Bernankeho kľúč...

Piatková US seansa opäť potvrdila trhovú nerozhodnosť v prípade testovania silnej psychologickej bariéry na úrovni 1,50 EURUSD. Za kľúčové faktory piatkovej seansy, ktoré držali neutrálny trend na EURUSD (limitovaný 14-mesačnými maximami na úrovni 1,4960/70 a minimami 1,4950/40) považujeme:

• negatívnejšie dáta US firemného sektora (Bank Of America, General Electric), ktoré stáli za akciovou korekciou (DJIA -0,67%, SP -0,81%, Nasdaq -0,76%), čo pri pôsobiacej rizikovej averzii a jej pozitívnej korelácii s USD limitovalo rastový potenciál EURUSD;
• negatívny prepad akciových trhov mierne vyrovnával rast ropy, ktorá dostala silný impulz z pozitívnych výsledkov priemyselnej produkcie z USA;
• negatívne pre rastový potenciál EURUSD vplýval i výsledok spotrebiteľskej dôvery z Michiganskej univerzity, ktorý naďalej naznačuje neistotu spotrebiteľov, čo sa prejaví poklesom spotrebiteľských výdajov;

BoE stále v hmle...

Dnešné otvorenie ázijskej seansy so sebou prinieslo výraznejší prepad EURUSD k minimám na 1,4830/20, čo bolo výsledkom niekoľkých faktorov. Po prvé nové vyhlásenia člena menového výboru BoE (Posen) o možnosti navŕšenia objemu pre rozšírenie nákupu GBP dlhopisov (kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky BoE). Týmto výrokom sa výrazne negujú slová výkonného riaditeľa BoE Fishera o prípadnom ukončení nákupu GBP dlhopisov (práve tento výrok stál za erupciou GBP v posledných dňoch minulého týždňa). Druhým faktorom je dnes začínajúce zasadnutie ministrov financií Eurozóny, kde sa čoraz častejšie ozývajú hlasy o silnej úrovni EURa (tlmí tak ekonomickú obnovu európskych krajín, cez limitujúci export). Ale výhľad silnej akciovej seansy (pod tlakom výsledkov Applu) podporuje opätovný návrat páru nad úroveň 1,49 EURUSD.

Fundamentálne spektrum...

Dnešný fundamentálny kalendár je prázdny a vyplňuje ho iba komentár prezidenta FEDu Bernankeho. Trh bude opäť pozorne analyzovať jeho komentáre, pretože posledná zápisnica FOMC vniesla výraznú neistotu do investorských radov (diskusia o možnosti navŕšenia objemu pre nákup MBS – cenných papierov zabezpečených hypotekárnymi úvermi). Ak Bernanke vylúči takúto možnosť vidíme potenciál poklesu EURUSD k úrovni ranného odrazu 1,4830/20, pričom kľúčovú rezistenciu držíme na 14-mesačných topoch 1,4960/70 EURUSD. Ak však Bernanke pripustí, čo len okrajovo možnosť navršovanie kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky (pod tlakom deflačných hrozieb a rastúcej nezamestnanosti) spolu s rizikom pozitívnych očakávaní US akciových trhov (hlavne po zatvorení sa očakáva silný výsledok od technologického gigantu Apple) sa úroveň 1,50 EURUSD môže dostať na dosah. Dnes by tak kľúčom mali byť komentáre zo summitu EU ministrov financií, prezidenta FEDu Bernankeho a dáta od Applu.

Investorský semafor...

Investorský semafor má naďalej otvorený priestore k úrovni 1,50 EURUSD, jedine náznaky vytvorenia reverznej (obratovej) technickej formácie „dvojitého vrcholu“ pri úrovni 14-mesačných maxím môžu podporovať korekciu k úrovni miním 1,4820/00 EURUSD. Dlhodobé a krátkodobé trendy však neboli na páre narušené a udržujú silný rastový potenciál páru.

Autor: Valér Demjan, CI KOMODITY a.s.

www.cikomodity.com