Týždeň na trhoch: Nervozita poslala akcie na najnižšie úrovne od novembra

Nervozita na finančných trhoch sa stupňuje, akcie aj komodity v priebehu týždňa po minulotýždňových výpredajoch vyvolaných Obamovým návrhom na reguláciu bankového sektora opäť klesali, keď sa k naďalej rastúcim obavám o ďalší ekonomický vývoj v Grécku a v Číne pridali aj horšie ukazovatele z popredných svetových ekonomík. V závere týždňa vylepšil náladu solídny rast americkej ekonomiky vo štvrtom kvartáli, čo sa postaralo o miernu korekciu na trhoch.

Obchodníci na finančných trhoch prestávajú veriť, že vysoko zadlžené Grécko, ktoré si v tomto roku bude musieť požičať ďalších vyše 50 mld. eur, dokáže splatiť svoje dlhy. Odzrkadľuje to vývoj úrokov na Grécke dlhopisy, ktoré v priebehu týždňa vzrástli zo 6,25 % až k úrovni 7 % a Grécko si tak bude musieť opäť požičiavať za drahšie. K výpredajom gréckych dlhopisov v priebehu týždňa prispela aj správa v denníku Financial Times, podľa ktorej grécki zástupcovia rokovali s Čínou ohľadom pôžičky vo výške 20-25 mld. eur, čo ešte viac naštrbilo dôveru v schopnosť Grécka splácať svoje dlhy.

Ďalšie signály o sprísňovaní peňažnej politiky dorazili z Číny, kde na príkaz regulačných úradov niektoré banky prestali v určitých segmentoch vydávať nové úvery do konca januára. Centrálna banka v krajine tak chce zamedziť ďalšiemu prehrievaniu ekonomiky, ktorá vo štvrtom kvartáli 2009 rástla o neuveriteľných 10,6 % za výraznej podpory nových úverov, ktorých v roku 2009 čínske banky rozdali viac ako dvojnásobok oproti predošlému roku, a tie postupne sa začínajú premietať do cien v čínskej ekonomike, keď medziročná inflácia v decembri poskočila z 0,6 % na 1,9 %.

Americká ekonomika s najväčším kvartálnym rastom za posledných šesť rokov

Ekonomické ukazovatele, ktoré boli zverejňované v priebehu týždňa obchodníkov utvrdzovali, že oživenie v popredných svetových bude prebiehať pomalým tempom. Britská ekonomika sa po piatich kvartáloch ekonomického poklesu dostala z recesie, rast 0,1 % však dopadol ďaleko za očakávaniami. Po minulotýždňovom nečakane prudkom náraste nových žiadostí podporu v nezamestnanosti nedošlo k očakávanej korekcii a ich počet podľa tohto týždňových údajov klesol len mierne o 8 tis. na 470 tis. Nečakane zlé čísla dorazili aj z amerického trhu s bývaním, na ktorom sa v decembri predalo o 7,6 % menej nových a dokonca o 16,7 % menej minimálne raz vlastnených domov ako mesiac predtým. Náladu koncom týždňa mierne vylepšil americký HDP za štvrtý kvartál s anualizovaným rastom o 5,7 % medzikvartálne, čo je podstatne viac ako očakávaných 4,5% .

Akcie pokračujú v poklese

Akciové trhy tak pri pokračujúcej nervozite v tomto týždni opäť klesali, výraznejšie ich nedokázali podporiť ani kvartálne výsledky popredných svetových korporácií, ktoré síce poväčšine rástli, nedokázali však úplne naplniť vysoké očakávania zohľadnené v cenách akcií. Širší americký index S&P otvoril piatkové obchodovanie s týždňovou stratou 0,3 % blízko najnižších úrovní od začiatku novembra 2009, v Európe klesli do piatku 15:30 nemecký DAX o 1,4 % a britský FTSE o 1,9 % a japonský Nikkei ukončil týždeň so stratou 3,7 %.

Grécko poslalo euro na polročné minimá

Vyostrovanie sa problémov Grécka naďalej drží euro pod predajným tlakom. Grécke problémy odhalili slabé miesto spoločnej európskej meny, ktorým je vývoj v periférnych ekonomikách eurozóny. V prípade, že by Grécko svoje dlhy platiť nedokázalo, mohli by krajiny eurozóny poskytnúť grécku pomoc, alebo by bolo nútené opustiť eurozónu, pričom ani jedna z týchto alternatív by nebola pre euro pozitíva, s rastúcimi obavami o vývoj v Grécku tak trpí aj euro. Do piatku 15:30 oslabilo euro na páre s dolárom o 1,5 % na polročné minimum 1,3932 EUR/USD a na páre s librou o 1,1 % na úroveň 0,8679.

Kovy hlboko v červených číslach

Negatívny trend pokračoval aj na komoditných trhoch, kde negatívne správy z ekonomiky zhoršujú vyhliadky budúceho dopytu. Hlboko v červených číslach sa ocitli ceny kovov, do piatku 15:30 klesli ceny medi o 6,7 % a hliníka o 6,4 %. V oslabovaní pokračovalo aj zlato, ktoré sa v rovnakom čase pohybovalo s týždňovou stratou 1,2 % na úrovni 1 080,49 dolára za uncu. Naopak mierne dokázala posilniť po dvoch týždňoch výpredajov ropa, ktorej zabránili v ďalšom poklese aj minulotýždňové ropné zásoby v Spojených štátoch, ktoré nečakane klesli až o 3,7 mil. barelov na mesačné minimá, v piatok o 15:30 sa severomorský ropa brent obchodovala s týždňovým ziskom 0,5 % na úrovni 72,37 dolára za barel.

Autor: Kamil Boros, analytik spoločnosti X-Trade Brokers