Nikkei 225 oficiálne v medveďom trende

Aktivita v oblasti fúzií a akvizícií naberá na sile a len počas posledných dní sme videli nepriateľskú ponuku na prevzatie producenta hnojív Potash zo strany BHP Billiton (boj o spoločnosť ale vôbec nekončí), zvýšenie ponuky na prevzatie spoločnosti 3Par venujúcej sa ukladaniu digitálnych dát zo strany Hewlett-Packard, čím chce prebiť konkurenčnú ponuku Dell, pivovar SAB Miller chce prevziať austrálskeho konkurenta Fosters a nakoniec Intel oznámil prevzatie spoločnosti McAfee. Akciové trhy ale týmto vývojom neboli vôbec inšpirované k rastu a úvodný optimizmu sa vytratil už po prvej polhodine. Najmenej sa včera darilo technologickému sektoru a segmentu priemyslu. Naopak defenzívne sektory utilít, zdravotníctva a spotrebiteľských tovarov základnej spotreby skončili v zisku. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones -0,38%, SP500 -0,40%, Nasdaq Composite-0,92%.

Nikkei 225 oficiálne v medveďom trende 

Obnova vlny fúzií a akvizícií včera nedokázala investorov inšpirovať k nákupom akcií a počas US obchodovania akcie poklesli. Podobne ani sa ani ázijská seansa neniesla v býčom duchu a index MSCI Asia Pacific dnes stratil 0,4%. Obava o dnešné makrodáta z US ekonomiky, ktoré by mali ukázať na spomaľujúcu obnovu, spolu so silnejúcim jenom, ktorý dnes oproti jednotnej mene posilnil na 8-ročné maximá, tlačili dnes hlavné indexy nadol. Japonský Nikkei 225 stratil 1,33%, austrálsky S&P/ASX 200 klesol o 1,08% a čínsky Shanghai Composite naopak pridal 0,41%. Od aprílových maxím klesol japonský benchmark  o 21%, čím sa oficiálne dostáva do medvedieho trhu. Pokles o 20% od 52-týždňových maxím totiž definuje medvedí trend. Okrem poklesu globálnych akciových trhov sa pod tento vývoj podpisuje hlavne silný jen. Celkovo index dosahuje najnižšiu úroveň od 1. mája 2009.

Británii hrozí nový pokles

Nálada na európskom akciovom trhu je dnes výrazne pochmúrna a o 10:10 prepadáva britský FTSE 100 o 1,21%, nemecký DAX klesá o 1,05% a francúzsky CAC 40 stráca až 1,65%. Averzia voči riziku je opäť jasne viditeľná a investori utekajú radšej do bezpečia dlhopisov. Obavy o druhý pokles US ekonomiky ako aj iných ekonomík, stále problematická situácia na finančných trhoch a tieň dlhovej krízy v Eurozóne sa podieľajú na tejto averzii. Cyklická obnova vyvolaná fiškálnymi a monetárnymi stimulmi sa končí a preto sa bude treba pripútať pred novým poklesom. Na ten upozornil aj nový člen výboru pre menovú politiku BoE Martin Weal, ktorý v interview pre denník Times uviedol, že britská ekonomika čelí riziku skĺznutia naspäť do recesie. Myslieť si, že toto riziko nehrozí, je podľa neho hlúpe. Zároveň sa obáva, že oficiálne odhady rastu od BoE sú až príliš optimistické. Obavou je naďalej nárast nezamestnanosti, ďalší pokles cien domov a nová banková kríza. 

Výhľad na dnes

Technický obraz indexu SP500 je už dlhšiu dobu značne negatívny a postupne sa začína na trh vracať aj obava o druhý pokles US ekonomiky. Tá má naozaj reálne kontúry a značná časť bánk a investičných domov reviduje odhady ekonomického rastu pre 3Q výrazne nadol. Dnešný výpredaj počas ázijskej seansy a silné straty európskych trhov podporujú pre dnešný deň medvedí výhľad. Okrem toho sa očakáva veľmi slabý výsledok predaja existujúcich domov z US za júl. Očakáva sa prepad predajov o 13% na mesačnej báze. Tieto údaje len potvrdia obavy o druhý pokles realitného trhu, na pracovnom trhu to potvrdili nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti nad úrovňou 500 tis. a v US ekonomike zas kontrakcia prieskumu výroby Philadelphského prieskumu výroby tiež ukázala, že druhý pokles nie je tak nereálny, ako bol na začiatku roka.

Technická situácia

Futures na SP500, ESU0, dnes prelomili silný support na hladine 1059 bodov, kde sa nachádza línia krku kratšej formácie hlava-ramená z dvoch formujúcich sa. Jej prelomenie bolo potvrdením medvedieho signálu zo včera, kedy futures ukončili obchodovanie pod líniou krku dlhšej formácie. Pre futures sa preto otvára priestor na pokles k hladine 1052 a následne k úrovni 1047 bodov pred hladinou 1040 bodov.

Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s.

Upozornenie: TRIM Broker, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Celé upozornenie