Čierne zlato včera ukázalo akciám cestu
Pridajte názor5. 6. 2009 - Lepšie výsledky z US pracovného trhu, pozitívne zmeny ratingov a nárast titulov energetického sektora kvôli silnému postupu cien ropy včera vytvorili priaznivé prostredie pre pokračovanie rely na akciovom trhu.
Lepšie výsledky z US pracovného trhu, pozitívne zmeny ratingov a nárast titulov energetického sektora kvôli silnému postupu cien ropy včera vytvorili priaznivé prostredie pre pokračovanie rely na akciovom trhu. Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 +0,86%/8750, SP 500 +1,15%/942, Nasdaq Composite +1,32%/1850. Dnešný Nikkei 225 +1,02%/9768.
Hlavné udalosti včerajšej akciovej seansy:
- Významnú úlohu vo včerajšom náraste akciových trhov mala ropa, ktorá včera vzrástla o 3,7%. Dôvodom bol býčí report od banky Goldman Sachs, ktorá očakáva na konci roka cenu ropy na úrovni 85 USD za barel a na konci roka 2010 očakáva cenu ropy na 95 USD/barel. Dôvodom je nedostatočnosť nových investícii do produkcie ropy, ktorá nebude postačovať svetovému dopytu, ktorý sa bude zvyšovať spolu s obnovou predchádzajúceho silného ekonomického rastu v krajinách BRICs, teda Brazílii, Rusku, Indii a Číne. Na tieto býčie výhľady reagoval energetický sektor nárastom o 2%. Býčia nálada sa z trhu s čiernym zlatom presunula aj na ostatné komodity a segment základných materiálov ukončil seansu so ziskom 2,2%.
- Najsilnejším segmentom akciového trhu bol ale finančný sektor. Ten získal hneď niekoľko býčích správ, ktoré pochádzali hlavne od analytikov zvyšujúcich cenové ciele a ratingy pre banky a finančné spoločnosti. Vyjadrenia sa týkali bánk Wells Fargo (+4%), Goldman Sachs (+5,15%) a KeyCorp (+19,6%). Celkovo si včera finančný sektor ako komponent indexu SP500 pripísal zisk 4%.
- Analytici ale sypali z klobúka aj pozitívne vyjadrenia na adresu nefinančných spoločností. Tie sa týkali hlavne technologických spoločností, kedy lepšie zmeny ratingov získali už aj tak silné firmy Google (+2%), Qualcomm (3,9%), Apple (2%) a Nokia (+0,3%). Technologicky silný index Nasdaq tak opäť zatváral v najsilnejších ziskoch spomedzi hlavných US akciových indexov.
- Pozitívne signály včera poskytol aj makroekonomický kalendár, kedy nové týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti skončili v súlade s očakávaniami, no pokračujúce žiadosti o podporu zaznamenali prvý pokles po sedemnástich týždňoch nepretržitého rastu. Tieto lepšie výsledky by mohli byť náznakom stabilizácie a tak časť bánk revidovalo svoje odhady pre dnešný výsledok non-farm payrolls.
- Jedinou chybičkou včerajšej seansy boli porovnateľné tržby US maloobchodných reťazcov, ktoré skončili horšie než očakávania trhu. Dôvodom bol efekt minuloročných balíčkov fiškálnych stimulov pre spotrebiteľov, ktoré skreslili minuloročné výsledky a analytici nedostatočne odhadli efekt minuloročného nárastu. Po sérii piatich mesiacov, kedy výsledky skončili vždy lepšie než očakávania, tak skončili tržby pod konsenzami trhu. Tieto horšie výsledky v úvode výrazne obmedzovali pohyby akcií smerom nahor a to aj napriek hore spomínaný býčím správam. K maloobchodných predajcom sa pridal aj segment necyklickej výroby, ktorý má značnú váhu v indexe SP500 a tak boli úvodné pohyby limitované. Nakoniec ale predajcovia vymazali polovicu svojich strát a utvorili priestor pre postup akcií.
Akciový index Dow Jones včera ukončil obchodovanie nad kľúčovým 200-dňovým kĺzavým priemerom, čo je silný býčí signál pre pokračovanie aktuálnej rely. Zároveň ostávame nad predchádzajúcimi maximami 8 600 bodov. Hlavný support ostáva na hladine 20-dňového exponenciálneho kĺzavého priemeru.
Dnešným hlavným zverejnením sú výsledky z pracovného trhu, od ktorých bude závisieť vývoj na akciovom trhu. Očakáva sa, že ekonomika stratila za máj 521 tis. pracovných miest a miera nezamestnanosti by mala dosiahnuť 26 ročné maximá na úrovni 9,2%. Pokiaľ čísla NFP prekvapia, čo je pravdepodobné vzhľadom na včerajšie výsledky týždenných žiadostí, zložky zamestnanosti v ISM nevýrobnom sektore a hromadných prepúšťaní podľa spoločnosti Challenger. Naopak, ADP zamestnanosť skončila horšie než očakávania, čo naopak poukazuje na horšie výsledky. Dôležité budú aj revízie predchádzajúcich výsledkov. Tie hlavné ale budú až budúci mesiac, kedy príde k pravidelnej polročnej revízii modelu birth/death, ktorý odhaduje výsledok NFP podľa počtu nových a zanikajúcich spoločností. Dôležité budú opäť zmeny ratingov, ktoré by mohli ovplyvniť správanie akciového trhu.
Futures na Dow Jones by v prípade lepších výsledkov mohli postúpiť k hladine 8 830 bodov s výhľadom na level 8 900 bodov. Naopak, horšie výsledky by tlačili futures k hladine 8 650 bodov pred kľúčovým supportom 8 575 bodov.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.