Technický pohľad na trh
Pridajte názor18. 6. 2010 - Takmer od začiatku júna vidíme silný rast na všetkých hlavných trhoch, vrátane EURUSD, carry trades, akcií a komodít
Takmer od začiatku júna vidíme silný rast na všetkých hlavných trhoch, vrátane EURUSD, carry trades, akcií a komodít. Na prvý pohľad by sa tak mohlo zdať, že trh sa jednoznačne odrazil od svojho dna a môže pokračovať vo veľkej a silnej dlhodobejšej korekcií. Treba byť však na pozore.
Veľká väčšina ekonomických dát z posledných troch týždňov avšak poukazuje na zhoršovanie sa ekonomickej situácie a rastúci potenciál obratu na trhu. Problémy eurozóny, ktoré mali najväčší vplyv na trh v posledných mesiacoch, ustali a pod vplyvom ich stabilizácie začal trh výraznejšie rásť. Fundamenty však ostávajú rovnako zlé ako pred mesiacom, čo vyvoláva otázku, kedy sa opäť k slovu dostanú medvede a trh sa vyberie južným smerom.
Pozrime sa preto na možnosti, kedy by tento obrat mohol nastať. Štvorhodinový graf eurodolára hovorí o jednoznačnom dlhodobom klesajúcom trende, ktorý je ohraničený modrou klesajúcou trendovou líniou. Práve k tejto kľúčovej úrovni na hladine 1,2550 sa pomaly dostávame. Pritom sa tvorí skrytá divergencia, ktorá naznačuje pokračovanie ďalšieho poklesu, k čomu prispieva aj tvorba potenciálneho vrcholu na MACD. Prelomenie prudkej krátkodobej trendovej línie môže viesť väčšej korekcií na páre. 
Podobná situácia sa vytvára aj na S&P500 kde silná rezistencia leží na úrovni 1120. Potenciálny pokles je rovnako podporený prelomením zelenej prudko rastúcej krátkodobej trendovej línie. Rovnako skrytá divergencia na cene a oscilátore naznačuje pokračovanie dlhodobého klesajúceho trendu.
Ako prvá však obrat zaznamenala ropa, ktorá dosiahla nielen vrchol svojho rastového trendového kanála, ale aj silnú dlhodobú rezistenciu na úrovni 78 dolárov. Obratu pomohla divergencia, ktorá sa tvorila od konca mája. Ropa ako prvá prelomila zelenú krátkodobú rastovú líniu a čoskoro tak môže testovať dno rastového kanála na úrovni 74 dolárov. Navyše tento rastový kanál predstavuje technickú formáciu zástavky, ktorá je pokračujúcou formáciou. Potenciálny dlhodobejší cieľ na rope preto leží v okolí 60 dolárov.
Vieme však, že z krátkodobého hľadiska sa trh nemusí správať racionálne a falošné smery môžu trvať dlhšie ako by sme si priali. Práve preto nestačí iba sledovať dlhodobejšie grafy, ale naopak jednotlivé konkrétne vstupy do pozícií je nutné stavať na krátkodobých grafoch a hľadať vhodné príležitosti na vstup na základe momentálnej sily medveďov a býkov, nehovoriac o dôležitosti prísneho money-manažmentu.
Autor: Ronald Ižip, CI KOMODITY a.s.
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.