Kukurica dnes môže prekvapiť
Pridajte názor27. 7. 2009 - Dnešné obchodovanie s komoditami bude s istotou aj zaujímavé, keď pozornosť sa bude venovať s blížiacim sa záverom obchodovania v USA najmä poľnohospodárskym plodinám.
Dnešné obchodovanie s komoditami bude s istotou aj zaujímavé, keď pozornosť sa bude venovať s blížiacim sa záverom obchodovania v USA najmä poľnohospodárskym plodinám. Tie by mohli zajtrajšie obchodovanie otvárať s výraznejšími cenovými odchýlkami v porovnaní s dnešnými uzatváracími cenami. Dôvodom môže byť týždenný report US ministerstva poľnohospodárstva.
Zastavia prepadávajúcu kukuricu dnešné dáta?
Pri kukurici už dlhšiu dobu, od 10. júna, možno pozorovať jej neprestávajúci prepad na nižšie úrovne. Kukurica za tento čas prepadla už o viac ako 30 %. V minulom týždni bolo možné však pozorovať náznaky toho, že prepad sa blíži ku svojmu dnu, keď v stredu a vo štvrtok zaznamenala kukurica prudké posilnenie. Hlavným dôvodom posilnenia boli najmä očakávania obchodníkov hovoriace o tom, že US ministerstvo poľnohospodárstva by dnes vo svojom reporte mohlo vykázať menšiu výmeru zasiatej plochy. Presvedčenie obchodníkov o raste ceny kukurice však nie je až také vysoké, veď v piatok došlo k prudkému výpredaju, ktorý dokonca zisky zo štvrtka úplne eliminoval.
Podľa nášho názoru má kukurica v súčasnosti veľmi dobrú pozíciu na rast, keďže jej cena výrazne poklesla. Navyše aj veľmi dobré počasie nahrávalo poklesu ceny kukurice, keď pravidelné dáta hovorili o výbornej kondícii úrody. A teda dáta hovoriace v prospech rastu ceny kukurice možno dnes očakávať len s nižšou pravdepodobnosťou. Skôr si myslíme, že dáta by mohli naznačiť horšiu kondíciu úrody a nižšiu výmeru zasiatej plochy, čo by bolo impulzom pre rast. To, či sa však očakávania obchodníkov a naše očakávania naplnia, ukážu už dnešné dáta z 22:00 hodiny.
Prekvapenie môžu dnes priniesť aj sójové bôby
Prekvapenie v podobe vyšších pohybov ceny by mohli dnes priniesť aj sójové bôby. Tie dnes podobne ako kukuricu čakajú dáta o kondícii úrody. Pri sójových bôboch, ako aj pri kukurici by teda dnes najmä vo večerných hodinách ovládnuť vyššia volatilita, keďže niektorí investori budú ochotní otvárať špekulatívne pozície a iní zase budú mať tendenciu skôr zo svojich pozícií vystúpiť.
Ropa na 3-týždenných maximách
Minulý týždeň bol najmä vďaka pokračujúcej rely úspešným aj pre ropu. Tá posilnila o viac ako 5 % a dostala sa na svoje nové 3-týždenné maximá. Septembrový futures kontrakt CLU9 sa priblížil k úrovni 69 USD za barel, no čaká ho ešte veľmi dôležitá rezistentná úroveň, ktorou je 61,80 % úroveň fibonacciho návratnosti. Počas dnešného obchodovania sa CLU9 od tejto úrovne už odrazila smerom nadol (viď priložený graf), avšak hlavná likvidita na trh príde až s otvorením obchodovania v USA. V prípade, ak by sa rope túto úroveň podarilo prelomiť, otvára sa jej priestor pre rast až k úrovni 71,00 USD za barel. Takéto úrovne by znamenali výraznejšie priblíženie k tohtoročným maximám, ktoré boli dosiahnuté koncom júna. To, či sa rope tieto maximá v tomto roku podarí rope prekonať je však veľmi diskutabilné. Najviac na cenu ropy bude v súčasnosti vplývať pokračujúca výsledková sezóna a vývoj amerického dolára. Tieto dva faktory možno označiť za dominantné v posledných dvoch týždňoch.
Zemný plyn čaká rolovanie
Výraznejších zmien by sme sa dnes mohli podobne dočkať aj pri zemnom plyne. Ten v minulom týždni zaznamenal výrazné výkyvy, keď vo štvrtok, ktorý je pre zemný plyn najvýznamnejším dňom v týždni zaznamenal aj napriek výsledkom v súlade s konsenzami výrazný prepad. Prepad pravdepodobne súvisel s blížiacim sa termínom exspirácie augustového futures kontraktu, ktorý exspiruje už v stredu. A teda dnešný deň a ten zajtrajší by pre augustový futures kontrakt mohol znamenať posledné dni s vysokou likviditou.
Rozuzlenie by mohol priniesť august
Rozuzlenie v sektore energetiky by mohol priniesť v tomto roku už august. V USA by malo prísť k rozhodnutiam ohľadom regulácie obchodovania s energetickými komoditami – ropou a zemným plynom. Tieto komodity sa v prípade zvýšenia regulácie zákonite musia prepadnúť na nižšie úrovne, keďže niektoré subjekty budú pravdepodobne nútené svoje pozície zatvárať. To, ako však USA pristúpi na zvýšenie regulácie zatiaľ nie je jasné, avšak obavy investor sa s blížiacim termínom zvyšujú. Dátum, kedy by mohlo prísť k rozhodnutiam týkajúcich sa zmien však ostáva neznámy a teda pokračujúce stávkovanie na ropu môže pokračovať...
Zlato na nových 6-týždenných maximách
Podobne ako aj ropa, aj zlato zaznamenáva v čase rely nové maximá. V prípade zlata sú to už maximá 6-týždenné. Zlato posilňuje najmä vďaka prepadávajúcemu americkému doláru a vďaka obavám z inflácie, ktoré investori vnímajú aj prostredníctvom narastajúcej ceny ropy. Jednou z kľúčových udalostí nahrávajúcich rastu ceny zlata bolo prelomenie rezistentnej úrovne 948 USD za trojskú uncu. Tá v súčasnosti slúži ako silný suport. Spotové zlato sa aktuálne obchoduje na úrovni okolo 958 USD za trojskú uncu a iba dokazuje, že v tomto roku naozaj ešte môže zdolať métu 1000 USD za trojskú uncu. Od tejto méty ho v súčasnosti delí necelých 5 %, čo naozaj nie je veľa. To, kam to však až zlato dotiahne bude záležať od mnohých okolností. Výrazný prepad však v najbližšom období neočakávame, keďže zlato je v súčasnosti jednou z mála investícií, ktorú možno považovať za bezpečnú.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.