Bernanke zneistil finančný sektor
Pridajte názor3. 12. 2009 - Hoci úvodné makroekonomické dáta dnešného dňa z USA poukazovali na možný rast akciových trhov, keď výsledky z pracovného trhu preukázali nižší nárast nových žiadostí o podporu za týždeň končiaci 28.
Hoci úvodné makroekonomické dáta dnešného dňa z USA poukazovali na možný rast akciových trhov, keď výsledky z pracovného trhu preukázali nižší nárast nových žiadostí o podporu za týždeň končiaci 28. novembra (+457 tis. žiadostí, vs. očakávania trhu +480 tis., vs. minulý týždeň +462 tis.), zverejnenie dát ISM nevýrobného sektora priniesli schladenie. Index ISM nevýrobného sektora za mesiac november skončil pod úrovňou 50, ktorá predstavuje zlomový bod. Číslo 48,7, ktoré bolo zverejnené o 16:00 hod. ako výsledok za november hovorí o negatívnom vývoji. Takáto správa zo zámoria teda rozhodne nie je dobrým signálom. Hoci tento ukazovateľ obchodníkmi nebýva až tak braný do úvahy ako dáta ISM výrobného sektora (dáta ISM nevýrobného sektora sú viac cyklické a predpovedateľné) alebo iné významnejšie fundamenty, negatívne správy sa na trhu nakoniec prejavili.
Úvodná reakcia trhu sa po výsledkoch ISM nevýrobného sektora síce neprejavila na výraznom poklese akciových indexov, horšie výsledky znamenali limitovanie ich rastu. Očakávania trhu sa totiž o 16:00 hod. sústreďovali predovšetkým na výpoveď šéfa FEDu Bena Bernankeho pred bankovou komisiou US senátu. Jeho výpoveď s približne hodinovou prestávkou trvala až do 21:13 hod. a možno povedať, že počas jeho výpovede sa akcie držali. Do záveru seansy, za zostávajúcu necelú hodinu, si však následne pripísali výraznejšiu stratu. Hlavné US akciové indexy nakoniec zaznamenali nasledujúce zmeny: S&P 500 -0,84%, Dow Jones -0,83%, Nasdaq -0,54%.
Akciové indexy ťahal nadol predovšetkým finančný sektor (v indexoch zaznamenal nasledujúce zmeny: S&P 500 -1,96%, Dow Jones -2,45%, Nasdaq -1,06%), ktorý strácal s najväčšou pravdepodobnosťou predovšetkým v súvislosti s vyjadreniami Bena Bernankeho o potrebe zvýšenia regulácie (nad trhmi s derivátmi) a po slovách hovoriacich o tom, že „FED tlačí banky k zvyšovaniu kapitálu“. Zvyšovanie kapitálu – kapitálových požiadaviek, ktoré bude s veľkou pravdepodobnosťou do novej plánovanej reformy finančného sektora zahrnuté (spolu s reguláciou niektorých derivátov) bude pre banky síce znamenať nižšie riziko, no na druhej strane aj nižšie zisky (využívanie nižšieho pákového efektu), a teda takéto plány finančnému sektoru vyhliadky do budúcnosti mierne skresávajú.
Okrem plánovaných zmien vo finančnom sektore, ktoré sú nevyhnutné Bernanke vo svojej výpovedi označil za kľúčové záležitosti mieru nezamestnanosti a potrebnú reformu v zdravotníctve. Vysoká nezamestnanosť, ktorá dosiahla úroveň 10,2% (26-ročné maximá) a narastajúce náklady (zdravotné a starobné dôchodky) by totiž do budúcnosti mohli byť pre obnovu US ekonomiky veľkým problémom. Pri svojej reči Bernanke označil úroveň 2,5% rastu HDP za úroveň, ktorá bude znamenať znižovanie stavu nezamestnanosti a v súvislosti so zdravotníctvom je potrebná podľa jeho názoru reforma. Jeho dnešná výpoveď pred bankovou komisiou US senátu bola zároveň aj výpoveďou, na základe ktorej by sa malo rozhodnúť o tom, či bude opäť zvolený na ďalšie 4-ročné obdobie za šéfa FEDu, alebo sa šéfom FEDu stane niekto iný. Podľa slov Dodda (predsedu bankovej komisie US senátu), ktoré pre médiá vyhlásil po skončení výpovede Bernankeho, sa o tom, či Bernanke ostane na čele FEDu alebo nie rozhodne s najväčšou pravdepodobnosťou až po Vianociach (Bernankemu končí obdobie, na ktoré je zvolený za šéfa FEDu 31. januára).
Denný vývoj komponentov akciového indexu Standard & Poor´s 500
Autor: Pavol Vejmelka, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.