S.R.A. zavádza hodnotenie otvorených podielových fondov

Bratislava 10.decembra (TASR) - Slovenská ratingová agentúra, a.s. (S.R.A.) v spolupráci s ING Bank zaviedla hodnotenie otvorených podielových fondov (OPF) na trhu v SR - tzv. fund scoring.

Ako dnes informoval predseda predstavenstva agentúry Rudolf Autner, fund scoring je hodnotenie OPF na základe informácií o ich minulom vývoji. Fondy, ktorých správcovia sú zároveň členmi Asociácie správcovských spoločností, sú rozdelené do skupín na akciové, zmiešané, dlhopisové, fondy peňažného trhu a fondy fondov. Každá kategória je hodnotená zvlášť, navyše, niektoré kategórie sú rozdelené ešte na skupiny vzhľadom na rozdielne ciele a profily rizikovosti. Pri hodnotení sa používa vo svete zaužívaný systém hviezdičiek, pričom najvyšší počet je päť a najnižší jedna.

S.R.A. sa rozhodla pri hodnotení OPF vychádzať zo štyroch základných ukazovateľov. Prvým z nich je výnos, pri ktorom sa porovnáva výnosnosť fondov za určité obdobie. Druhým je tzv. kolísanie výnosov, hodnotiace ich stabilitu, ktorú bude S.R.A. počítať na základe volatility týždennej výnosovosti za určité obdobie. Tretím kritériom je podiel fondu na trhu a štvrtým rating spoločnosti, ktorá príslušné fondy spravuje. Tu S.R.A. vychádza z dostupných informácií od renomovaných ratingových agentúr. V prípade, ak daný subjekt nemá ratingové hodnotenie, získava len jednu hviezdičku.

Pri príležitosti zavedenia fund scoringu S.R.A. prezentovala aj prvé hodnotenie, a to za kvartál končiaci 30. novembra. Pri korunových dlhopisových fondoch dostali päť hviezdičiek tri fondy. Najviac sa darilo Tatra Asset Managementu, ktorý bol najlepší vo výnose aj v celkovom hodnotení. Príjmový dlhopisový fond Amslica zvíťazil v kategórii kolísanie výnosov a rating, a pri ukazovateľoch o podieloch na trhu sa presadil fond Sporo Asset Managementu.

V prípade eurových dlhopisových fondov boli úspešnejšie zahraničné správcovské spoločnosti. V kategórii výnos dostali päť hviezdičiek Euro Government Bond od Capital Invest, KBC Eurorenta a Volksbanken Europa-Rentenfonds. Pri kolísaní výnosov a podielu na trhu bol úspešní aj Eurofond VÚB AM. Pri pohľade na celkové hodnotenie sa na čelo dostali fondy Capital Invest KAG a Volksbanken KAG. V kategórii dolárových dlhopisových fondov dostal päť hviezdičiek fond JTAM - U.S. Bond, v ktorom je však relatívne veľký podiel investícií v inej mene. Pri kolísaní výnosov a podielu na trhu sa darilo Dolárovému fondu VÚB AM. Päť hviezdičiek pri podiele si vyslúžil aj fond TAM.

V skupine európskych akciových fondoch dostali päť hviezdičiek fondy Eastera Europe Stock od Capital Invest. Najnižšie kolísanie výnosov mal fond KBC a slušne obstáli aj fondy WIOF a Pioneer. Akciové fondy investujúce na americkom kontinente utrpeli v uplynulých mesiacoch značný pád. Najviac zmierniť pád sa podarilo fondu VB-Amerika-Invest. Najnižšiu volatilitu mal fond KBC. Pri podieli na trhu a ratingu patrilo prvé miesto WIOF-US Capital Grovvth Fund. Päť hviezdičiek v celkovom hodnotení S.R.A. priradila fondu Pioneer-America.

Spomedzi globálnych akciových fondov sa najviac darilo JTAM-Renta, ktorý uspel tak vo výnose, ako aj pri kolísaní výnosov. Päť hviezdičiek pri podiele a ratingu získal fond WIOF Global Equity. Medzi zmiešanými fondmi mali dobré výsledky fondy Prvej Penzijnej a v prípade fondov fondov získal päť hviezdičiek KBC - Master Fund ČSOB Konzervatívny.

Počet fondov na slovenskom peňažnom trhu je nízky na to, aby sa mohli priraďovať hviezdičky. Preto je v hodnotení uvedené iba ich poradie v jednotlivých kategóriách. V sledovanom období bol najúspešnejší fond Sporo Asset Managementu.