Dolárový obrat na dohľad?
Pridajte názor20. 11. 2009 - Počas ázijskej devízovej obrátky sme videli pokusy obnovu rastu EURUSD. Ten sa síce krátkodobo dostal až k 1,4930, kde ho vytláčali lepšie dáta Philly FEDu (ktorý prekvapujúco dosiahol takmer maximá z roku 2007) z včerajšieho popoludnia ako aj korekcia strát akciových trhov (tie však aj tak končili v stratách), avšak rastu chýbala šťava. Býcí tak v posledných dňoch pôsobia unavene a ak aj kurz prenikne nad 1,50 dlhšie sa tam ohriať nevie.
Počas ázijskej devízovej obrátky sme videli pokusy obnovu rastu EURUSD. Ten sa síce krátkodobo dostal až k 1,4930, kde ho vytláčali lepšie dáta Philly FEDu (ktorý prekvapujúco dosiahol takmer maximá z roku 2007) z včerajšieho popoludnia ako aj korekcia strát akciových trhov (tie však aj tak končili v stratách), avšak rastu chýbala šťava. Býcí tak v posledných dňoch pôsobia unavene a ak aj kurz prenikne nad 1,50 dlhšie sa tam ohriať nevie. Okrem rastúcich slovných intervencií zo strany rôznych autorít (paradoxne najmä mimo USA) pri leveloch 150 centoch za euro o potrebe silného dolára sa za tým pri detailnejšom pohľade skrývajú aj technické faktory, ktoré pohyb smerom nahor vždy zabrzdia.
Strednodobé technické oko
Zo širšieho hľadiska vidíme stále sa rozširujúcu divergenciu medzi spotovým kurzom a MACD, čo jasne naznačuje, že priestor nahor je len limitovaný (Graf č. 1):
Rastu spotového kurzu chýba palivo aj v dôsledku upadajúceho momenta, čo naznačuje minimálne konsolidáciu a pauzu ak nie ukončenie strednodobého rastu a následný hlbší pád.(Graf č.2):
Práve chýbajúce momentum spôsobuje, že levely nad 1,50 nie sú dlhodobo v moci býčích obchodníkov a medvede tieto úrovne radi využívajú na predaja zo zaujímavých úrovní. Tým pádom sa vytvorila formácia dvojitého vrchola. Teda Ďalší medvedí znak pre vstupovanie do short pozícií.(Graf č. 3):
Posledných technických indikátorom, ktorý naznačuje, že strednodobý rast by mohol s prichádzajúcou zimou zamrznúť a podobne ako teplota klesá by mohol prísť aj výraznejší pokles kurzu je formácia „Rising Wedge“, teda rastúceho klinu. Spoľahlivej obratovej medvedej formácie (Graf č. 4).
Na záver si je však potrebné uvedomiť riziko tohto niekoľkonásobného technického medvedieho scenára, keďže tlačenie peňazí, a vďaka tomu rastúca ponuka dolárov a s tým súvisiace extra nízke úrokové sadzby nie sú extra lákadlom pre dlhé dolárové pozície. Najmä keď samotní predstavitelia FEDu vyhlasujú, že sadzby by mohli ostať dlhodobo nízke a inflácia nehrozí napriek uvoľnenej menovej politike.
Intradenný pohľad
Makrokalendár je dnes prázdny. Z technického pohľadu ako sme už spomínali zo strednodobého výhľadu je čas tehotný na obrat. K prelomeniu ázijských maxím ráno na úrovniach 1,4930/35 EURUSD neprišlo. Akciové trhy predsa len skončilo v červenom a tlaky na prepad boli tak obnovené. Navyše pokorenie 1,4880/85 otvára priestor pre hlbší prepad až k 1,4840/50 s možných predĺžením až k 1,4800/20 za predpokladu jasného pokračujúceho prepadu US akciových trhov popoludní. Smerom nahor sú možné opätovné výskoky k 1,4930/35 a v prípade zdolania bude ďalšia rezistencia na 1,4980/1,50. Technika by preferovala pohyb nadol avšak tlačenie peňazí má stále svoju moc a preto je potrebné byť ostražitý.
Autor: Stanislav Panis, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.