Deň pravdy pre komodity
Pridajte názor12. 8. 2009 - Dnes čaká obchodníkov s komoditami veľmi zaujímavá seansa. Výrazné zmeny by mohli zaznamenať najmä poľnohospodárske plodiny (konkrétne kukurica a sójové bôby), ktorých čaká kľúčová správa leta.
Dnes čaká obchodníkov s komoditami veľmi zaujímavá seansa. Výrazné zmeny by mohli zaznamenať najmä poľnohospodárske plodiny (konkrétne kukurica a sójové bôby), ktorých čaká kľúčová správa leta. O 14:30 zverejní US ministerstvo poľnohospodárstva odhady tohtoročnej úrody, ktoré budú založené už na reálnych dátach a nie na odhadoch z minulého roka. A práve preto treba očakávať zvýšenú volatilitu. Podobne aj energetický sektor čakajú silné dáta. Streda je už tradične kľúčovým dňom týždňa pre ropu, keďže EIA zverejňuje o 16:30 dáta hovoriace o zmene stavu zásob ropy a ropných produktov z US ekonomiky. Dnešná seansa teda bude pre vývoj cien komodít kľúčovou z celého týždňa.
Kocky sú hodené
Pohľadom na cenové úrovne, pri ktorých včera poľnohospodárske plodiny uzatvárali obchodovanie sa zdá, že obchodníci očakávajú dáta hovoriace v prospech rastu. Sójové bôby si na svoje konto pripísali počas včerajšieho obchodovania zisk 2,63% (septembrový futures kontrakt) a kukurica zisk 0,69% (takisto septembrový futures kontrakt). To, či sa však ich očakávania naplnia ukáže až správa ministerstva poľnohospodárstva USA.
Vo všeobecnosti však možno povedať, že sójové bôby majú priestor pre výraznejší prepad. Na túto skutočnosť sme Vás už upozornili vo včerajšej analýze „Veľké príležitosť už pred dverami“ a vyšší zisk sójových bôbov zo včerajšej seansy potenciál výraznejšieho prepadu ešte viac rozšíril. Kukurica má naopak veľmi dobrú pôdu pod nohami. Jej cena od začiatku augusta zaznamenala výrazný pokles (z augustových maxím na súčasnú úroveň až takmer 11,5%) a teda priestor pre výrazný pokles cien kukurice je výrazne nižší. Kocky sú však už hodené, rozhodli o tom obchodníci už počas včerajšej seansy, keď svoje portfóliá na dnešné dáta pripravili.
Výstrahou pre kukuricu dáta z Číny
Síce cena kukurice je naozaj na veľmi nízkych úrovniach, neznamená to, že by nemohla prepadnúť ešte nižšie. Tomu, že takáto možnosť je reálna napovedá aj správa z dnešného dňa, ktorú zverejnila Čína. Podľa najnovších odhadov krajina očakáva vyššiu úrodu kukurice a to o 2% v porovnaní s predchádzajúcimi odhadmi. V krajine by sa tak v tomto roku mohlo dopestovať 166,5 mil. ton kukurice, pričom ročná spotreba by mala dosiahnuť úroveň približne 148 mil. ton. Pod zvýšenie očakávaní sa podpísalo najmä lepšie počasie. Keďže podobné informácie hovoriace o veľmi dobrých podmienkach počasia sme mohli v tomto roku počuť aj z USA, táto správa nám napovedá, že tohtoročná úroda by naozaj mohla prekonať očakávania. To by pochopiteľne znamenalo pokles cien poľnohospodárskych plodín na úrovne nižšie. Pri úvahách o tom, kam sa ceny poľnohospodárskych plodín dnes pohnú ostáva hlavnou otázkou to, ako silné budú dnešné dáta.
Energie čakajú dva dni pravdy
Energetický sektor bude v najbližších dvoch dní závisieť najmä od dát EIA (Energy Information Administartion). Tá zverejní dnes a zajtra o 16:30 hodine dáta týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov (dnes) resp. zmeny stavu zásob zemného plynu (zajtra) z US ekonomiky.
Výsledky API „býkov“ nepresvedčili
Dáta o zmene stavu zásob ropy a ropných produktov z US ekonomiky, ktoré zverejnila API (American Petroleum Institute) v noci vyšli opäť zmiešane. Prekvapením boli zásoby ropy. Tie podľa API poklesli v týždni končiacom 7. augusta o 1,4 mil. barelov, zatiaľ čo trh očakával nárast zásob v objeme 0,7 mil. barelov. Zásoby ropných produktov však silnejšie dáta zásob ropy nepotvrdili, keď vyšli nasledovne: zásoby destilátov podľa API narástli o 1,6 mil. barelov a zásoby benzínu zaznamenali výrazný pokles 2,3 mil. barelov. Pohľadom na dáta však možno ľahko zistiť, že hoci zásoby benzínu výrazne poklesli, zásoby destilátov naopak výrazne narástli. Dobrým signálom je aj pokles zásob ropy, avšak tieto čísla sú podľa nášho názoru najmä odrazom nižšej miery využívania rafinérií a nižšieho dovozu. Dáta API teda „býkov“ nemali čím presvedčiť, keďže dokumentujú pokračujúce budovania zásob, resp. lepšie povedané ich neubúdanie. Zásoby ropných produktov neubúdajú výraznejšie a to ani napriek zníženej produkcii rafinérií a teda náš strednodobý výhľad pri rope je medvedí.
Zemný plyn čaká na štvrtok
Výsledky EIA hovoriace o zmene stavu zásob zemného plynu budú zverejnené už tradične vo štvrtok o 16:30 hodine. Dnešné obchodovanie teda bude skôr kopírovať výkonnosť ceny ropy a pohyb amerického dolára. K pohybu ceny zemného plynu, ktorý bude prioritne podložený fundamentmi (výsledkami zmeny stavu zásob z US ekonomiky) budeme svedkami až zajtra.
Dnešné obchodovanie môže výraznejšie ovplyvniť americký dolár
Dnešnú obchodnú seansu by mohol ovplyvniť aj vývoj amerického dolára. Jeho vývoj bude dnes závisieť najmä od zasadania FOMC. Vzhľadom na spomínané dáta a udalosti, ktoré by na dnešné obchodovanie s komoditami mali vplývať možno ľahko usúdiť, že dnešný deň bude pre komodity naozaj veľmi zaujímavý.
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.