Japonci to dnes v noci poriadne roztočili

Dnešný štvrtok je naplnený zasadnutiami centrálnych bánk. Okrem klasickej zostavy Bank of England a European Central Bank sme v noci zažili aj míting Bank of Japan. BoJ dnes prvý krát zasadala s novým šéfom Haruhiko Kurodom. Market nečakal veľké zmeny v menovej politike od centrálnej banky a skôr sa sústredil na komentáre od nového guvernéra. Kuroda však prekvapil veľkou bombou a okamžite na prvom zasadnutí konal. Oznámil zdvojnásobenie objemu QE, bude tak nakupovať cenné papiere v objeme 7 miliárd jenov mesačne a priemerná maturita dlhopisov sa postupne predĺži zo súčasných 3 rokov na 7 rokov. Japonskí centrálni bankári sú poriadne rozkokošení a tento krok je už naozaj z tých extrémnych. Jen spadol ako zhnité jablko zo stromu, USDJPY +2.5%, EURJPY +2.14%, GBPJPY +2.07%. Cieľom tohto opatrenia je vytiahnuť Japonsko z dlhodobej deflácie. Infláciu ale rozhodne neočakáva dlhopisový trh. Výnos na 10 ročných dlhopisoch po ohlásení doslova skolaboval a spadol na rekordné minimum 0.45%. Pri požadovanom cieli 2% inflácie od BoJ a výnose 0.45% na 10 ročnom dlhopise je otázne, kto z účastníkov trhu (štát/investor) zarobí.. Dlhopisy ale zatiaľ extrémne odmietajú akýkoľvek rast inflácie a preto je možné, že snahy naštartovať rast cenovej hladiny v Japonsku zlyhajú. Japonské akcie si na tieto novinky samozrejme prilepšili a Nikkei225 vyskočil až o 3.23%.

Poobede sa bude market sústrediť na rozhodnutia o menovej politike od BoE a v hľadáčiku bude rozhodne aj ECB. Od tej sa už mierne očakáva zníženie sadzieb, aj keď konsenzus je stále naladený na ponechanie sadzieb. Komentáre Draghiho však určite budú zaujímavé a venovať by sa mohol aj „cyperskému bankovému template-u“ pre rekapitalizáciu bánk. Večer bude hovoriť aj Bernanke na konferencii v Daytone, a môže poskytnúť informácie ohľadom monetárnej politiky Fedu.

Deň je tak nabitý udalosťami a trh už aj počas Londýnskej seansy vykazuje zvýšenú volatilitu. Nechajme sa prekvapiť, čo nám naservírujú centrálni bankári a ako na nich budú stroje reagovať