Americké ministerstvo pôdohospodárstva a iránska diplomacia má dnes v rukách komoditný trh

Cena kukurice dnes prepadla pod dôležitú technickú hranicu, čo len odzrkadľuje medvedie naladenie trhu založené na riziku väčšej americkej produkcie. Ropa ešte v piatok reagovala na vyostrenie situácie na Strednom východe a ako sa zdá, téma „Irán“ môže trhy ešte poriadne rozpáliť.

Dnes sa trhy so základnými plodinami dočkajú pravidelného týždenného reportu US ministerstva pôdohospodárstva (USDA), ktoré ponúkne obchodníkom informáciu o aktuálnom stave pestovaných rastlín v USA. Podľa všetkého však pôjde k nárast kvality rastlín, čo je údaj na ktorý obchodníci dbajú najviac. Dôvodom týchto špekulácií je prirodzene počasie, ktoré svojim priaznivým vplyvom pomáha americkým farmárom k vyšším výnosom. Lepšia kvalita, vyšší výnos, znamenajú (riziko) vyššej produkcie. Hoci správa ešte len bude zverejnená (dnes vo večerných hodinách), už v piatok sa tento faktor odrazil na zosune cien.

Kukurici so svojim septembrovým kontraktom (ZCU8) pod tlakom očakávania lepšej kvality ešte v piatok prepadla pod dôležitú technickú úroveň MA200 (s piatkovou hodnotou 570,67) a čo je dôležitejšie, dnešné obchodovanie sa začalo už pod danou úrovňou. Prelomenie MA200 sa pri tom považuje za dôležitý signál, v tomto prípade medvedí a otvára sa tak priestor pre ďalšie zlacňovanie až k úrovni 540 centov za bušel. V súčasnosti tvorí strop obchodného pásma práva úroveň MA200 so súčasnou hodnotou 572,16 a kým sa táto hladina neprelomí späť nahor, trhové medvede majú krytý chrbát.

Podobne je na tom sója, na ktorej cenu tiež tlačia očakávania trhu o vyššej kvalite pestovaných rastlín. Týmto vplyvom cena sójových bôbov (konečne) prepadla cez úroveň MA100 so súčasnou hodnotou 1391,42, ktorú sa medvede snažili prelomiť už siedmi deň za sebou. Sója sa tak ocitla v zovretí dvoch dôležitých mantinelov, zvrchu to je spomenutý MA100, zospodu MA200 so súčasnou hodnotou 1310,18 a je pravdepodobné, že ak sa dnešnou správou USDA potvrdí predpoklad lepšej kvality rastlín na US poliach, trh bude mať tendenciu držať cenu skôr pri dne. Nie len dnes očakávaná správa ministerstva, ale aj meteorologické predpovede, podľa ktorých by priaznivé počasie malo pretrvať aj v ďalších dňoch, podporujú ďalšie sójové zlacňovanie.

Ropa sa počas piatkového obchodovania dočkala pomerne volatilného obchodovania, keď rozdiel medzi intradenným maximom a minimom bol viac ako 6,5 dolára. Väčšina dňa sa pri tom niesla v pokojnom medveďom tóne (intradenné minimum na 122,10 USD/barel), následne však ropa vystrelila smerom nahor a v priebehu dvoch hodín zdražela až na 128,59 USD/barel. Rope pomohla jej funkcia investičnej alternatívy, keď z akciového trhu zaznamenal General Motors Corp. stratu na akciu 11,2 $/akciu (trhový konsenzus bol -2,4 $/akciu) a dolár sa dočkal horších ekonomických výsledkov (nárast miery nezamestnanosti na 5,7 %, čo sú štvorročné maximá; ďalej pokles tvorby pracovných miest Nonfarm payrolls o 51 tisíc). Jednak ropných býkov výrazne povzbudil komentár zástupcu izraelského premiéra Shaula Mofaza, ktorý povedal, že Irán je pred „zlomením“ hlavnej brány v súvislosti s jeho nukleárnym programom, čo je podľa Mofaza neakceptovateľné. Ropa na tieto slová reagovala dosiahnutím 1,5 týždňových maxím (128,59 USD/barel).

Hoci nakoniec Ropa zatvorila piatkové obchodovanie so ziskom približne 1 dolár, opäť sa však potvrdila jej neschopnosť prelomiť dôležité rezistentné hranice brániace výraznejším cenovým nárastom. Máme na mysli denný graf zobrazujúci MA100 s piatkovou úrovňou 127,09 a trendovou líniou pretínajúcou 128,50 (piatkové obchodovanie skončilo na cene 125,05 USD/barel).

Dnes sa trh s ropou koncentruje na tému „Irán“, ktorému uplynul čas na zastavenie svojho nukleárneho programu. Ani po uplynutí lehoty sa však, podľa všetkého, na situácii nič dramatické nezmenilo, čo však nie je nič upokojujúce. Podľa predošlého varovania svetových mocností Iránu hrozia prísnejšie sankcie, pri najhoršom priamy vojnový útok. Ak by k tomu došlo, trh by bezpochyby veľmi citlivo reagoval na hrozbu absencie štvrtých najväčších dodávok ropy na svete.

V súčasnosti však trh s ropou vníma aj iné riziko, než je situácia na Strednom východe. Ako sa zdá, hurikánové obdobie v USA odštartovalo svoju hlavnú sezónu, keď po hurikáne Dolly sa dnes zobrazuje hurikánová hrozba menom Edouard. Tá by teoreticky mohla ohroziť najväčšie ropné zariadenie v USA. Riziko je však zatiaľ len teoretické. Ak by sa však jedno, alebo druhé riziko zreálnilo, pre ropu by to znamenalo nový býčí impulz so šancou pokoriť MA100, s ktorým ropa bojuje už siedmi deň.

Neistotu týchto faktorov teraz vystriedame istými zverejneniami ekonomických výsledkov, ktoré nás dnes čakajú a ktoré by prostredníctvom dolára mohli mať dopad aj na cenu ropy. Budú to zrejme hlavne osobné výdavky a spotreba, ktoré ak dopadnú pre dolár zle, môžu ropu podporiť, nepredpokladáme, že by práve tieto ekonomické fundamenty dokázali podporiť ropu do takej miery aby tá dokázala prelomiť spomenuté technické mantinely. Ak by sa dnes teda nestalo nič výnimočné, Dnešný strop by mohla predstavovať hodnota MA 100 na 127,54, spodok úroveň 120,50.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman