Komodity: Keď sa darí, tak sa darí - sója

Cena tejto plodiny opäť zažíva výraznú renesanciu nákupov, ktoré poslali sóju na nové cenové maximá (1 534 US centov za jeden bušel). Dôvod, prečo spomedzi pšenice a kukurice je to práve sója, ktorá rastie najviac, je potrebné hľadať v ďalekej Ázii.

Dnes k 09:30 si sója s májovým kontraktom polepšila o 1,4%, kým s rovnakým kontraktom pšenica len o 0,28% a kukurica dokonca oproti predchádzajúcej zatváracej úrovni stráca -0,25%.

Hnacím motorom, ktorý ženie ceny sójových bôbov ďaleko pred pšeničnými semenami a kukuričnými klasmi, je prudký nedostatok olejnín v Ázii. Čína počas nedávnej snehovej búrky prišla o takmer polovicu úrody repkového semena, čo vyvolalo prudký nárast cien rastlinného oleja a tým pádom i jeho zdrojov, olejnín. Jedným z najvyužívanejších olejov v kuchyniach čínskych domácností je práve sójový olej, ktorého cena tento mesiac dosiahla 18,7% zisky a cena tak rástla najrýchlejšie od februára 2005. Spolu s ním sa na rekordné ceny vyšplhal i palmový olej, ktorého jedným z najdôležitejších producentov je Malajzia. Odkedy vláda tejto krajiny odsúhlasila pridávanie biozložky do zmesi pohonných hmôt, stráži si svoje rezervy. V súčasnosti sa obchodníci obávajú prijatia opatrení sťažujúcich export palmového oleja z krajiny, čo na ceny tejto komodity tlačí ešte výraznejšie. Malajzia pri tom ešte pred platnosťou zavádzania biozložky znížila jej podiel z 2 na 1%, čoho dôvodom boli práve klesajúce olejové zásoby. Ku zvýšenému dopytu z Číny sa v súčasnosti pridáva i India, ktorej vláda zvažuje podporu importu plodín nižším colným zaťažením.

Čína má však v rally na sóji podiel ešte aj z iného dôvodu. Celkový deficit plodín, vyvolaný rovnakým vplyvom ako straty úrody repkového semena, výrazne tlačí na mieru inflácie. Jej januárová miera podľa čínskych predstaviteľov dosiahla hodnotu 7,1%, čo zodpovedá 11 ročnému maximu, pritom odhady analytikov v súvislosti s februárovou infláciou hovoria ešte o vyšších číslach.

Koncom minulého roka voči rastúcim cenám plodín a olejnín na lokálnom trhu bojovala vláda opatreniami, ktoré podporili import. Rovnaké opatrenia hrozia i v súčasnosti, čo sa prirodzene odráža na rastúcich cenách i vo svete.

Prakticky všetky plodiny ťažia zo súčasného vývoja na USD a rope. Kým USD pomáha celkovo komoditám z dôvodu jeho oslabovania (takmer 3 ročné minimum voči japonskému JPY a vôbec historický prepad voči spoločnej európskej mene). Ropa na plodiny vplýva svojim rastom, keď včera prekonala úroveň 102 a dnes po otvorení dokonca 103 USD za barel. Voči rope predovšetkým kukurica a sója vystupujú ako alternatívy a nárast ceny biopalív prirodzene reflektujú zdražovanie ropy.

Klesajúci americký dolár okrem celkového vplyvu na komodity, zároveň povzbudzuje zámorských obchodníkov k nákupom. Spolu s cenou zelenej bankovky lacnejú i ceny plodín na americkom trhu a tak US export sóji už tento mesiac pravdepodobne dosiahne 94% z celkového objemu exportu, ktorý americký Úrad pre pôdohospodárstvo (USDA) odhadoval pre obdobie končiace 31. augustom. V predchádzajúcich piatich rokoch pritom podiel exportu v tomto období predstavoval priemerne 84%. Podľa USDA má na nákupoch z USA najväčší podiel práve Čína s 39% podielom minulý týždeň. Celkový predaj do Číny od 1. septembra predstavoval objem 11 445 miliónov ton, čo je viac o 8,9%, oproti predchádzajúcemu roku.

Technické úrovne:

Podľa hodinového grafu sa cena najaktívnejšieho májového kontraktu (ZSK8) v súčasnosti nachádza v býčom kanály, ktoré vymedzuje rezistenciu na úrovni 1 548,5 – 1550 a support 1 488 US centov/bušel. Bližší support v rámci tohto kanála je na úrovni 1 508 – 1 505,2 US centov/bušel.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman