Explózie cien pšenice sme sa dočkali skôr než sa predpokladalo. K rastu sa však pridali aj sója a kukurica, keď okrem vplyvu situácie v Číne, na trh silne pôsobili aj ropa a stále bližšia recesia US ekonomiky.

Po takmer 3 trojtýždňovom snežení v Číne, ktoré doslova ochromilo dodávky potravín, sa dnes trh vyrovnáva s novými predpoveďami počasia, hlásiace ďalšie snehové zrážky pre najbližšie dni. Ohrozené majú byť predovšetkým južné oblasti krajiny a majú trvať niekoľko dní.

V priebehu posledného januárového týždňa sa cena potravín v Číne, dôsledkom tohto počasia, zodvihla o viac ako 30%. Ceny nahor vyhnali problémy s dodávkami, ale svoj nemalý podiel na tom majú napríklad aj veľké škody na dobytku, keď zvieratá hynuli v najhoršej snehovej búrke za posledných 5 dekád. A hoci vláda podnikla opatrenie na zvrátenie tejto situácie, jej príkaz na uvoľnenie štátnych potravinových rezerv doteraz znížil tento rast len o 1,5% na plodinách a 0,6% na mäse.

Ako sme písali v našej predošlej analýze k plodinám (6.februára), aktuálne opatrenia Čínskej vlády síce môžu mať na domáce ceny znižujúci vplyv, na svetové ceny to však môže pôsobiť opačne. Odčerpanie značnej časti týchto zásob totiž môže priniesť snahu o ich opätovné doplnenie zo svetových zdrojov.

Včera sme sa však dočkali aj iných vplyvov, ktoré dopomohli k lepším cenám všetkým trom plodinám (pšenica, sója, kukurica). Narážame na rast ceny ropy, ktorá sa zo svojho takmer trojtýždňového minima (86,24 USD/barel) postupne vyšplhala až na dnešné maximum 88,88 USD/barel. Ropa tak vytiahla nahor predovšetkým sóju a kukuricu, ktoré najviac trpeli jej predchádzajúcim prepadom. Ropa má na tieto plodiny priamy vplyv, keď ich svet využíva ako náhradné palivo za ropu.

Sója si tak zo včerajšej ceny 1 301 US cent/bušel polepšila v priebehu posledných 24 hodín o takmer 57 centov, kukurica získala za tento čas 24,5 centov na jeden bušel.

Podľa viacerých analytikov dnešné posilňovanie cien plodín zohľadňuje i presmerovávanie investičných prostriedkov z USD do komodít. Americká mena sa dostala pod tlak po sérií sklamaní z výsledkov viacerých ekonomických fundamentov, ku ktorým sa pripojili aj včerajšie horšie čísla z trhu práce a i trhu s realitami (Žiadosti o podporu a nezrealizovaný predaj domov).

Oslabujúci dolár však stále pôsobí i na väčšie odhodlanie importérov nakupovať plodiny v USA za lacnejší peniaz. Podľa US Department of Agriculture súčasný stav zásob pšenice je v USA najnižší za posledných 30 rokov.

V tejto súvislosti dnes druhý najväčší svetový konzument pšenice, India, má tento rok v pláne zintenzívniť nákupy zrnín o 68%, oproti minulému roku. Minulý rok táto krajina vo svete nakúpila takmer 1,8 milióna ton, kým tento rok sú jej cieľom 3 milióny. Naopak, jej samotná produkcia sa, podľa odhadov, prepadne o jeden milión ton.

Všetky tieto údaje v súčasnosti nahrávajú cenám plodín, avšak predovšetkým v súvislosti s rekordnými cenami pšenice, zaznievajú aj varovné hlasy upozorňujúce na prekúpenosť trhu a na príliš vysoký rast cien. Dokonca sú názory, že ceny pšenice už ďalej neporastú, naopak sa trh v najbližšom čase dočká ich korekcie.

Včera marcové kontrakty so pšenicou na burze Minneapolis Grain Exchange zaznamenali rekord jej ceny na úrovni 15,23 USD/bušel. Na ďalších amerických komoditných burzách v Chicagu a Kansase sa pšenica dočkala dokonca dosiahnutia 30% maximálneho povoleného limitu.

V prípade, že by sa názor analytikov hovoriacich o poklese, dočkal naplnenia, cena pšenice by mohla zo súčasnej rekordnej ceny 1 093 US centov za jeden bušel, skorigovať k najbližšej supportnej úrovni 1 056 US centov/bušel. Tá predstavuje horný mantinel pôvodného rastúceho pásma, ktoré sa pšenici včera podarilo prekonať.

Ďalšiu supportnú uroveň tvorí pôvodná dolná hranica daného pásma s cenou 1 022 US centov/bušel a v prípade „prasknutia“ pomyselnej bubliny, o ktorej tieto názory hovoria, by sa trh mohol dočkať ceny na úrovni 1 002 – 1 000 US cent/bušel.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman