15 minút k dobru akcie nezachránilo
Pridajte názor3. 7. 2009 - Slabé výsledky z pracovného trhu, kedy NFP zaznamenali vyššiu než očakávanú stratu, poslali akciové trhy prudko nadol.
Slabé výsledky z pracovného trhu, kedy NFP zaznamenali vyššiu než očakávanú stratu, poslali akciové trhy prudko nadol. Obchodníci totiž nebrali výsledok ADP zamestnanosti, tiež veľmi slabý, dostatočne vážne a akcie v stredu príliš nereagovali. Včera ale prišlo trpké vytriezvenie a akcie zaznamenali najsilnejší prepad od 20. apríla. Impulz k poklesu poskytla aj cena ropy, ktorá prepadla o 3,7%. Z pohľadu objemu zobchodovaných akcií ale išlo o najslabšiu seansu v tomto roku, kedy obchodníci pravdepodobne predali akcie v úvode a následne sa pobrali na predĺžený víkend. Včerajší akciový kokteil: DJIA 30 -2,63%/8280, SP500 -2,91%/896, Nasdaq Composite -2,67%/1796. Dnešný Nikkei 225 -0,61%/9816.
Hlavné udalosti včerajšej akciovej seansy:
• Akciový trh včera čakal prioritne na výsledky z pracovného trhu. Najdôležitejším výsledkom boli non-farm payrolls za mesiac jún. Ekonomika stratila podľa oficiálnych údajov za jún 467 tis. pracovných miest. Oproti rekordným stratám zo začiatku roka ide o pomerne lepší výsledok, no aj tak je to stále vyššia strata než počas poslednej recesie, kedy v jednom mesiaci stratila ekonomika najviac 325 tis. miest. Zároveň, priemerný týždenný počet odpracovaných hodín opäť poklesol, tento krát na 30 hodín z 30,1 hodiny. Najímanie pracovníkov je tak stále vzdialené. Trh očakával výsledok NFP na úrovni straty 367 tis. miest, takže skutočný výsledok poklesol o 100 tis. Včerajší výsledok ADP skončil horšie než očakávania o 79 tis., takže zo značnej časti museli už obchodníci počítať so slabým výsledkom. V trhu ale tieto očakávania pravdepodobne neboli započítané a akciové trhy prudko prepadli. Celkovo išlo o 8-my najhorší výsledok NFP od kedy sa začalo sledovanie mesačných údajov. Za prvé tri mesiace roka stratila ekonomika v priemere 691 tis. miest, v 2Q sa znížila táto strata na 431 tis. miest. Tempo straty pracovných miest sa tak spomalilo, no stále ide o obrovské straty na poli zamestnanosti. Od začiatku recesie v decembri 2007 stratila ekonomika 6,5 mil. pracovných miest. Celková nezamestnanosť skončila na 9,5%, 25-ročných maximách, kedy vzrástla oproti predchádzajúcemu mesiacu o 0,1%. Výsledky z pracovného trhu tak boli veľmi slabé, no investori podcenili varovanie zo strany ADP zamestnanosti.
• Na slabý výsledok z pracovného trhu reagovala aj ceny komodít, ktoré tiež výrazne klesali. Cena ropy klesla o 3,7% na 66,72 USD/barel, 5-týždňové minimá. Nedarilo sa ani ostatným komoditám a komoditný index CRB stratil 2,1%. Energetický sektor si odpísal 3,7%, v rovnakých stratách skončil aj finančný sektor. Vidina stále veľmi slabej ekonomiky totiž nebude naklonená obnove cien problémových aktív naviazaných na realitný sektor a segment spotrebiteľských úverov. Celkovo ukončilo obchodovanie v strate všetkých 10 segmentov akciového indexu SP500.
• Obchodovanie nezachránilo ani predĺženie obchodovania o 15 minút kvôli problémom s konektivitou na systémoch burzy NYSE. Aj napriek netradične dlhšiemu obchodovaniu tak akcie prepadli najviac od 20. apríla. Pred predĺženým víkendom totiž obchodníci pravdepodobne nechceli vstupovať do nových pozícii. To vysvetľuje aj rekordne nízky objem zobchodovaných akcií, kedy sa na parkete burzy NYSE zobchodovalo len 734 mil. akcií, najmenej v toto roku.
Bilancia tohto týždňa tak nevyzerá priaznivo. Akciový index Dow Jones stratil 1,9%, SP500 poklesol o 2,5% a Nasdaq Composite o 2,3%. Celkovo akciové trhy poklesli už tretí týždeň v rade za sebou a vzďaľujú sa už od júnových maxím o viac ako 5%.
US finančné trhy sú dnes zatvorené kvôli sobotňajšiemu sviatku Dňa nezávislosti, no pracovníci FDICu si počas večera neoddýchli. Včera tesne po zatvorení akciových trhov totiž úrad zatvoril až sedem bánk, čím vzrástol počet kolapsov tento rok na 52. Tento rok tak padlo najviac bánk od roku 1992. Zatvorené banky mali bilančnú sumu 1,49 mld. USD. Až 6 bánk, ktoré boli včera zatvorené, bolo zo štátu Illinois (Founders Bank, Worth, Elizabeth State Bank, First National Bank of Danville, Rock River Bank, First State Bank of Winchester, John Warner Bank in Clinton). Všetky tieto banky boli dcérskymi spoločnosťami holdingu Peotone Bank & Trust Co. a používali rovnaký bankový model, v rámci ktorého bolo aj nakupovanie toxických aktív naviazaných na realitný trh. Tieto aktíva potopoli od začiatku krízy nejednu banku. Poslednou bankou bola Millennium State Bank of Texas. FDIC odhaduje straty z kolapsu týchto bánk na 314 mil. USD.
Počas dnešného obchodovania neočakávame na trhu prílišné výkyvy, nakoľko bude kvôli zatvoreným US finančným trhom likvidita obmedzená. Futures na Dow Jones by sa tak mohli pohybovať v pásme 8 200/300 bodov. Na pohyby v rámci pásma by mohla vplývať cena ropy a makroekonomické údaje z Eurozóny a UK ekonomiky. Obchodovanie s futures na US indexové indexy potrvá do 17:30 CET.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.