôsobený prerolovávaním pozícii na neskoršie expirácie.  Podobne nedokázali prorastové impulzy využiť ani akcie technologického sektora, kedy analytici UBS zvýšili rating výrobcovi polovodičov, spoločnosti Texas Instruments. Tí odôvodňovali svoje rozhodnutie poklesom zásob a výrobnou politikou spoločnosti. Priemysel polovodičov tak ukončil obchodovanie ako jediný v zisku z hlavných 24 priemyselných segmentov, no nestačil na dodanie celkovej dôvery technologickému sektoru. Akciám nepriniesol dôveru ani výsledok výrobcu nealkoholických nápojov, spoločnosť Pepsi.
• Makroekonomický kalendár obsahoval v piatok len zverejnenie predbežného výsledku spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity. Tá skončila horšie než očakávania a veľmi blízko rekordných miním. Na tie ale už prepadla zložka očakávaní, udržať nad minimami sa podarilo zložke sledujúcej aktuálnu situáciu. Pohľad na situáciu v ekonomike domácností a analytikov je tak značne odlišný. Domácnosti očakávajú, že sa situácia bude v budúcnosti zhoršovať, naopak analytici stále, i keď už v menšej miere dúfajú, že ekonomika sa dostane vplyvom Obamových stimulov na pozitívnu cestu v druhom polroku 2009. Vzhľadom na stav globálnej ekonomiky ale majú pravdu skôr domácnosti, ktoré silnejšie pociťujú ekonomickú realitu, teda nárast nezamestnanosti, pokles cien nehnuteľností a zamrznutý úverový trh.
• To, že vo finančnom sektore nie je situácia stále v poriadku, dokumentovali aj klasické piatkové zatvárania bánk v US. Počas tohto dňa zatvoril FDIC až štyri banky. Za rok 2009 tak bolo zatvorených už trinásť bánk. Pri takomto tempe zatvárania by do konca roka mohlo byť zatvorených 103 bánk, čo už skutočne pripomína silnú krízu. Za rok 2008 bolo uzatvorených len 25 bánk.

Akcie v piatok dostali okrem horších výsledkov z finančného sektora aj možnosť pripraviť sa na utorňajšie predstavenie plánu automobilky General Motors, ktorá by mala zverejniť spôsob riešenia svojej problémovej situácie. Pri prvom získaní pomoci ku koncu minulého roka mala totiž automobilka na začiatku roka 2009 zverejniť plány, ako sa chce stať znovu prosperujúcou spoločnosťou. Nakoľko ale stav globálnej ekonomiky a predajov automobilov je na dlhodobých minimách, je málo pravdepodobné, že automobilka predstaví konkrétne kroky určené na revitalizáciu firmy. Skôr pôjde len o ďalšie požiadanie o nové zdroje. Jednou z možností je podľa informačných agentúr aj bankrot spoločnosti, ktorý by ale pre pracovný trh znamenal obrovskú stratu miest.

Počas dnešného obchodovania, kedy v US oslavujú deň prezidentov, by tak mali US indexové futures ostať v negatívnom pásme, nakoľko v neprospech akcií pôsobí stále očakávanie toho, čo bude s týmto bývalým pilierom US ekonomiky. Zároveň stále problémová situácia vo finančnom sektore či v USA alebo v Európe by nemala podporovať prílišný postup akcií. Preto očakávame pre dnešný deň obchodné pásmo 7 660 až 7 900 bodov.

Autor: Ján Beňák