Americké akciové trhy ostávajú v medveďom scenári!

Včerajšie obchodovanie na americkom akciovom trhu vykazovalo veľmi silné známky neistoty, keď index Dow Jones po celý deň testoval nami avizovanú kľúčovú rezistenciu 13350, aby v posledných 10 minútach seansy tento boj vzdal a poklesol o takmer 100 bodov. Dow Jones tak uzatváral obchodovanie v strate -0,57%/132321, SP500 -0,71%/1470 a Nasdaq Composite -1,1%/2644. Akciový investori sa neuspokojili ani z relatívne dobrými zverejneniami vývoja indexu cien výrobcov a predbežných maloobchodných tržieb. Index cien výrobcov merajúci úroveň inflácie na veľkoobchodnej úrovni zaznamenal medziročne v októbri nárast o 6,1%, v medzimesačnom porovnaní o 0,1% a po očistení od vplyvu cien potravín a energií tempom 2,5%. Čo sa týka indexu dokončených energetických produktov, ten zaznamenal prudký nárast o 16,6%, ceny dokončených potravín +7,1%. Na prvotných stupňoch spracovania vzrástli ceny vyrobených produktov medziročne o 5,6%, zatiaľ čo index ropných produktov zaznamenal rapídny nárast o 25,7%. Kto sa stále sústreďuje na jadrové údaje inflácie poskytované FEDom v poriadku, no o miernej inflácii to podľa nášho názoru nehovorí ani zďaleka. Druhé najdôležitejšie zverejnenie, predbežné maloobchodné tržby za október, zaznamenali mierny nárast v súlade s konsenzom +0,2%, no jednoznačne indikujú spomalenie z predchádzajúceho tempa +0,7%. Z hľadiska firemných zverejnení sa pozornosť investorov sústreďovala na kvartálne výsledky obchodného reťazca Macy’s (M), ktorý síce prekonal analytikmi očakávaný zisk na akciu 10 centov vs. 8, no spoločne s ďalším reťazcom Bloomingdale’s vyslovili projekciu ďalšieho spomaľovania tržieb maloobchodných reťazcov v štvrtom kvartáli a znižovania príjmov. Akcie Macy’s po týchto správach zaknihovali najväčší jednodňový pokles za 5 rokov -7,11%. Záverečný výpredaj pred uzatvorením trhov však veľká časť analytikov pripisovala článku Barron’s, ktorý hovoril o možných stratách vo finančnej divízii General Electric, opäť naviazaných na sekundárny trh hypoték. O sklamaniach a prekvapeniach medzi firmami bolo dosť, no investorská verejnosť by mala začať postupne presúvať pozornosť na prelievanie krízy úverového trhu do ďalších sektorov finančného trhu. Posledné správy totiž naznačujú neochotu investovať do takmer $300 miliardového dlhu určenému na prefinancovanie rôznych akvizícií a investičných projektov, keď hypotekárna kríza rapídne znižuje dôveru v akékoľvek dlhové inštrumenty. Goldman Sachs, Citigroup, Barclay’s a RBS Greenwich Capital momentálne hľadajú investorov pre $4,8 mld. úver na zabezpečenie akvizície Alltel, a predávajú dlh za 96 centov na dolár, keď pôvodne bola stanovená cena na 97,5 centu. Z hľadiska dnešného obchodného dňa bude investorská verejnosť upriamovať pozornosť na makroekonomické zverejnenia pred otvorením amerických trhov 14:30. Medzi nimi bude zverejnený Index spotrebiteľských cien (CPI) opisujúci vývoj inflačných tlakov na spotrebiteľskej úrovni (konsenzus za október M/M +0,2%, Y/Y +3,5%, jadrový index spotrebiteľských cien M/M +0,2%, Y/Y +2,1%). FED sa naďalej odvoláva na jadrovú infláciu a tak v prípade splnenia jej projekcií môžeme očakávať hromadiace sa články, že inflácia je pod kontrolou. Pozorný obchodník by sa však nemal dať opiť rožkom (ropa dlhodobo nad 90 dolármi za barel, ceny celého spektra potravín v blízkosti rekordných hodnôt). Výraznejšiu pozornosť môže ešte pripútať zverejnenie nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti za november, pri ktorých analytici očakávajú opäť mierny nárast na 320 tisíc. Pracovný trh nie je však zatiaľ veľkým problémom. Z korporátnych zverejnení treba mať pod kontrolou pred otvorením trhu ďalší reťazec obchodných domov JC Penney (JCP), po uzatvorení obchodovania Kohl’s (KSS), Starbucks (SBUX) a J.M: Smucker Co. (SJM). Čo však vnímame pre dnešné obchodovanie ako veľmi negatívny technický signál, je včerajšia neschopnosť indexu Dow Jones navrátiť sa nad rezistenciu 13350, čo nám zvyšuje pravdepodobnosť možného dnešného obnovenia medvedej nálady. Prvotný cieľ tak ostáva na hladine 13000 bodov.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík