Plodiny spretrhali všetky prekážky, ktoré im bránili v ďalšom zlacňovaní

Večerný prepad ropy o 5 dolárov, ktorý prišiel z čistého neba len zvýraznil medvedie nálady na trhoch s plodinami. Tie tak zintenzívnili svoje medvedie tempo a spretrhali všetky technické zábrany, ktoré im stáli v ceste.

Včerajší dopoludňajší trh s ropou sa už tradične v tradične niesol v miernom tóne, keď trh príliš nereagoval ani na zostrujúcu sa situáciu na Strednom východe, ani na hrozbu hurikánov v Mexickom zálive. Naopak, od skorého rána mala ropa tendenciu zlacňovať, čím sa dostala až na úroveň tesne pod 124 dolárovou hranicou, keď odrazu nastal prudký zlom. Ropa o 17:30 jednoducho spadla o 5 dolárov a stačilo jej na to iba 10 minút. Týmto prepadom, o ktorom spravodajské agentúry písali, že to prišlo akoby z čistého neba, poslali ropu prvý krát od začiatku mája pod 120 dolárovú úroveň. Všetky podobné prepady majú svoj dôvod a rope sa toho včera nakopilo zrejme viac. Pravdepodobne hlavným motivátorom bola správa Centra pre výskum hurikánov, podľa ktorého mala tropická búrka Edouard len 20 % šancu dosiahnutia sily hurikánu nad pevninou. Hrozba poškodenia ropných zariadení v Mexickom zálive sa tak výrazne znížila spolu s napätím, ktoré táto situácia vytvárala počas celého dňa. Ďalším dôvodom mohla byť absencia očakávaného zverejnenia výsledkov problémovej spoločnosti Fannie Mae, čo tiež mohlo uvoľniť napätie na akciovom trhu. Trhom však preleteli aj „zákulisné šumy“ o tom, že jeden z hedžových fondov likvidoval svoje zle nastavené pozície s kontraktmi zemného plynu. V každom prípade Ropa len potvrdila medvediu prevahu, ktorá udržuje už desiaty deň cenu čierneho zlata pod dôležitou technickou úrovňou MA100 a k nemu neďalekou trendovou líniou zobrazujúcou sa na dennom grafe už od začiatku februára (momentálne pretína úroveň na 129,90). Práve naopak, ropa má skôr opačné tendencie, vzďaľovať sa týmto úrovniam, čím sa zároveň približuje hranici MA 200 so súčasnou hodnotou 111,06 a tá, ak budú pokračovať výpredaje, môže nahradiť doterajší magnetizmus 120 dolárovej hranice. V súčasnosti je cena približne na polceste k tomuto supportu.

Včerajší prepad ropy, ako lídra komoditného koša sa odrazil aj na trhu s plodinami, kde sa zintenzívnili už tak dosť silné medvedie nálady. Aj bez pomoci ropy mala včera kukurica snahy potvrdiť pokorenie silnej technickej úrovne MA200 (so včerajšou hodnotou 572,55) a za asistencie ropy sa jej to včera skutočne podarilo (zatváracia cena 535 UScent/bušel). Svoj základný pilier majú kukuričné medvede v riziku vyššej produkcie, čomu by nahrávalo aj súčasné priaznivé počasie nad územím USA. O tom včera podalo správu US ministerstvo pôdohospodárstva (USDA), ktoré len splnilo očakávanie trhu, keď informovalo o lepšej kvalite pestovaných rastlín na amerických poliach. Podľa tejto správy hodnotiacej stav US polí v týždni končiacom 3. augusta, sa sója dočkala 63 % rastlín s dobrou, alebo výbornou kondíciou, kým v predošlom týždni to bolo 62 %. Kukurica síce skončila s nezmeneným stavom 62 %, je to však podstatne viac, než 56 % v predchádzajúcom roku. Priaznivé počasie pokračuje aj v týchto dňoch, čo opäť podnecuje medvedie vyhliadky i pre tento týždeň. Správu o tom však USDA prinesie až budúci pondelok. Hneď v utorok 12. augusta sa však trh dočká prakticky najdôležitejšej správy v podobe mesačného reportu obsahujúceho najnovšie odhady ministerstva o celkových domácich, ale aj svetových zásobách. Už minulomesačná revízia odhadov vyšla s vyššími číslami a teda v neprospech cien plodín a zatiaľ všetko nasvedčuje tomu, že sa situácia zopakuje aj v tomto mesiaci. Hoci by už dnes tieto špekulácie mohli podporne pôsobiť na súčasné medvedie naladenie trhu, budúci týždeň je zatiaľ predsa len trochu ďaleko. Ak sa pozrieme na dnešné vplyvy, ktoré by predovšetkým prostredníctvom ropy mohli ovplyvniť aj plodiny, jednoznačne nám popri ISM nevýrobného sektora (o 16:00) vybehne do prvej rady rozhodnutie, respektíve komentár členov FOMC k úrokovým sadzbám.

Keďže sa v súvislosti s úrokovými sadzbami nečaká žiadne prekvapenie, o to väčší dôraz sa bude klásť na tón slov. Ak by prevážili jastrabie slová v prospech hrozby inflačných tlakov, veľmi pravdepodobne by to podporilo dolár a naopak by to uškodilo komoditám s ich funkciou investičnej dolárovej alternatívy. Ropa by sa tak mohla pevnejšie zahniezdiť pod 120 dolárovou hranicou a s perspektívou 117 USD/barel stiahnuť so sebou i ceny plodín.

Kukurica so svojim septembrovým kontraktom ZCU8 môže tak len potvrdiť svoj včerajší prepad pod MA200 (súčasná hodnota 572,55) a ráznejšie si to vyšliapnuť až k januárovým cenám v okolí úrovne 485 UScent/bušel. V súčasnosti sa cena drží na marcových minimách, keď od svojich cenových rekordov stráca kukurica už takmer 33 % a zredukovala tak svoje tohtoročné zisky pod 10 %. V prípade, že by ropa dodržala medvedí smer aj v nasledujúcom období a splnil by sa scenár revízie odhadov celkových svetových zásob zo strany budúco týždňovej správy USDA, je možné, že sa čoskoro na trhu s kukuricou dočkáme negatívnej bilancie cenového vývoja. (Cena, s ktorou tento rok kukurica začínala je na úrovni 474 UScent/bušel.)

So sójou včera zamávali výsledky správy USDA, tie však len zvýraznili celkové trhové nálady. Dôsledkom nich sa sója zosunula pod support tvoriaci hodnotou MA100 (1388,70), netrvalo to však ani dva dni, keď prišlo k prelomeniu aj ďalšieho supportu na MA200 (1309,97). Dnes sa sója obchoduje v okolí 1 260 UScentov/bušel, čo znamená stratu od cenových vrcholov dosiahnutých 3. júla, viac ako 22,5 %. V prípade, že by plodinám dnes i ropa dala ďalší dôvod prečo zlacňovať, ešte viac by sója mohla odkrojiť z tohtoročných (už len) 12,5 % ziskov.

Ak by však ropa našla vplyvom holubičích slov FOMC pevnú zem pod nohami, keď jednu nohu už podopiera horúca situácia na Strednom východe (uplynula dvojtýždňová lehota Iránu na to, aby splnil požiadavky svetových veľmocí a začal podnikať kroky pre zastavenie svojho jadrového programu, včerajšie testy iránskych námorných striel a ostré slová veliteľa iránskych ozbrojených síl), naďalej by snahy plodín dosiahnuť vyššie ceny blokovali spomínané technické úrovne. Chtiac-nechtiac tak majú plodiny lepšie vykolíkovanú cestu na juh, než na sever.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a