Ropa a zlato na hojdačke

Aprílový kontrakt ropy skončil včerajší deň s poklesom o 3,38USD, čo predstavuje stratu 7,4% na úroveň 42,33. Dôležitým vyhlásením  dňa boli zásoby ropy EIA, ktoré skončili vyššie o 749,000 barelov na úrovni 351,3 milióna počas minulého týždňa oproti očakávaniu 250,000. Prekvapenie však zaznamenali hlavne zásoby benzínu, ktoré poklesli o 2 mil. barelov oproti očakávaniam. To malo v prvých minútach po zverejnení zásob na ropu pozitívny vplyv, pod vplyvom čoho ropa korigovala svoje denné straty.

Oveľa horšie pre investorov vyzneli čísla dopytu po rope, ktorý oproti stavu spred roka poklesol o 2,1% na úroveň 19,3 mil., barelov. Dopyt po pohonných látkach sa znížil o 3,5%, čo je najnižšia hodnota od 9. januára. To len potvrdilo odhady americkej vlády, že globálny dopyt po rope by mal poklesnúť denne na 84,27 mil. barelov, teda o 1,38 mil. To spolu s nočnými údajmi výrazného poklesu importu do Číny naznačuje ďalší pokles svetového dopytu, čo sme naznačovali už vo včerajšej analýze. Reakcia investorov na seba nenechala dlho čakať a ropa zdolala silné technické úrovne.

Pozornosť obchodníkov s ropou sa sústredí na nedeľné zasadnutie OPECu. Napriek tomu, že sa nepredpokladá ďalšie zníženie produkcie, z tábora OPECu sa stále ozývajú hlasy, že trh čaká na zníženie produkcie a sklamanie by znamenalo opäť ďalší pokles cien (alžírsky minister). Oproti nemu stoja výroky katarského ministra, ktorý tvrdí, že pokiaľ nebude septembrové zníženie produkcie o 4,2 mil. barelov plne realizované, nie je možné diskutovať o ďalších zníženiach. Odhaduje sa, že OPECu sa podarilo znížiť produkciu len o 80% pôvodného plánu. K zníženiu produkcie sa nepriamo pripojilo aj Rusko, ktoré hovorí o jej znížení o 320,000 barelov vzhľadom na nízke svetové ceny.

Aprílový kontrakt zlata skončil dnešný deň vyššie o 14,8 USD alebo 1,7% na úrovni 91,70. Po včerajšom dni, kedy uzatváral pod úrovňou 900 USD je to pozitívna správa. Hlavným dôvodom jeho posilnenia je strata hodnoty amerického dolára, keď ten poklesol  voči košu 6-tich mien o 1,5%. Zlato sa stále obchoduje nad dôležitými technickými úrovňami, ktoré indikujú pretrvávajúci býčí trh. Kľúčovou úrovňou ostáva suport na úrovni 880-775 USD. Viac ako zlatu sa dnes darilo akciám producentov zlata. Akcie týchto spoločností sú zahrnuté v indexe Amex Gold Bugs, ktorý za včerajší deň získal 5,6%.

Dopyt po zlate sa počas posledných dní opäť vynoril, čo pomohlo k rastu tohto drahého kovu. Najväčší ETF fond krytý fyzickým zlatom zvýšil včera svoju držbu zlata na novú rekordnú hodnotu. Nárast o 0,9% na úroveň 1,038 ton znamená, že tento fond sa takmer vyrovnal  v objeme držaného zlata Švajčiarskej centrálnej banke, ktorá je šiestym najväčším držiteľom zlata na svete.

Zvýšenie dopytu po fyzickom zlate aj v čase poklesu ceny zlata poukazuje na rast obáv investorov zo súčasnej ekonomickej politiky, pričom nákupom zlata zažehnávajú nepriaznivé dôsledky prípadného prudkého nárastu inflácie.

Pre dnešný deň očakávame stabilizáciu komodít až do vyhlásenia amerických maloobchodných tržieb. Ich predpokladaný pokles by mohol podporiť rast zlata k rezistencií na 925 USD. Vplyv na ropu by mal byť menší, avšak tá bude pravdepodobne opäť zažívať krušné časy s tým, ako výpredaje tlačia cenu k prelomeniu silných technických úrovní, čo by mohlo jej momentálne stále rastové naladenie výrazne schladiť. Prelomenie alebo udržanie februárového rastového kanála a následne fibonacciho úrovne 41 bude mať pre ďalší vývoj ropy kľúčový charakter.

Autor: Ronald Ižip