Komodity pod vplyvom akcií

Včerajšie obchodovanie základných komodít bolo výrazne ovplyvnené pohybom akciových trhov. Počas dňa sa neobjavili žiadne dôležitejšie správy na trhu zlata a ani ropy, takže obchodovanie mali v moci technickí a fundamentálni býci. Ropa si pripísala ďalšie zisky po sebe a zlato opäť mierne oslabilo.

Najväčšou udalosťou včerajšieho dňa bolo zverejnenie plánov amerického ministerstva financií na zbavenie sa bánk problematických aktív. Tie boli prijaté trhom veľmi pozitívne, keďže podobný plán zo začiatku 80-tych rokov mal úspech a splnil svoj cieľ. Na stranu rastu trhov definitívne preklopili misky váh čísla predajov existujúcich domov, ktoré oproti očakávaniu zaznamenali výraznejší nárast. To, že ceny predaných domov boli nižšie o 16% na ročnej báze nehralo pre obchodníkov dôležitosť. Akciový trh tak potvrdil svoje optimistické naladenie a zaznamenal výrazný rast, keď index SP500 vyskočil o 7,1%. Akcie tak za posledné dni dosiahli najvyšší dvojtýždenný nárast od roku 1938.

Tento fakt bol výrazným povzbudením komoditných trhov, pretože s dôverou v akciové trhy a obnovenie hospodárskeho rastu sa zvyšuje dopyt po komoditách. Celý komoditný kôš narástol a index CRB devätnástich surovín dosiahol za včerajší deň nárast o 1,5%. Povzbudením komodít bol taktiež pokles hodnoty amerického dolára, keď dolárový index opäť mierne oslabil o 1,1%, už deviaty krát z posledných desať seáns. Veľký povzbudením pre komodity sa stal dopyt Číny po medi, ktorý len za február vzrástol o 50%, čo naznačuje možnosť rastu čínskej ekonomiky.

Májový kontrakt ropy sa usadil v okolí v úzkom pásme 53-54 USD, pričom stále pretrváva silný býčí trh. Prvým znamením korekcie by bolo prelomenie úrovne 53 USD, kde sa momentálne nachádza podporná línia rastového kanála. Technickým cieľom na rope je však až dovtedy úroveň 58 USD.

To, že investori skutočne predpokladajú, že dno hospodárskej krízy už máme za sebou, naznačuje aj rozdiel medzi cenou platiny a zlata. Tá včera dosiahla 190 dolárov, čo je najvyšší spred dosiahnutý tento rok. Cena platiny uzatvárala na úrovni 1141USD a naznačuje zvýšený dopyt po základných surovinách oproti drahým kovom.

Vlastníctvo drahých kovov prináša na býčom trhu menšie výnosy a preto investori opúšťajú tento trh a snažia sa využiť rastové príležitosti inde. O tom svedčí  aj mierny prepad držby zlata najväčším ETF fondom SPDR, ktorý za včerajšok mierne poklesol na úroveň 1114,29 ton. Zlato počas noci prepadlo cez dôležitý suport na úrovni 947 a obchodovalo sa na v okolí 935 dolárov. Prekonaním nočných maxím môže zlato poklesnúť až k úrovni 927, kde sa nachádza jeho dno, ktoré bolo dosiahnuté po zverejnení plánov kvantitatívneho uvoľňovania FEDu.

Autor: Ronald Ižip