Ropa dosiahla 60 dolárov, teraz hrozí prepad

Napriek tomu, že pred dvomi dňami ropa dosiahla psychologickú métu 60 dolárov, tak sa zdá, že táto úroveň bola cenovým maximom pre najbližšie obdobie. Od včera poklesla o 5% a je možné, že tento pokles sa zastaví až na úrovni 50 dolárov. Dôvodov na tento pohyb je viac než dosť.

Fundamentálne dôvody

• Medzinárodná agentúra pre energetiku opäť znižuje svoj predpoklad svetového dopytu, pričom spotreba by mal klesnúť najväčším tempom od roku 1981. Pokles dopytu po rope rozvinutých krajín by mal podľa prognóz poklesnúť o 5,1%.
• Napriek včerajšiemu neočakávanému poklesu ropných zásob v USA, sú celkové svetové ropné zásoby na najvyššej úrovni od roku 1994, keď dosahujú ekvivalent takmer 62-dňovej spotreby. Za zdravú úroveň je považovaná hodnota v okolí 50 dní.
• OPEC za apríl zvýšil svoju produkciu prvýkrát od júla minulého roka. Svoj záväzok znížiť  produkciu o 4,2 mil. barelov od minulého septembra tak plní už iba na 78%, pričom ešte v marci to bolo 83%.
• Opcie s úrovňou 60 USD boli najobchodovanejšími opčnými kontraktmi na burze, čo je aj dôvodom prečo rast ceny zastal práve na tejto úrovni. Tieto opcie exspirujú počas dnešného dňa.
• Pokles akciového trh, ktorý za posledné 3 dni stratil 5% naznačuje, že sa môže chystať k očakávanému obratu na akciách, keďže ich rast nebol podložený takmer žiadnymi zlepšeniami fundamentálnych parametrov ekonomiky. Pokles akcií by tak stiahol so sebou ak komodity, najmä ropu.

Technické dôvody

• Podľa analytika Masahika Sata sa ropa príliš vzdialila od svojho 20-denného kĺzavého priemeru a trh sa stal výrazne prehriatym. Ceny sa nachádzajú 10% nad svojim kĺzavým priemerom, čo naznačuje predajný signál. Ceny veľmi často dosahujú vrchol alebo dno, ak je ich odchýlka v okolí 15%.
• Úroveň 60 dolárov bola zároveň aj silná technická hladina odporu, na ktorej sa nachádza 23,6% fibonacciho návrat a rezistentná trendová línia pochádzajúca od začiatku roka. To poskytovalo býkom výbornú príležitosť na predaj, tak ako ukazuje priložený graf.

Z ďalšieho grafu vidíme, že priestor na pokles ropy je veľký. Obchodovanie v rastovom kanáli pokračuje v smere dolu a prvým technickým cieľom je úroveň 55 USD. Ak sa negatívne fundamenty nezmenia a akcie budú pokračovať v poklese, tak môžeme očakávať aj testovanie spodnej úrovne rastového kanála na úrovni 50 USD.