Komodity: Čo prinesie zemetrasenie Číne a čo trhu s meďou?

Dnešnému trhu s meďou jednoznačne dominuje situácia v Číne, ktorá pred pár dňami zažila silné ničivé zemetrasenie. Najviac postihnutou oblasťou je provincia Sichuan, ktorá zároveň predstavuje dôležitú priemyselnú časť krajiny. Okrem veľkých strát na ľudských životoch, spôsobilo zemetrasenie veľké materiálne škody, keď pripravilo veľkú časť obyvateľstva o strechu nad hlavou (hovorí sa až o 4,7 miliónoch zdemolovaných domoch) a podľa najnovších predpokladov by dosah tejto katastrofy mohlo poznamenať viac ako 14 tisíc čínskych podnikov. Celkové odhady materiálnych škôd sa vyšplhali na sumu 67 miliárd Yuanov, čo je v prepočte približne 9,6 mld. USD, čo by sa mohlo prejaviť na celkovom oslabení čínskej ekonomiky. Dnes ráno sa tieto špekulácie odzrkadlil na poklese ceny viacerých čínskych podnikov, vrátane Hang Seng Indexu (-2,2%).

Vo včerajšom dennom prehľade sme písali o možnom náraste dopytu po základných kovoch, práve z dôvodu množstva zničených domov a i teraz sme toho názoru, že napriek špekuláciám o možnom poklese celkového ekonomického rastu Číny, by stavebný sektor (najväčší využívateľ medi), mohol ešte zintenzívniť svoju aktivitu a tým i dopyt po tomto červenom kove.

Ostatný výsledok aprílového importu vyznel pre meď povzbudzujúco, keď sa do krajiny priviezlo 246 119 metrických ton, oproti 240 634 metrickým tonám v marci. Počet zničených domov a narušená infraštruktúra v najviac postihnutých oblastiach by týmto úvahám mohla poskytnúť podporu.

Zatiaľ však majú prevahu špekulácie o negatívnych ekonomických dôsledkoch, ktoré od začiatku obchodovania dokázali zatlačiť cenu júlového kontraktu HGN8 o viac ako pol percenta nadol. Z technického hľadiska sa cena nachádza na dôležitej supportnej úrovni 374,40/30, ktorej prelomenie by otvorilo trhovým medveďom priestor až k 372 centovej hranici. Podľa denného grafu meď opäť zvádza boj o udržanie súčasného rastového pásma, ktorého dolná hranica momentálne prechádza úrovňou 377,75 US centov/libru. Ak by i naďalej prevažovali medvedie nálady, z výhľadom niekoľkých dní by sa cena medi mohla dostať až k 369 - 368,50 US centov/libru.

Z dlhodobejšieho hľadiska však vnímame potenciál medi ako rastový, opierajúc sa jednak o predchádzajúce úvahy, jednak o býčích signáloch pre celkový komoditný trh.

Ten je momentálne významne podporovaný hlavne ropou, ktorá zotrváva na vysokých 127 dolároch za jeden barel a naďalej sa stretáva s povzbudzujúcimi impulzmi zo strany odhadov ceny pre tento rok. Včera sa k cenám ropy vyjadrila významná investičná banka Goldman Sachs, ktorá pre druhý polrok tohto roku odhaduje nárast ceny na priemerných 141 USD /barelo (oproti predchádzajúcemu odhadu 107 USD/barel), dnes svoje odhady ceny pre ropu zvýšila Credit Suisse, z predošlých 91 na 120 USD/barel v tomto a z 90 na 110 USD/barel v nasledujúcom roku.

Z fundamentov sa dnes ropa, rovnako ako väčšina komoditného koša, dočká zverejnenia výsledkov indexu cien výrobcov v USA, ktoré budú zverejnené o 14:30 a v neskorých nočných hodinách to bude rovnako pre USA výsledok spotrebiteľskej dôvery (23:00 hod.). V prípade, že budú tieto výsledky pre USA, respektíve pre dolár priaznivé, na komoditách by mohli zvýrazniť svoj vplyv trhové medvede a tlačiť na ceny smerom nadol. Komodity sú ako celok často krát obchodníkmi využívané ako dolárové investičné alternatívy, hoci v týchto dňoch má na komoditný kôš rozhodujúci vplyv skôr ropa a tá už dlhší čas na dolárové pohyby príliš nedbá.

Už zajtra sa však komodity dočkajú dôležitej správy zo zasadania FOMC a špeciálne pre trh s ropou to bude výsledok týždennej zmeny ropných zásob v USA. Tieto dva faktory môžu rozhodnúť o nasmerovaní trhu do konca týždňa.

Z technického hľadiska nám hodinový graf ropy (s júnovým kontraktom CLM8) ponúka býčí obraz, kedy si ropa obhájila dôležité úrovne pre zachovanie doterajšieho rastu. Až prelomenie topov z predchádzajúcich dvoch obchodní dní, by rope otvorilo dvere k vyšším úrovniam. Dovtedy trh zostáva zhora ohraničený doterajším maximom na 127,80 USD/barel.

(Hodinový graf ropy CLM8 s naznačeným rastovým potenciálom a ohraničením na rezistencii 127,80)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman