USD opäť čelí skúške US realitného trhu

Bezradnosť zelenej bankovky sa v utorok naplno prejavila, keď technologický sektor v USA (kvartálne zisky Apple) dostali americký akciový trh z piatkovej erózie späť do optimistickej nálady, na čo reagovali odvážnejšie carry ďalšou tvorbou. US dolár začal platiť za pridrahý pondelňajší účet, keď sa od otvorenia európskeho obchodovania dostala pod výpredajný tlak najmä voči EURu a GBP. Návrat EURa nezastavili ani slabšie čísla nových priemyselných objednávok a do konca obchodného dňa zaznamenalo maximum na 1.4278 z denných miním 1.4170. Rovnako sa darilo i GBP, ktorá veľkolepo oslávila návrat k 2.05, popri dennom 0.7% zisku FTSE 100. Stabilizácia carry trades a korekcia ziskov JPY, nakoniec ponechala zelenú bankovku bez podpory. Tú jej nedodali ani slabšie čísla prieskumu výroby Richmond. FEDu okt. -4 vs. sept. 14b, pričom takýto silný pokles bol zaznamenaný naposledy v roku 2001. Najslabšími zložkami sa stali dopyt po tovaroch a nové objednávky signalizujúc, že pokles výkonnosti výroby sa už začal. Naproti tomu menej vykazovaný index služieb prekvapil svojim rastom z -9 bodov na 4body, čo najhoršie scenáre vo fundamentmi absentujúcom dni nakoniec dočasne zvrhlo zo stola. Citlivosť menových obchodníkov na akciový trh (ktorý je v týchto dňoch hlavným spúšťacím motorom carry trades) sa opäť prejavila ešte pred koncom londýnskeho trhu, keď Wal-Mart (jedna z najväčších sietí maloobchodných predajní v USA) oznámila odklad plánovaného otvorenia nových predajní najskôr o rok, naznačujúc tak problémy s nižším ziskom, na čo reagovali carry opatrným, tento krát kontrolovaným ústupom. Zelená bankovka v duchu hesla „topiaci sa i slamky chytá“ nezaváhala, no pod support EUR/USD 1.4240 a 2.04 GBP/USD sa už nedostala. Strach, v posledných dňoch šíriaci sa závratnou rýchlosťou po akciovom trhu, odohnal naopak úspech výrobcu obľúbenej „obchodnej hračky“ Black Berry Research in Motion, ktorá po dohode so spoločnosťou Alcatel – Lucent uzavrela „deal“ pre masívny čínsky trh. Technológie, technológie... práve tie zachraňujú akciový trh pred ručiacim americkým realitným trhom. US dolár tak nakoniec zatváral v tesnej blízkosti svojich denných miním.

Dlhopisový trh neopustil svoj rozsah stávok 80% - 90% k znižovaniu sadzieb 31. októbra, no akciový trh nakoniec zatváral pod svojimi dennými maximami. Dow 0.84%, Nasdaq 1.65% (vďaka technologickému sektoru) a S&P 0.9%. Dôvodom je ekonomický kalendár dnešného dňa, ktorý nenecháva žiadneho investora chladným. Už v dnešných skorých ranných hodinách sa miska úrokových váh v Austrálii naklonila výraznejšie v prospech zvyšovania sadzieb na najbližšom zasadaní, keď kvartálne čísla CPI tejto obľúbenej destinácie carry trades, udržiavajú CB RBA v „jastrabom“ tóne. To najväčšie „terno“ nás dnes len čaká v podobe predaja existujúcich domov, očakávaný s ďalším medzimesačným 4,5% poklesom k 5.25mln. za september. Realitný a hypotekárny trh šíriaci svoju nákazu cez medzibankový úverový trh na globálny finančný sektor, tak môže opäť naštartovať vlnu nedôvery investorov v rizikovejšie aktíva a následný únik carry trades. Tento scenár by tak mohol priniesť opäť zisky zelenej bankovke, a akciovému trhu smútok nad stratami.

Okrem dnešných amerických čísiel však očakávame prieskum výroby a služieb PMI z EU, ktoré by mali potvrdiť mierne spomalenie ekonomiky EU. Najdôležitejšími komponentmi tohto indexu budú nové objednávky, platené ceny a očakávaná produkcia. Dôležitosť týchto čísiel nie je napriek očakávaným po obedným číslam zanedbateľná, keďže ich silnejšie čísla môžu posunúť EURo voči USD ešte v do obedných hodinách opäť vyššie v kombinácii s očakávanými horšími číslami z USA.

Obchodné pásmo dnešného trhu predstavuje prvú rezistenciu na 1.43 a silnejšiu bariéru až v pásme 1.3480/1.44, zatiaľ čo supporty ležia na 1.4240 a 1.4170. Scenár úniku carry trades však môžu neskôr upraviť kvartálne výsledky US firiem, ktorých zisky zaskočia „medvedí“ lomoz na menovom trhu.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Martin Moravčík