Čierny piatok vďaka Dubaju ešte černejší
Pridajte názor27. 11. 2009 - Akciové trhy v US boli včera zatvorené kvôli sviatku dňu vďakyvzdania, no k sviatočnému moriakovi s plnkou sa traderi, kontrolujúci vývoj na ostatných trhoch, nevracali príliš nadšení.
Akciové trhy v US boli včera zatvorené kvôli sviatku dňu vďakyvzdania, no k sviatočnému moriakovi s plnkou sa traderi, kontrolujúci vývoj na ostatných trhoch, nevracali príliš nadšení. Akciový index FTSE 100 totiž prepadol o 3,2%, DAX 30 stratil 3,3% a CAC 40 ukončil obchodovanie v strate 3,4%. Pokles viedol prioritne finančný sektor, ktorý ako segment indexu Eurostoxx 600 stratil 5%. Dôvodom boli správy z Dubaja, že vládou vlastnený konglomerát Dubai World zastavuje na najbližších 6 mesiacov výplatu úrokov na svojich dlhopisoch.
Nečakaný šok
Táto správa spôsobila na akciovom trhu šok, nakoľko takmer nikto nečakal, že by sa mohli objaviť problémy podobného charakteru. S nalievaním likvidity na trh centrálnymi bankami a fiškálnymi stimulmi sa totiž psychologicky znižovala aj pravdepodobnosť takejto udalosti. Žiaľ, pokles cien nehnuteľností v Dubaji a nedostatok úverových zdrojov sa nakoniec podpísal pod nutnosť zastaviť vyplácanie dlhopisov.
Rozbuška v podobe odloženia splátok na väčšinu dlhu spoločnosti Dubai World dnes opäť rozvírila finančné trhy v Ázii. Japonský akciový index Nikkei 225 prepadol na nové 4-mesačné minimá, kedy okrem spomínaných problémov s dôverou na finančných trhoch nepraje akciám ani stále posilňovanie japonského jenu. Silná mena by mohla pre viacerých hlavných exportérov ako Toyota, Canon alebo Sony spôsobiť, že nesplnia vytýčené hospodárske ciele. Podobne sa nedarilo ani indexu Shanghai Composite, ktorý dnes prepadol 2,36%. Index Hang Seng stratil 4,84%, austrálsky index S&P/ASX poklesol 2,9%. Najstratovejším v celom ázijskom regióne bol finančný sektor.
Banky v problémoch
Na včerajší prepad dnes európske indexy nadväzujú ďalším poklesom, o 10:25 stráca index FTSE 100 0,67%, DAX 30 0,82% a CAC 40 klesá o 0,74%. Najstratovejšími sektorom ale už nie sú banky, ale vďaka silným prepadom cien ropy a zlata ich nahrádzajú segmenty energií a základných materiálov. Akcie britských bánk RBS a Lloyds sa dokonca pohybujú v zisku, nakoľko trh zobral pozitívne informáciu, že banka RBS dnes oficiálne oznámila 3. novembra načrtnutú emisiu akcií v objeme 25,5 mld. GBP vláde. Podobne naposledy reagovali aj akcie banky Lloyds, kedy tiež prebehla emisia akcií, no privátnym investorom.
Výhľad na dnes
Futures na US akciové indexy dnes poukazujú na veľmi silný pokles a otvárací gap spotových indexov bude veľmi veľký. Obavy o možný default dubajskej spoločnosti Dubai World, ktorý by sa technicky potvrdil v decembri, ak realitná divízia spoločnosti nevyplatí svoje dlhopisy, sú dnes hlavným motívom prepadu akciového trhu. Pod ten sa podpisuje aj finančný sektor, kedy obchodníkom stále nedajú spávať obavy o dostatočnosť kapitálu v týchto bankách. Dnešná skrátená obchodná seansa na US akciovom trhu tak bude naozaj skutočne volatilná a akcie by mohli zaznamenať jeden zo svojich najväčších tohtoročných prepadov. Čierny piatok, ako sa nazýva piatok po dni vďakyvzdania, kedy začína vianočná nákupná sezóna, tak bude čierny vďaka Dubaju aj na akciovom trhu. Snaha o stabilizáciu na európskom trhu by ale na druhú stranu mohla dávať priestor aj pre vymazávanie strát na US akciovom trhu.
Po nočnej stabilizácii v okolí hladiny 1082 bodov dnes futures na SP500, ESZ9, opäť obnovili svoj pokles. Zatiaľ sa zastavili v okolí ďalšieho supportu na úrovni 1070 bodov, no vymazávanie strát na rope a európskych akcií síce tlačí futures mierne vyššie, no vzhľadom na povahu aktuálnych problémov na finančných trhoch (otrasenie dôvery), neočakávame skorý návrat pozitívnych nálad. Nakoľko je dnes makrokalendár ako aj korporátny kalendár prázdny, bude sa pozornosť sústreďovať hlavne na udalosti z Dubaja. Pripomíname ale, že dnes je obchodovanie na Wall Street skrátené a po jednom z najväčších sviatkov sa len istá časť obchodníkov vráti na trh. Nízka likvidita by tak dnes mohla dávať priestor pre volatilnejšie obchodovanie. Prípadné prelomenie pod 1070 bodov by otváralo priestor k poklesu pod hladine 1060 bodov, naopak nad 1082 bodov by futures mohli postúpiť k hladine 1090.
Autor: Ján Beňák, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.