Slovenské fondy v červenom

Zhruba pred dvomi mesiacmi predstavoval čistý nárast majetku vo fondoch takmer pravidelne asi jedno percento, pričom sa predávalo asi 3-krát toľko podielov ako sa spätne odkupovalo. Približne od začiatku decembra však bolo možné pozorovať postupný pokles predajov oproti odkupom až k ich súčasnému vyrovnaniu. Podobná situácia nastala v Českej republike približne pred polrokom pričom až do súčasnosti tam prebieha pomalý odliv prostriedkov z podielových fondov. Situácia v ČR vychádza z postupného poklesu výnosov fondov investujúcich do českých dlhopisov a peňažných nástrojov, ktoré donedávna takmer pravidelne vynášali nepomerne viac ako vklady v bankách. S postupným poklesom výnosov však krátkodobí investori vsadili buď na bezpečnejšie alebo výnosovo atraktívnejšie formy zhodnotenia svojich úspor.

Podmienky, za ktorých došlo k obratu na českom trhu podielových fondov v súčasnosti spĺňa aj trh slovenský. Dochádza k postupnému poklesu úrokových sadzieb a momentálne neexistuje nízkorizikový fond, ktorý by dokázal poskytnúť úroky vyššie ako poskytujú banky. Slovenské fondy vykazujú minimálne nárasty, alebo vo väčšine prípadov poklesy hodnoty. Takisto zo začiatku úspešné nové fondy investujúce na amerických akciových trhoch zažívajú postupné odlivy spôsobené poklesom týchto trhov.

Podielové fondy však aj napriek momentálnej indispozícii ostávajú najatraktívnejšou „kóšer“ investíciou pre bežných investorov. Uvidíme či sa v najbližšej dobe slovenské fondy vynoria z červených čísel predajov. Poprajme portfólio manažérom, distribútorom ako i trhom veľa šťastia.

Pozrime sa ešte na naj uplynulého týždňa. K minulému piatku dosiahli najvyšší týždenný nárast Veri-Valeur (OFVERSGVAL) a Veri-Tresor (OFVERSGTRE) od Veritasu 1,48% resp. 0,94%, tretia skončila Koruna J&T Asset Managementu (OFJTAMKOR). S najväčším poklesom naopak tabuľku uzatvára veritasovský fond fondov Veri-Select (OFVERSGSEL) 5,93%. Fondy Capital Investu skončili minulý týždeň všetky v červených číslach, a z nich EuropaTop (OFBACAET) a TopWorld (OFBACATW) dopĺňajú zoznam posledných s poklesmi okolo 3 percent.

V uplynulom týždni sa najlepšie predávali Korunový dlhopisový (OFTAMKDF) a Euro dlhopisový (OFTAMMDF) TAM-u. Naopak najväčšie odlivy investorov zaznamenal Medzinárodný akciovo-dlhopisový (OFTAMMADF), u ktorého odkupy prevážili nad predajmi až o vyše 7 miliónov. Prekvapením boli takisto fondy Prvej penzijnej (ISPP) , ktoré po dlhom čase reportovali tak prevahu odkupov nad predajmi ako aj pokles hodnoty podielov.

Myslíte, že stagnácia investovania do podielových fondov bude mať trvalejší charakter? Čím je spôsobený momentálny pokles? Investovali by ste momentálne do akciových fondov Vy? Dajte nám vedieť...

Aktuálny rebríček týždenných výkonností fondov si môžete pozrieť v našich rebríčkoch.

Prehľadné zobrazenie výkonností fondov nájdete na našej mape fondov.