Komodity: Ďalšia dlaždica k medvediemu chodníku na trhu s ropou

Včera sa trhové medvede s ropou dočkali ďalšieho povzbudenia, keď sa do sveta dostal výsledok stavu ropných zásob v USA. To len doplnilo negatívnu mozaiku faktorov, ktoré momentálne dláždia medvedí chodník.

Podľa US ministerstva energetiky (DOE) v týždni končiacom 11. júlom, vzrástli zásoby ropy, benzínu i destilátov. Kým trh čakal zníženie zásob ropy o 2,2 mil. barelov, v skutočnosti zásoby vzrástli o 2,95 mil. barelov (benzín: +2,47 mil. barelov vs. očakávaných -150 tis. barelov; destiláty +3,2 mil. barelov vs. očakávaných +2,1 mil. barelov). Cena ropy sa týmto prekvapivým výsledkom zosunula o 6,75 dolára, keď dosiahla intradenné minimum 132,11 USD/barel. Čo je závažnejšie, ropa týmto výpredajom prelomila nadol doterajšie silné býčie pásmo, ktoré dominovalo trhu už od 25. marca (denný graf). Spodok pásma hájila úroveň 137,20 a dnes táto línia už plní funkciu pomerne dôležitej rezistencie.

Hovorili sme o viacerých medvedích faktoroch, ktoré včerajší výsledok len doplnili (podrobnejšie o nich vo včerajšom dennom prehľade). V prvom rade sú to odhady OPECu o poklese svetového dopytu v tomto i v budúcom roku, ku ktorým sa v rovnakom duchu pridali odhady Medzinárodnej agentúry pre energetiku (IEA). Ďalším kamienkom na ceste bolo vyjadrenie šéfa amerického FEDu, Bena Bernankeho, ktorý revíziou odhadov tohto i budúcoročného ekonomického rastu USA zvýraznil obavy obchodníkov o pokles globálneho dopytu po rope. Dnes sa toto riziko zvýšili zverejnením čínskeho HDP za 2Q. Podľa neho čínska ekonomika v období apríl–jún rástla tempom 10,1 %, čím dosiahla najpomalšie tempo od roku 2005.

Od svojho historického cenového maxima, ktoré Ropa dosiahla na úrovni 147,26 USD/barel 11. júla, sa aktuálna cena pohybuje o takmer 9 % nižšie, na čom sa podpísalo okrem spomenutých faktorov aj návrat určitého optimizmu na akciové trhy. Tie včera výrazne povzbudil výsledok Wells Fargo, ktorá navŕšila dividendy o 10 %, čo sa okamžite prejavilo na 30 %-nom náraste ceny jej akcií.

Pozornosť obchodníkov púta akciový trh aj dnes dôležitým zverejnením z finančného sektora, keď sa dočkáme výsledkov od JP Morgan Chase. V prípade, že sa akcie dočkajú i dnes povzbudenia, odliv investícií z celého komoditného koša, nie len z ropy, bude pokračovať. A práve akciový trh dnes môže bez väčších problémov prevážiť aj ekonomické fundamenty z USA. (O 14:30 to budú výsledky z trhu práce, pokračujúce i nové žiadosti o podporu, v rovnakom čase bude zverejnený výsledok začatia domovej výstavby – očakáva sa slabšie číslo; a o 16:00 to bude prieskum filadelfského FEDu.)

Z technického hľadiska je pre súčasné trhové medvede na rope dôležitý prepad pod doterajšie býčie pásmo, ktorého spodná trendová línia prechádzala úrovňou na 137,20. To otvorilo priestor k supportu 132 -131,80, ku ktorému sa už včera ropa priblížila. V tejto súvislosti je potrebné tiež upozorniť na prelomenie hodnoty 50-dňového kĺzavého priemeru (135,40) na dennom grafe, pod ktorého úrovňou sa drží aj dnešná cena. Obe úrovne, hodnota 50 MA i spodok prelomeného pásma v súčasnosti už plnia funkciu pomerne významných rezistencií, brániacich prípadný návrat ropy k lepším vyšším cenám.

Akciový trh, ako sme už povedali, vplýva nie len na ropu, ale prakticky na celý komoditný kôš. Ani zlato, udržujúce si doteraz býčie nálady, ktoré mu zabezpečil hlavne lacnejúci dolár, nakoniec tomuto tlaku neodolalo a včera uzatvorilo obchodovanie v stratách 1,7 %. Dnes môže pre tento žltý kov platiť podobný scenár ako pri rope, kde môže kľúčovú úlohu zohrať predovšetkým akciový trh (popri JP Morgan Chase, to po zatvorení bude napríklad Google, alebo IBM), ktorý pravdepodobne odsunie ostatné makroekonomické fundamenty na stranu.

Podľa techniky sa zlato so svojim augustovým kontraktom drží v rámci býčieho pásma (denný graf), ktorého mantinely sú momentálne určené úrovňami 935,30 až 997. V rámci tohto pásma sa včerajšími tlakmi zlato dostalo pod support na 965,40, ktorý dnes plní funkciu rezistencie. Ďalšie technické úrovne viď. v priloženej tabuľke.

(Denný graf ropy CLQ8)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman