Nerozhodný súboj investorov
Pridajte názor26. 10. 2009 - Dosahovanie nových ročných maxím na US akciovom trhu je čím ďalej tým ťažšie, kedy už ani lepšie kvartálne výsledky väčšiny spoločností nedokážu investorom podať pomocnú ruku.
Dosahovanie nových ročných maxím na US akciovom trhu je čím ďalej tým ťažšie, kedy už ani lepšie kvartálne výsledky väčšiny spoločností nedokážu investorom podať pomocnú ruku. V piatok sa o tom investori mohli tiež presvedčiť, kedy ani lepšie výsledky gigantu Microsoft a Amazon.com nepomohli akciám k zatváraniu v zelených číslach a podobne im nepomohol ani lepší výsledok predajov existujúcich domov za september. Akciové trhy tak v piatok zatvárali v červených číslach a po dvoch týždňoch prírastkov skončili v stratách. Index SP500 poklesol o 0,7%, Dow Jones stratil 0,2%, Nasdaq Composite skresal svoje doterajšie prírastky o 0,11% a index malých spoločností Russell 2000 dokonca prepadol o 2,5%.
Ázia v zisku
Piatkový výpredaj na US akciových trhoch príliš nezasiahol ázijské trhy a tie dnes mierne rástli. Veľkou oporou bol výsledok HDP z Južnej Kórei za 3Q, ktorý skončil s prvým prírastkom za posledných 12 mesiacov a s najsilnejším rastom za posledných 7 rokov. Ekonomika rástla tempom 2,9% vs. očakávania 1,9%. Správy z Japonska naopak príliš pozitívne neboli a objavili sa správy, že BoJ by mohla znížiť odhad rastu potenciálneho produktu pod úroveň 1%. Index MSCI Asia Pacific vzrástol o 0,4%, index Kospi pridal 1,03%, Shanghai Composite postúpil o 0,06% a Nikkei 225 sa posunul vyššie o 0,5%.
Krivkajúci finančný sektor
Európske akcie tiež nasledujú ázijské trhy a mierne pridávajú. Príťažou im je ale finančný sektor, kedy holandská banka ING oznámila, že plánuje oddeliť svoju poistnú divíziu od bankovej a zároveň plánuje aj emitovať nové akcie (akcie banky strácajú v Amsterdame 9%), o banke Lloyds Banking Group sa objavili správy, že plánuje získať 23 mld. GBP kapitálu (akcie strácajú 2%) a o banke RBS sa objavili správy, že plánuje znížiť objem aktív, ktoré budú poistené cez vládnu schému garancie. Ide síce o dobrú správu, no akcie klesajú v Londýne o 2,2%.
Z pohľadu dnešnej US akciovej seansy očakávame z korporátneho kalendáru len výsledky telekomunikačnej spoločnosti Verizon, komponentu indexu Dow Jones. Makroekonomický kalendár dnes ponúka len prieskumy výroby z Chicaga a Dallasu, ktoré by nemali mať výraznejší dopad na pohyb trhu. Nakoľko ale ázijské akcie mierne rástli a európskym trhom sa tiež mierne darí, mohli by US trhy tiež postúpiť. Rizikom je cena ropy a rôzne analytické vyjadrenia pre akciový trh.
Výhľad na dnes
Futures na SP500, ESZ9, v piatok nedokázali zdolať rezistenciu na úrovni 1100 bodov a zlyhanie pri tejto hladine podporilo ďalší výpredaj. Hladina totiž odoláva už viac ako týždeň. Dnes futures štartujú v okolí supportu 1076 bodov, čo môže vzhľadom na značnú vzdialenosť k hladine 1100 podporiť mierny postup. Kľúčom ale je hladina 1070 bodov. Pri jej testovaní totiž vždy spotový index testoval kľúčový suport 1080/75 bodov. Prelomenie tohto veľmi sledovaného supportu by podporilo ďalší výpredaj futures smerom k 1066 s výhľadom na 1056 bodov. Prvou rezistenciou je 1083 pred 1091 a 1100. Vzhľadom na blízkosť kľúčového supportu ale upozorňujeme, že jeho výraznejšie prelomenie by mohlo podporiť silnejší pokles.
Opäť sa tak môže stať, že na akciovom trhu budeme vidieť ďalší boj býkov a medveďov. Ani jeden z nich ale zatiaľ nedal rozhodujúci úder, nakoľko ostávame pri spotovom indexe SP500 v pásme 1075/1100 bodov už osem dní. Počas nového týždňa by ale vzhľadom na očakávané akciové zverejnenia a makroekonomické dáta mohol jeden z táborov dostať šach mat a trhy by mohli dostať priestor k pohybu.
Nabitý týždeň pred nami
Počas týždňa bude totiž výsledky zverejňovať až 149 komponentov indexu SP500, medzi nimi spoločnosti U.S. Steel, Visa, General Dynamics, Intl Paper, AFLAC, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, Kellogg, Motorola, Procter & Gamble, MetLife a Chevron. Z dôležitých európskych spoločností ponúknu výsledky okrem iných aj firmy BP, SAP AG, AstraZeneca a Royal Dutch Shell.
Makroekonomický kalendár ponúka dôležitý výsledok Case-Shillerovho prieskumu cien domov, spotrebiteľskú dôveru, objednávky tovarov dlhodobej spotreby, predaje nových domov, výsledok HPD za 3Q a osobné príjmy a výdavky.
Opäť nás tak čaká zaujímavý týždeň. Stredobodom pozornosti bude výsledok HDP za 3Q, ktorý bude zverejnený v štvrtok. Po tom, čo negatívne prekvapil výsledok z UK ekonomiky rastie možnosť, že aj tento výsledok bude slabší. Šrotovné a ostatné stimuly by ale mali podporiť kladný výsledok HDP.
Vzhľadom na víkendový posun času z letného na zimný upozorňujeme, že US akciový trh dnes otvára o 14:30 a zatvára o 21:00. Obchodné časy sa vracajú do normálu nasledujúci týždeň, kedy posun času prebehne aj v US.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.