USD na konci svojej korekcie?

Austrálska centrálna banka RBA ponechala svoju úrokovú sadzbu na nezmenenej úrovni 6.75% napriek ich najsilnejšiemu ekonomickému rastu za posledné 3 roky. RBA svoj krok zdôvodnila neistým výhľadom globálneho trhu i napriek ich obavám z inflačného výhľadu. Na margo týchto komentárov začal trh prehodnocovať i očakávania smerom k februárovému navršovaniu sadzieb, čo viedlo k výpredaju na AUD/USD a miernemu ústupu carry trades i z tejto destinácie. Skoré ranné čísla HDP za 3Q zostali v medzi ročnom porovnaní nezmenené na 4.3%, kvartálne na 1,0%.

USD včera zaznamenal straty najmä voči EURu, spôsobené rannými silnými číslami PPI z EU (3.3% akt. z 2.7% predošlých y/y), znemožňujúce znižovanie sadzieb v EU v dohľadne dobe. EUR/USD dosiahol denného maxima na 1.4770 z miním na 1.4630. Túto areciáciu podporila i správa JP Morgan, v ktorej znížili výhľad ziskov štyrom najväčším sekuritizujúcim firmám USA pre 4Q a rok 2008 (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co. a Lehman Brothers), odkazujúc na pokračujúce problémy na úverovom trhu. US akciový trh po týchto správach zatváral druhý deň v stratách Dow -0.49%, S&P -0.65%, Nasdaq -0.66%, odzrkadľujúc kontrolovaný ústup carry z rizikových ihrísk do bezpečnejšieho dlhopisového trhu. USD/JPY atakoval support na 109,5 a EUR/JPY 160.9.

Situácia sa pre dolár stabilizovala až po prekvapivom rozhodnutí BoC znížiť svoju hlavnú sadzbu z 4.5% na 4.25%, čím dostala CAD pod silný výpredajný tlak voči USD. USD/CAD pokračoval v apreciácii po 1.0150. BoC vykonala tento krok po tom, čo CAD v posledných mesiacoch enormne posilnil voči USD a narušil tak domácu ekonomiku. Domáci spotrebitelia začali favorizovať lacný americký tovar a domáca výroba zaznamenala pomerne rýchly útlm. Tento proces narušil ekonomický výhľad krajiny a dočasne stlmil domáce inflačné tlaky.

100% pravdepodobnosť 0.25% znižovania sadzieb na tohto mesačnom zasadaní a dokonca 62% pravdepodobnosť 0.5% znižovania sadzieb v USA, držala dolár na supportoch až do dnešných skorých ranných hodín, kedy slabé čísla spotrebiteľskej dôvery v UK, dostali GBP opäť pod výpredajný tlak, spoločne s včerajšími číslami PMI stavebného sektora podporujúci expanzívny výhľad monetárnej politiky BoE. GBP tak opäť raz preniesla ťarchu výpredajného sentimentu zo zelenej bankovky a GBP/USD dnes po otvorení EU trhu masívne prepadol k 2.045, keď sa na trhu začalo špekulovať o možnom „núdzovom“ znížení sadzieb v UK už na zajtrajšom zasadaní BoE. Odpútanie pozornosti od problémov US trhu pomohlo zelenej bankovke, ktorá okamžite spustila korekciu svojich včerajších strát voči EURu s cieľom k prvému supportu na 1.4680. Carry trades už v ranných hodinách obnovili svoj apetít po EU a US rizikovejších aktívach, čo vytlačilo Nikkei k 0.89% zisku i napriek predošlým akciovým stratám z USA.

Prípadné horšie čísla dnešného prieskumu PMI služieb z UK, udržia predajný sentiment GBP k suportu na 2.0380. Dnes nás čakajú okrem toho i čísla ADP zamestnanosti, tvorby pracovných miest v súkromnom sektore USA, ktoré sú komponentom piatkových čísiel NFP. Práve stav pracovného trhu sa stáva pre FED zrejme kľúčovým faktorom smerom k jeho rozhodnutiu 11. decembra o znížení sadzieb. Trhový konsenzus sa pre novembrové ADP čísla pohybuje medzi 48K – 60K, oproti októbrovým 106K. I tieto čísla tak naznačujú otvorenú príležitosť k ustrihnutiu sadzieb FEDom na najbližšom zasadaní. Prípadné horšie čísla akcelerujú pravdepodobnosť až 0.5% znižovania sadzieb z približne 60tich% opäť vyššie, a možno tak očakávať návrat EUR/USD späť k rezistenciám na 1.4770 prípadne až 1.4800, najmä ak sa k tomu pridajú neskoršie slabšie čísla ISM služieb z USA.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Martin Moravčík