Oživenie podielových fondov skutočnosťou

V minulom týždni sa predali podiely za takmer 200 mil. Sk, čo je vysoko nad zvyčajnými 50 -60 mil. Sk za týždeň. Najväčšiu zásluhu na takomto náraste mal fond Korunový dlhopisový TAM (OFTAMKDF), ktorý prispel do tejto sumy s vyše 100 mil. Sk. O čosi menej však v predminulom týždni odišlo zo zmiešaného fondu TAM. Veľmi pozitívny týždeň, čo sa predajov týka, zažil aj dlhopisový fond IAM, ktorý sa „obohatil“ o 35 mil. Sk. Ak predaj podielov tohto fondu bude i naďalej taký rýchly, už v budúcom týždni bude mať tento fond splnenú požiadavku minimálnych 50 mil. Sk za šesť mesiacov. Celkovo do dlhopisových fondov smerovalo 153 mil. Sk, do akciových iba 20 mil. Sk. Z dlhopisových fondov sa však v minulom týždni aj viac vybralo, na čom mal opäť zásluhu najmä spomínaný Korunový dlhopisový TAM.

V tomto období nastáva presúvanie peňažných prostriedkov z jedného fondu do druhého, čo vidno aj na zmiešaných fondoch. Sledovanie smerovania investícii je zaujímavé, pretože pohyby registrujeme pri každej skupine fondov.

Takmer všetky dlhopisové fondy ukončili minulý týždeň so zhodnotením. Klienti reagovali na súčasnú situáciu premiestňovaním investícii do dlhopisových fondov, kam z 200 mil. Sk smerovalo vyše 150 mil. Sk. Ako uviedol Gabriel Hinzeller, člen Predstvenstva VÚB Asset Management (ISVAM), výkyvy kurzov akciových titulov v minulom týždni boli opäť spôsobené napätou svetovou politickou situáciou. Trhy čakajú na odvetnú protiteroristickú reakciu USA a preto sa investori opäť zameriavali na investície do dlhopisov. Dlhopisové aktíva preto naďalej z dôvodu neistoty možno považovať za vhodné a bezpečné zhodnotenie peňažných prostriedkov. Spomedzi dlhopisových fondov mali najväčšie nárasty Dolárové fondy. Dolár bol podporovaný kurzami akcií a údajmi o spotrebiteľských očakávaniach a aj slabými výsledkami hospodárenia eurozóny. Nárast korunovej hodnoty podielu v Dolárovom fonde podporilo najmä posilnenie kurzu USD (MEUSD) voči SKK. Pod rast fondu sa podpísal aj nárast hodnoty takmer všetkých dlhopisových aktív fondu. Najvýraznejší rast zaznamenali eurobondy Slovenska, Európskej investičnej banky a spoločnosti Rabobank Nederland. Vyššiemu zhodnoteniu zabránil pokles eurobondov spoločností Exxon Cap. Corp., GE Cap. Corp. a Commerzbank.

Medzi dlhopisové fondy s najnižšími zhodnoteniami patrili za minulý týždeň korunové fondy. Ako ďalej uviedol G. Hinzeller, mierny nárast v Korunovom fonde ovplyvnili rastom svojej hodnoty niektoré dlhopisové aktíva a nárast alikvótnych úrokových výnosov. Pokles hodnoty zaznamenali iba dlhopisy spoločností IDC 3, CAC 1 a West LB Finance. Naopak nárast hodnoty zaznamenali dlhopisy Palma Tumys, štátne dlhopisy číslo 133 a pohľadávka z dlhopisu FNM.

VÚB AM od stredy tohto týždňa ponúka predaj podielových listov on-line. Bez vstupného poplatku má možnosť investovať prvých 100 záujemcov, ktorí odošlú vyplnenú Žiadosť o vydanie podielových listov cez internet. Zľavu 90% zo vstupných poplatkov získajú ostatní investori, ktorí využijú on-line investovanie. Nové akciové fondy VÚB AM by sa mali v tabuľke ASS objaviť v krátkom období po skončení štandardného procesu schvaľovania a príprav na začiatok predaja.