Dočkáme sa korekcie na zlate? A potom $800 za uncu?

Zlaté futures s decembrovou exspiráciou GCZ7 pravdepodobne veľmi dlhú dobu nezaznamenali takúto podporu zo strany zelenej bankovky, keď najmä vďaka nej zaknihovali týždenný zisk $11,1. Za mesiac sa tak zlato zhodnotilo o 9,9%, pričom za celý kvartál zhodnotilo +13% a od začiatku roka 12,2%. Je očividné, že zlato sa stáva po dlhej dobe opäť klasickým monetárnym nástrojom hedžovania proti inflácii. Ďalšie oslabovanie dolára mierne zakladá aj predpoklad možného pokračovania znižovania sadzieb do konca roka, keď aj posledné čísla výdavkov osobnej spotreby PCE za august +0,1% (hlavný indikátor inflácie pre FED) poskytujú zatiaľ FEDu priestor pre znižovanie sadzieb. Za slabosť zelenej bankovky hovorí piatkové vytvorenie nových historických miním voči euru siedmy obchodný deň v rade. Napriek silne býčiemu nastaveniu tohto trhu je vhodné počkať na zdravú korekciu zlata. Viac ako 100 dolárová rely od polovice augusta je riskantná pre otváranie nových dlhých pozícií. Možný začiatok tejto korekcie môže naznačovať aj dopoludňajšia korekcia strát dolára: EURUSD -0,16%, USDJPY +0,68%, GBPUSD -0,23%, na ktoré zlato ešte nezareagovalo a drží sa tesne pod 28 ročnými maximami $753,7. Krátkodobý trend favorizuje medvedí sentiment, dlhodobý býčí. Všetky pozície časovať v duchu negatívnej korelácie voči doláru.

Obchodovanie s novembrovou ropou CLX7 v závere piatkového obchodovania javilo známky únavy, keď investori uzatvárali pred víkendom časť rekordných ziskov posledných týždňov. Za mesiac tak ropa posilnila o 11,4%, 16,6% za kvartál a 22,7% od začiatku roka. Za väčšinou tejto rely stojí slabučký dolár, ktorý zlacňuje nákupy ropy. Nákupný sentiment v nedeľu podporil aj predstaviteľ iránskeho ministerstva pre ropný priemysel, ktorý v prípade pokračovania oslabovania dolára pripúšťa nárast o ďalších 10 dolárov na barel. Momentálne sa tak neobchodujú fundamenty tohto trhu, ale očakávania oslabovania dolára. Netreba však zabúdať, že prepad cien nehnuteľností v USA (za august stredná hodnota cien rodinných domov -7,5%-najväčší pokles za 37 rokov), v kombinácii s rekordnými cenami niektorých poľnohospodárskych plodín a ropy siahne do peňaženiek spotrebiteľov a môže vyústiť do zníženia očakávaní ohľadne ekonomického rastu USA. Pozície je vhodné podobne ako na zlate časovať podľa vývoja zelenej bankovky. Dnes môžeme očakávať test 80 dolárovej hranice. Potenciál na korekciu je značný, minimálne až k hranici $77,40.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík