Psy štekajú, karavána ide ďalej
Pridajte názor28. 11. 2011 - Manažéri veľkých firiem odkupujú vlastné akcie, čím deklarujú vieru v ďalší rast ich cien.
Každé tri mesiace sú zverejňované pozície Americkou komisiou pre cenné papiere; pozície bánk, investičných spoločností, hedge fondov, obchodníkov s cennými papiermi, ale aj centrálnych bank, či penzijných fondov štátnych zamestnancov, či najmajetnejších osôb, ktorých portfólio akcií dosiahne v danom kvartáli hodnotu viac ako 100 miliónov dolárov.
Z posledného kola zverejňovania vyplynulo, že pravdepodobne najúspešnejší investor všetkých čias počas posledných 3 kvartálov skúpil na trhu viac ako 5 percent akcií spoločnosti IBM. Veľkí a úspešní investori ako Warren Buffett dostali od regulátora výnimku na to, aby mohli veľké nákupy, ktoré im často trvajú viac ako 3 mesiace, realizovať bez toho, aby ich museli zverejniť. Keďže by sa stali pravdepodobne následne obeťami reportov svojich nákupov a predávajúci by sa rozhodli pravdepodobne pýtať za akcie, ktoré predávajú viac.
Z informácií, ktoré boli nedávno zverejnené, napríklad tiež vyplýva, že najväčší investor do akcií uzavretého podielového fondu SPDR Gold Trust s aktuálnym majetkom fyzického zlata v hodnote viac ako 70 miliárd dolárov, hedge fond úspešného manažéra Johna Paulsona, ktorý zarobil miliardy na hypotekárnej kríze v USA v roku 2008, predal asi tretinu investície v zlate. Po rokoch, keď zarobil na výraznom raste ceny zlata, sa podobne ako George Soros na jar tohto roku rozhodol aj on zrealizovať časť zisku.
Zaujímavým poznatkom, o ktorom sa málo písalo, je tiež fakt, že Nórska centrálna banka ako správca nórskych rezerv investovala v závere minulého roka, presnejšie vo štvrtom kvartáli, asi 100 miliárd dolárov do akcií obchodovaných na amerických burzách a tým prispela k prekvapivo silnému rastu akciových indexov v závere minulého roka.
Okrem nákupov investorov výrazným determinantom pre vývoj cien akcií vyvíjajú tiež spätné odkupy akcií jednotlivých spoločností, s ktorými sa v posledných mesiacoch roztrhlo akoby vrece.
Manažéri týchto firiem odkupovaním vlastných akcií deklarujú vieru v ďalší rast cien akcií spoločností, v ktorých pôsobia. Samotným nákupom tiež znižujú počet akcií v obehu, pričom menší počet akcii následné tlačí vyššie zisk na jednu akciu a tým spolu s vlastným dopytom spoločnosti po svojich akciách zvyšuje záujem aj u širšej investorskej verejnosti.
Palebná silu finančných šéfov amerických dosiahla k 30.septembru 2011 viac ako 2 000 miliárd dolárov. Nižšie je graf vývoja za posledných 50 rokov.
Na záver dodávam, že aktuálne oslabujúci kurz európskej meny euro voči americkému doláru z úrovni 1,44 na 1,32 a s cieľom k 1,25 či 1,15 najmä vďaka výrazne triezvejšiemu vedeniu ECB, ktoré pravdepodobne nebude úzkoprso strážiť cenovú hladinu v eurozóne, čím sa preslávil bývalý šéf ECB, uľahčuje riešenie situácie okolo dlhopisovej "krízy" v eurozóne. Krátkodobo má tento proces negatívne dopad na akcie amerických spoločnosti s tržbami v Európe, ktoré konvertované do amerických dolárov každým dňom výrazne klesajú. Keď však tento proces prebehne, rast amerických akcií v roku 2012 môže opäť začať.