Reakcia PDDP Tatry-Sympatia

Preto poskytujeme informáciu o štruktúre majetku poisťovne (podrobnejšiu analýzu portfólia investícií Prvej doplnkovej dôchodkovej poisťovne TATRY-SYMPATIA prinesieme na pravidelnej stránke v denníku PRÁCA dňa 25. 9. 2001) a o spôsobe a formách zhodnocovania finančných prostriedkov našich poistencov. Finančný majetok poisťovne k 22. 8. 2001 dosiahol objem 2,509 mld. Sk. Štruktúra majetku poisťovne je nasledovná :

Ako je zrejmé z uvedenej štruktúry majetku, poisťovňa neprekračuje limity a obmedzenia vyplývajúce zo zákona č. 123/1996 Z. z. v znení zákona č. 409/2000 Z. z. Portfólio dlhopisov obchodných spoločností a zahraničné cenné papiere v portfóliu majetku poisťovne tvoria dlhové cenné papiere bonitných domácich a zahraničných subjektov s pozitívnym medzinárodným ratingom, minimálne na úrovni A, resp. AA. Investície do podniku zamestnávateľa a pôžičky, poskytnuté pred novelizáciou zákona o DDP, sú splácané priebežne podľa splátkových kalendárov. Každá investícia tohto druhu je zabezpečená záložnou zmluvou (v súlade s vyššie uvedeným zákonom). Vkladové účty sú vedené v bankách, ktoré majú kapitálovo silných investorov a bez problémov dlhodobo plnia pravidlá NBS.

Súčasne nám dovoľte, aby sme Vás v stručnosti informovali o spôsobe a formách zhodnocovania finančných prostriedkov našich poistencov. Výsledky v zhodnotení vkladov poistencov za rok 2000 boli ovplyvnené:

• možnosťami pri investovaní majetku poistencov, ktoré sú stanovené v zákone o DDP;
• konzervatívnou politikou poisťovne pri umiestňovaní finančných prostriedkov, ktorá spočíva v dlhodobom investovaní finančného majetku DDP do aktív s minimálnou rizikovosťou. Tomu zodpovedá aj nižší úrokový výnos pri nákupe štátnych dlhopisov, vkladových a depozitných certifikátov komerčných bánk a ukladanie peňažných prostriedkov na termínované vklady vo vybraných komerčných bankách;
• výrazným poklesom výnosovosti bezrizikových investícií: napr., kým v r. 1999 sa výnosovosť štátnych dlhopisov pohybovala v rozsahu 11,9 – 16,2%, v roku 2000 poklesla na 6,8 – 11,5%;
• vývoj výnosovosti štátnych dlhopisov sa prejavil aj vo výnosoch z termínovaných a iných vkladov v bankách, ktoré v priemere poklesli z 13,6% na 9,5%;
• úrokové sadzby na medzibankovom trhu, t.j. úroky za ktoré si banky navzájom požičiavajú peniaze, klesli pod 8%-nú hranicu ,
• doplnkové dôchodkové poistenie treba chápať ako súčasť systému sociálneho zabezpečenia, nielen ako dlhodobú investíciu. Takýto druh investície (“sporenia”) nemá obvykle vysoký výnos. Nižší výnos v porovnaní s investovaním napr. prostredníctvom vkladov v bankách, resp. v rôznych investičných spoločnostiach je kompenzovaný minimalizáciou rizika vyplývajúceho z obmedzení určených zákonom o doplnkovom dôchodkovom poistení a kontrolou štátneho dozoru nad doplnkovým dôchodkovým poistením, ktorý vykonáva MPSVR SR a MF SR;
• v oblasti nákladov sa rovnako prísne dodržiavajú limity výdavkov. Naviac, pre rok 2001 rozhodla Správna rada PDDP T-S, že limit výdavkov na správu DDP T-S sa zníži na úroveň 40% z limitu stanoveného zákonom o doplnkovom dôchodkovom poistení zamestnancov,
• napriek trvalému poklesu výnosov pri nákupe štátnych dlhopisov a vkladov v bankách dosiahla PDDP Tatry-Sympatia za obdobie od svojho vzniku v r. 1996 až doteraz priemerné zhodnotenie majetku vyššie ako 10 %;
• vzhľadom na skutočnosť, že poistencovi prispieva na jeho účet v DDP aj zamestnávateľ, je jeho vklad zhodnotený v skutočnosti vyššie, ako keby si ukladal svoje finančné prostriedky v banke;
• v porovnaní s výnosovosťou vkladov v bankách treba tiež zobrať do úvahy skutočnosť, že prostriedky poistenca ukladané na účet v DDP nepodliehajú zdaňovaniu, kým do banky sa ukladajú už zdanené príjmy klienta.

Podľa dosiahnutých výsledkov z priebežného investovania v roku 2000 bola dosiahnutá hrubá výnosovosť (pred zdanením) majetku poistencov vo výške 13,87% p.a., ktorú je možno pokladať za primeranú vo vzťahu k akceptovateľnému skôr minimálnemu riziku pri obchodovaní. Použitie peňažných prostriedkov do jednotlivých oblastí, ktoré umožňuje zákon o ddp, bolo a je pravidelne prezentované a je prístupné každému poistencovi k nahliadnutiu pri jeho požiadaní.

Makro- a mikroekonomika SR, bankový sektor, peňažný trh, kapitálový trh predznačovali vývoj a trend výnosovosti. Ak v nedávnej minulosti bol charakteristický peňažný trh s extrémne vysokými úrokovými sadzbami vrátane ŠD, v minulom roku tento trend zaznamenal opačnú tendenciu a nastal markantný pokles. Tento jav je viditeľný aj na poklese úrokových sadzieb bánk ako pre právnické osoby, tak aj pre fyzické osoby a občanov. Aj v týchto inštitúciách sa pohybujú hrubé úroky z vkladov (podľa výšky vkladu ) v rozpätí od 4% do 8%. Pre názornosť, priemerný výnos v prvej emisii ŠD v roku 2000 dosiahol 13,53% a v poslednej emisii roka dosiahol len 7,95% p.a. pred zdanením osobitnou sadzbou dane z príjmu, čo znamenalo, úročenie pod hranicou ročnej inflácie.

Podľa pravidiel hospodárenia, poisťovňa rozdeľuje na účty poistencov a príjemcov dávok sumu účtovného hospodárskeho výsledku po odpočítaní rezervného fondu . Poisťovňa neprekročila zákonom stanovený limit nákladov na správu a náklady na zabezpečenie investovania sú v rámci správnou radou schválených zmlúv na primeranej úrovni pre takúto činnosť.

Z uvedeného vyplýva, že dosiahnuté výnosy z priebežného investovania kopírovali celoštátny trend na peňažnom trhu a tie postavili určitú základňu, z ktorej sa po odpočítaní daní, nákladov a rezervného fondu dosiahla hodnota pre rozdelenie na účty poistencov.

Doplnkové dôchodkové poistenie sa buduje ako súčasť dlhodobého systému sociálneho poistenia s daňovými úľavami účasti v systéme, prípadne s možnosťou účasti aj zamestnávateľa.

Pre každý systém postupného sporenia dlhodobého charakteru s akceptáciou minimálneho rizika je charakteristické nižšie zhodnocovanie adekvátne prijatému riziku.

A ešte niekoľko poznámok:

• kontrola hospodárenia DDP sa zabezpečuje prostredníctvom Správnej rady a Dozornej rady DDP, ktoré o.i. prerokovali aj správu o hospodárení DDP za rok 2000. Štátny dozor nad DDP vykonáva MPSVaR SR a MF SR;
• výsledky hospodárenia DDP overuje audítor;
• vstup strategického zahraničného investora do správcovskej spoločnosti nemá dopad do nákladov DDP. Náklady DDP sú limitované zákonom o ddp zamestnancov a metodickým usmernením MPSVaR SR pre výpočet limitu správnych výdavkov DDP. Od vstupu zahraničného strategického investora očakávame zvýšenie výnosovosti majetku poisťovne ako dôsledku využitia jeho know-how v oblasti operácii na zahraničných finančných trhoch,
• pokiaľ ide o odmeňovanie zamestnancov správcovskej spoločnosti, priemerná mzda za rok 2000 bola síce vyššia ako v hospodárstve SR, ale výrazne nižšia ako v peňažníctve a poisťovníctve, kam sa spoločnosť podľa charakteru činnosti zaraďuje,
• prevádzkové náklady poisťovne neprekročili vyššie spomenutý limit na správu a pre rok 2001 schválila Správna rada výšku nákladov na správu na úrovni 40% limitu stanoveného zákonom.

Dovoľujeme si poznamenať, že príspevok je položkou znižujúcou základ dane z príjmu