USD absorbuje 100% pravdepodobnosť ďalšieho znižovania sadzieb od FED Funds

Zelená bankovka si v posledný deň starého roka 2007 dokázala mierne polepšiť, keď predaje existujúcich domov za november vykázali optimistický odraz s 0.4% rastom. Práve tieto čísla zrevidovali minulo týždňové 78% očakávania dlhopisového trhu k zníženiu sadzieb o 0.25% na januárovom zasadaní FOMC, kam ich vyhnali slabšie čísla z US pracovného trhu a obnovená obava zo strát finančných korporácií.

Nový rok však priniesol zelenej bankovke opäť straty. USD sa nedokázal udržať tesne pod levelom 1.46, kvôli rekordne slabým číslam výrobného prieskumu ISM z USA na 47.7 bodu. Decembrové ISM tak vykázali najslabšie čísla od apríla roku 2003 a pripravili doláru trpký vstup do nového roka 2008. Obchodníci v obavách o budúcnosť US ekonomiky dostali EUR/USD späť k rezistenciám na 1.4740/50, zatiaľ čo carry húfne unikali z US akciového trhu, podporené rastom pravdepodobnosti januárového znižovania sadzieb na 100%.

US akciový trh včera zatváral v hlbokých stratách Dow -1.67%, Nasdaq -1.61% a S&P -1.44%, keď carry sťahovali svoj kapitál späť do JPY a CHF. USD/JPY vykázal viac ako 200 bodovú stratu, čo je najväčší pokles od augustového „besnenia“.

Včerajšia zápisnica z decembrového zasadania FOMC, na ktorom prišlo k 0.25% zníženiu sadzieb na súčasných 4.25%, opäť zrevidovala výhľad rastu ekonomiky USA na dol. Konkrétne osadenstvo FEDu spolu s hlasujúcimi členmi FOMC pochybujú o schopnosti ekonomiky dosiahnuť jej potenciál pre rok 2008, čo podľa zápisov bude možné až v roku 2009. V otázke rastu a inflácie sa FED opäť mierne priklonil k udržaniu rastu ekonomiky, podporujúc tak špekulácie o možnom znižovaní sadzieb už počas tohto mesačného zasadania. USD tak zotrval i počas ázijskej seansy v blízkosti svojich supportov nad hladinou 1.47.

Slabý dolár, nepokoje v Nigérií a obavy špekulantov o nižšie stavy zásob ropy v USA, zverejnené vďaka silvestrovským oslavám dnes, dostali čierne zlato k magickej hranici 100 USD za barel. Situácia na rope zostáva i naďalej napätá, pričom jej vyústenie očakávame už dnes po zverejnení stavu zásob o 16.30h CET.

Dnešný trh obracia svoju pozornosť najmä na čísla z US pracovného trhu. Tvorba pracovných miest v súkromnom sektore (ADP) sa za december očakáva s poklesom tempa rastu na 50tis. miest, po novembrovom akceleračnom rekorde 189tis. miest. O 15 minút neskôr budú zverejnené i čísla týždenných žiadostí o podporu, ktoré v minulom týždni odštartovali dlhopisový trh k zvýšeniu pravdepodobnosti januárového znižovania sadzieb. Trhový konsenzus pre dnešné čísla žiadostí očakáva len kozmetickú úpravu predošlých 349tis. žiadostí na 345tis.

Dolár je tak opäť v rukách výsledkov pracovného trhu, keď dnešné čísla sú len zahrievacím kolom pred zajtrajšími číslami tvorby zamestnanosti v nefarmárskom sektore (NFP). Či sa USD udrží pod rezistenciami na 1.4770 tak záleží od toho, či dnešné ADP čísla prekvapia tvorbou pracovných miest nad trhové konsenzy. Obchodné pásmo EUR/USD, vzhľadom k zajtrajším číslam NFP, pracuje so supportom už na 1.4670/80 a rezistenciou na 1.4750. Odklon od tohto pásma môžu priniesť len prekvapivejšie čísla.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan a Ján Beňák