Blíži sa na akciovom trhu obrat alebo sa len tvorí ďalšia medvedia pasca?
Pridajte názor22. 10. 2009 - Akciové trhy včera v úvode naznačovali, že výsledky z finančného sektora, ako aj ostatných spoločností investorov už nepresvedčili a akcie majú namierené ku korekcii.
Akciové trhy včera v úvode naznačovali, že výsledky z finančného sektora, ako aj ostatných spoločností investorov už nepresvedčili a akcie majú namierené ku korekcii. Po otvorení akciového trhu sa ale býci hneď chopili situácie a hlavné indexy začali opäť testovať kľúčové rezistencie. Pokles, ktorý neprišiel v úvode, ale prišiel v závere obchodovania a počas poslednej hodiny akcie prudko prepadli. Ako dôvod sa uvádza správa, že analytik finančného sektora Richard Bove, veľký býk vo finančnom sektore, znížil rating banky Wells Fargo na predaj z neutral. Nakoľko ide o jeho jediný predajný rating, reagoval na správy finančný sektor prudkým prepadom o 1,9% a stiahol nadol všetky segmenty akciového indexu SP500 s výnimkou utilít. Je zaujímavé, že ešte ráno tento analytik povedal, že podľa neho sú výsledky banky dobré a očakáva, že sa ich akcie budú dobre vyvíjať.
Po jeho slovách akcie banky poklesli o 5,1% a silné straty si pripísali aj ostatné banky. Pokiaľ sa totiž známemu analytikovi nepozdávali tieto výsledky, mohli by sa jemu, resp. iným analytikom znepáčiť aj ostatné spoločnosti. Už po niekoľký krát sme tak mohli vidieť, že akcie klesali aj po všeobecne dobrých výsledkoch.
Lepšie výsledky sú pre investorov stále slabé
To platilo aj včera po zatvorení akciového trhu, kedy lepšie výsledky zisku ako aj príjmov zverejnila biotechnologická spoločnosť Amgen, ktorá okrem iného aj zvýšila odhad zisku pre celý rok 2009. Akcie v after-hours obchodovaní ale poklesli o 3,03%. Kvartálne výsledky včera predstavila aj spoločnosť eBay, prevádzkovateľ internetovej aukčnej spoločnosti. Zisk za 3Q skončil lepšie než očakávania, podobne aj príjmy. Pre nasledujúci kvartál firma zverejnila vyhliadky zisku v súlade s očakávaniami, no akcie eBay v after hours obchodovaní prepadli o 4,5%. Jedinej z hlavných spoločností, ktorej sa po včerajších výsledkoch darilo, je softvérová firma VMware. Konsenzy boli prekonané pri zisku ako aj príjmoch a zároveň aj pri odhadoch zisku pre nasledujúce obdobie. Akcie spoločnosti po týchto dobrých výsledkoch vzrástli o 1,6% v after hours, takže od výpredaju boli akcie ušetrené.
Celkovo ázijské akcie ale neunikli sentimentu na US akciových trhoch a poklesli najviac za posledné tri týždne. Index MSIC Asia Pacific stratil 1,1%, japonský Nikkei 225 stratil 0,64% a čínsky index Shanghai Composite ukončil dnešné obchodovanie v strate 0,62%. Dôvodom poklesu bola reakcia na slabší výsledok HDP z Číny. Dnes sa nedarí ani európskym akciám a tie strácajú okolo 1,5%. Sentimentu nepomohli ani lepšie výsledky banky Credit Suisse a jej akcie strácajú v Zurichu viac ako 3%.
Výhľad pre dnes
Včerajší záverečný prepad US akciových trhov vyzerá veľmi nebezpečne a môže signalizovať, že investori už nemajú príliš veľkú chuť nakupovať akcie pri aktuálnych úrovniach. To sme si mohli všimnúť už viac krát, kedy aj na lepšie výsledky akcie klesali. Preto sa nedá vylúčiť že na slabšie výsledky by akcie reagovali silnejším poklesom. Nezabúdajme ale, že pri každom silnejšom poklese akcie dokázali vzrásť na nové maximá, takže zatiaľ ešte dôvody na výraznejší prepad nevidíme. Kľúčom bude udržanie supportu 1080 bodov. Karty by dnes mohli zamiešať výsledky spoločností 3M, AT&T, Bristol-Myers, Celgene, Dow Chemical, McDonald's, Merck, Novartis AG, Travelers a UPS.
Pokles US akciových trhov spôsobil, že futures na index SP500, ESZ9, klesli k úrovni 1076 bodov, dôležitému supportu. Táto hladina dnes je opäť testovaná a aktuálne sa futures dokonca pohybujú pod ňou. Pokiaľ bude silnejšie prelomená, otvára sa priestor k hladine 1067/63 bodov, ako ďalšiemu supportnému pásmu. Cena ropy s poklesom o 1,51% a straty európskych indexov v okolí 1,4% nasvedčujú ďalšiemu poklesu. Vývoj by mohli zvrátiť len veľmi dobré výsledky dnešných spoločností. Nakoľko ale ani výsledky technologických/biotechnologických spoločností včera po zatvorení akciového trhu nedokázali pomôcť sentimentu, je málo pravdepodobné, že by výsledky spoločností ktoré zverejňujú dnes (sú hlavne z defenzívnych sektorov) dokázali rely pomôcť. Okrem toho akcie nesú zo sebou slabý výsledok čínskeho HDP za 3Q. Akcie by tak mohli dnes prísť o ďalšie zisky zo silnej rely. Tak ako neočakávane prišiel včerajší pokles, by ale mohli prísť na scénu čerství býci a obrat sa nedá vylúčiť. Rezistenciou pri futures je hladina 1083 bodov pred 1091.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.