Denný výhľad – V rukách to má Biely doma a Kongres?

Včera sa podarilo akciovým indexom vymazať kompletne celé pondelkové straty. Darilo sa predovšetkým Amerike, kde tamojšie indexy skončili v pekných ziskoch: DJIA +1.27%, NAS +1.04%, SPX +1.28%. Spôsobili to najmä rastúce jadrové tovary dlhodobej spotreby v USA.

V Európe prezident Európskej centrálnej banky, Mario Draghi, včera v Mníchove vyhlásil, že jednotlivé vlády krajín eurozóny by mali pokračovať v zavádzaní  štrukturálnych reforiem svojich ekonomík. Zásadné reformy podľa neho pomôžu zvýšiť rastový potenciál a podporia akútny boj s, v niektorých častiach tragickou, nezamestnanosťou.

Na trhy sa po panickom úvode týždňa vrátil pokoj, čo dokazuje aj index volatility VIX, ktorý počas včerajška klesol zo 17 bodov na zruba 14.7 bodov. Na grafe si tiež môžeme pozrieť, čo spôsobil utorkový politický pat v Taliansku.

Makrovýhľad

Do nasledujúcich dní bude kľúčové sledovať, aké fundamenty budú prichádzať predovšetkým spoza „Veľkej mláky“. Zásadné bude, či sa Biely dom a americký kongres dokážu včas dohodnúť a zabrániť tak automatickým plošným škrtom v USA, čo by malo neblahý dopad nielen na americkú zamestnanosť.  Najväčším problémom je dohodnúť sa na zvýšení daní, ktoré požaduje Obama, no republikáni o tom nechcú počuť.

Ekonomický kalendár nám dnes prinesie taktiež viacero zaujímavých čísel. V Nemecku bude zverejnená doobeda zmena počtu nezamestnaných v Nemecku (odhad pokles o -5 tisíc), poobede zase v USA bude zverejnené revidované HDP za 4 kvartál (očakáva sa rast z -0.1 na +0.5 %), ďalej žiadosti o podporu v nezamestnanosti (odhad pokles z 362 na 361 tisíc) a tiež sa dočkáme zverejnenia Chigagskeho indexu PMI (mal by mierne klesať z 55.6 bodov na 54.6 bodov).

Doplníme, že v noci Klesli kvartálne výdavky v súkromnom sektore Austrálie o -1.2 %, pričom bol očakávaný rast o 1.1 %. A tiež nedopadol najlepšie ani vývoj úverov austrálskom súkromnom sektore, ktoré medzimesačne vzrásli len o +0.2 %, oproti konsenzu +0.3 %. Spotrebiteľská dôvera GfK vo Veľkej Británii podľa očakávaní stagnovala na úrovni -26 bodov.

Forex

Spoločná európska mena sa k záveru včerajšej americkej seansy posilnila na 1.314 EURUSD, kde sa aj počas noci konsolidovala. Z dlhšieho časové horizontu je sentiment pre euro poziotívny, pretože predsa len americký Fed je, čo sa týka tlačenia a monetárneho stimulovania stále aktívnejší než ECB. Preto predpokladáme, že euro sa ešte môže pozrieť na úroveň 1.4 EURUSD. Pokiaľ však budú prichádzať dobré fundamenty z USA  a Fed sa rozhodne okresať stimulovanie, sentiment bude nahrávať americkému doláru.

Počas dneška môže byť vyvíjaný tlak na euro, hlavne po zverejnení revidovaného HDP v USA, kde sa očakáva jeho rast o +0.5 %. Alternatívou môže byť pokračovanie stabilizácie z pondelka a spevnenie eura nad hranicu 1.316, alebo až 1.32 EURUSD.

Menový pár USDJPY bude určite ovplyvnený dnešným krokom  japonskej vlády, ktorá podľa očakávaní nominovala za guvernéra BoJ Haruhika Kurodu, doterajšieho prezidenta Ázijskej rozvojovej banky. Ten presadzuje ďalšie rozširovanie stimulácie japonskej ekonomiky a preto ak príde ku krátkodobej korekcii smerom nadol, vidíme v tom príležitosť na nákup.

Komodity

Zlato včera znova spadlo pod 1600 dolárov/unca. Vidíme že návrat zelených čísel na akciové trhy zlatu nepomáha a dopyt po drahých kovoch klesal. Ak bude risk on pokračovať aj dnes, očakávame postupný pokles ceny zlata späť na úrovne z pondelka, či konca minulého týždňa, niekde nad 1585 USD/oz.

Indexy

Včera sa najviac darilo indexu Dow Jones k tomu má už na skok. Dow Jones mal štvrtý deň v rade pohyb o tri cifry, prvý krát od novembra 2011. Stále však zostáva pod historickými maximami a preto sú dlhé pozície riskantné. Ratingová agentúra Fitch Spojeným štátom pohrozila, že ak sa mi nepodarí navýšiť dlhový strop, posvieti si na ich elitný rating „AAA“. Bez navýšenia dlhového stropu bude situácia aj na akciách kritická.

Prečítané: 17 x