Nervozita na trhoch narastá
Pridajte názor26. 10. 2009 - Obzretie za piatkomPiatkový vývoj na finančných trhoch ovplyvnili dve kľúčové udalosti. Prvou bol neočakávaný „kolaps“ ekonomického rastu ostrovnej ekonomiky za 3Q, ktorý priniesol šiesty kontinuálny pokles HDP z UK ekonomiky po sebe (najhoršia séria za posledných 55-rokov).
Obzretie za piatkom
Piatkový vývoj na finančných trhoch ovplyvnili dve kľúčové udalosti. Prvou bol neočakávaný „kolaps“ ekonomického rastu ostrovnej ekonomiky za 3Q, ktorý priniesol šiesty kontinuálny pokles HDP z UK ekonomiky po sebe (najhoršia séria za posledných 55-rokov). Práve tento výsledok poslal GBPUSD tvrdo do kolien s korekciou pod úroveň 1,63. Okrem prekvapenia tento výsledok rozpútal na trhu miernu „psychologickú vojnu“ v dvoch otázkach. Po prvé, o koľko bude ochotná BoE (Bank of England) navŕšiť svoj program kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky (aktuálny objem nákupu GBP dlhopisov je vo výške 175 mld. GBP). Komentáre anglickej HSBC a americkej JP Morgan smerujú k navŕšeniu programu o 50 mld. GBP. Po druhé, kto bude ďalším, komu sa nepodarí naplniť trhové očakávania o pozitívnom ekonomickom raste za 3Q (štvrtok sa očakávajú dáta HDP za 3Q z US ekonomiky a trhové očakávania sú vysoké 3% Y/Y, dokáže ich US ekonomika naplniť?).
Druhou dôležitou udalosťou bol pokles akciových trhov z US ekonomiky (DJAI -1,08%, SP -1,22%, Nasdaq -0,5%), napriek pozitívnemu prívalu firemných výsledkov a fundamentov z US ekonomiky. Práve tento akciový pohyb nadol podporil piatkový večerný návrat EURUSD k silnej rezistentnej bariére na úrovni 1,50/1,4980.
Fundamentálny prierez týždňa
Dnešný fundamentálny kalendár je prázdny, jediné dáta priniesla spotrebiteľská dôvera z Nemecka sledovaná agentúrou GfK. Ani negatívnejšie dáta z nemeckej ekonomiky však výraznejšie neuškodili spoločnej európskej mene, ktorá sa snaží udržiavať nad psychologickou úrovňou 1,50 EURUSD. Naďalej tak platí, že trh využíva každý pokles kráľovského menového páru pre nástup do nákupných pozícií a vytváranie nových maxím. Nočné pokojné obchodovanie a stabilita akciových futures tak podporila na EURUSD vytvorenie nových 14-mesačných maxím v pásme 1,5060/70 EURUSD.
Napriek dnešnému prázdnemu fundamentálnemu kalendáru môžeme očakávať príval komentárov zo strán centrálnych bánk (mimo FEDu, kde členom FOMC od zajtrajška začína týždenné moratórium pred budúco týždňovým novembrovým rozhodnutím FEDU o menovej politike). Fundamentálna mozaika pre celý týždeň však poskytuje „ekonomické lahôdky“. Utorok v podobe kľúčového indexu cien domov Case/Shiller z US ekonomiky a spotrebiteľskej dôvery, streda odkryje nemecké inflačné dáta za október a americké objednávky tovarov dlhodobej spotreby (silná zložka HDP), kľúčom bude štvrtok s už spomínanými dátami ekonomického rastu US ekonomiky za 3Q a týždeň ukončia piatkové US spotrebiteľské dáta (spotrebiteľské výdaje, príjmy a dôvera).
Nervozita po piatkovom ostrovnom „štatistickom šoku“ pred štvrtkovými dátami z US ekonomiky bude narastať, ak si k tomu zoberieme i poriadne horúci budúci týždeň v podobe zasadnutia centrálnych bánk (streda FED, štvrtok BoE a ECB), tak trh sa bude snažiť kryť chrbát a prípadne neriskovať neočakávané prekvapenie (skôr očakávame reakcie trhu po zverejnení dát ako bezhlavé smerovanie pred dátami).
Technické okienko
Technické okienko na kráľovskom páre (EURUSD) ukazuje vo všetkých smeroch nahor (krátkodobý, strednodobý a dlhodobý). Strednodobý októbrový rastový trend je vytvorený silným rastovým kanálom so suportom, ktorý dokázal posledné dni výrazne podržať býčí tábor (pásmo nákupných objednávok 1,50/1,4980 EURUSD). Až prielomom pásma 1,50/1,4980 EURUSD a narušením technického kanála by sme mohli uvažovať o prípadnej menšej korekcii k úrovni miním 1,49/1,4880 EURUSD. Ak však trend ostane nenarušený (dnešná podpora od rastúcich akciových trhov) tak potenciál je otvorený až k úrovni 1,5180/1,52 EURUSD (pozri graf so 4-hod. periódou).
Autor: Valér Demjan, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.