Komodity: Štrajk baníkov v JAR podporuje vzácne kovy

Ropa včera len potvrdila svoju neschopnosť prelomiť 120 dolárovú hranicu, keď jej v tom nepomohli ani výsledky stavu ropných zásob v USA. Vzácne kovy rozhýbal masový štrajk baníkov v Juhoafrickej republike.

Ropa

Vyčkávanie na výsledky amerických ropných zásob postupne povzbudzovali ropu počas včerajšieho dňa k vyšším cenám. Trh očakávajúci pokles stavu zásob dostal ropu ešte pred samotným zverejnením späť k 120-dolárovej úrovni (utorňajšia zatváracia cena bola na 118,47 $/barel). Výsledok s nárastom zásob ropy v uplynulom týždni však priniesli na trh vytriezvenie z toho optimizmu. Na chvíľu ostal síce trh zaskočený zmiešanými výsledkami, keď ako protiváha k rastúcim zásobám ropy (o 1,6 mil. barelov vs. trhový konsenzus –200 tisíc barelov), vystúpil benzín s poklesom o 4,34 mil. barelov (oproti konsenzu -1,5 mil. barelov) a trh sa na chvíľu otočil smerom nahor až na intradenné maximá 120,44 $/barel, následne však predsa len prevážili dôležitejšie zásoby ropy a nasledoval strmý prepad až k supportu 117 (včerajšie minimum bolo na 117,13 $/barel). Nakoniec sa prudkosť tohto prepadu o viac ako 3 doláre v priebehu jednej hodiny prejavil ďalším zmierňovaním a ropa nakoniec uzatvárala s malým ziskom desiatich centov.

Za necelý mesiac Ropa dokázala stratiť od svojich cenových vrcholov 147,90 $/barel už 20 %, keď na ňu doľahli predovšetkým obavy z poklesu svetového dopytu. Podľa výsledku spoločnosti Master Card Inc., zverejneným koncom minulého týždňa, klesal dopyt po benzíne v USA (najväčší svetový spotrebiteľ ropy) už 14. týždeň za sebou. Ku komentárom o poklese dopytu sa však pripájajú aj OPEC, či americké ministerstvo pre energetiku. Od svojich cenových vrcholov 147,90 $/barel ropa stratila hlavne týmito obavami už 20 %. Svoj podiel však na tom má istotne aj nárast ceny zelenej bankovky, voči ktorej je ropa investormi vyhľadávaná ako investičná alternatíva.

V súvislosti s USD, respektíve menovým párom EUR/USD by na dnešnú cenu ropy mohli mať vplyv makroekonomické výsledky z amerického trhu práce, pokračujúce i nové žiadosti o podporu na týždennej báze (14:30), o 16:00 to bude výsledok štatistiky nezrealizovaných predajov domov za jún. Výrazne väčší potenciál vplyvu však má dnešné zasadnutie Európskej centrálnej banky, ktorá bude rozhodovať o úrokových sadzbách. A hoci sa nečaká ich zmena, i trh s komoditami bude pozorne sledovať.

Kovy

Včerajšie obchodovanie s kovmi ovplyvnil predovšetkým včerajší masívny štrajk v Juhoafrickej republike, významnom producentovi vzácnych kovov. Odhady hovorili až o 2 miliónoch štrajkujúcich pracovníkoch, bojkotujúcich súčasné nárasty cien potravín a energií. Trh bol postupne dotovaný stále ďalšími správami o tom, ktoré ťažobné spoločnosti sú postihnuté štrajkom a v akej miere. Mnohé z nich dokonca úplne zatvorili prevádzku. Platina (PLV8), aj jeho lacnejšia dvojička paládium (PAU8), sa včera dočkali návratu na vyššie pozície, ktoré v priebehu dňa znamenali zisky pre platinu viac ako 3 %, paládium dokonca viac ako 4 %. (Intradenné maximá platiny 1 643 $/uncu vs. otváracia cena 1 571 $/uncu, paládium maximá na 372,70 $/uncu vs. otváracia cena 353,90 $/uncu). Následne však oba kovy pod medvedím vplyvom ropy s reakciou na výsledky ropných zásob v USA, upravili svoju cenu nadol, aj tak sa im však podarilo zatvoriť so ziskami, platina +1,80 %; paládium +1,30 %.

Pod vplyvom pokračovania takýchto správ by sa oba kovy mohli vymaniť zo silného medvedieho zovretia, ktoré dokázalo stiahnuť cenu platiny z jej tohtoročných cenových rekordov (2 288 $/uncu) nižšie o viac ako 30 %. Paládium kleslo zo svojho februárového maxima dokonca o viac ako 40 %. Vo svojom prudkom zlacňovaní platina dokonca prelomila aj cenovú úroveň okolo 1 700, ktorá zodpovedá cene pred začiatkom energetickej krízy v JAR (až 80 % celosvetovej produkcie tohto kovu). Trh súčasným prepadom ignoruje zároveň aj nevyvrátiteľný fakt, že sa tento rok čaká deficit platinových zásob voči ich spotrebe. Odhady v čase energetickej krízy hovorili dokonca až o 700 tisícoch unciach deficitu, dnes o trochu triezvejšie odhady hovoria o 500 tisícoch unciach (včerajší odhad ťažobnej spoločnosti Xstrata). Práve o tento odhad by sa mohli začať opierať platinoví býci, to však predpokladá vytvorenie priaznivých podmienok zo strany ropy (naďalej zotrváva v riziku výpredajov) i dolára.

Podľa všetkého by to mohol byť dolár, ktorý by prostredníctvom vyššie vymenovaných ekonomických fundamentov mohol rozhodnúť o dnešnom smerovaní platiny, ale aj paládia a ostatných vzácnych kovov. V prípade, že dnes jeho cena bude klesať na úkor eura (reakcia na zadanie ECB), i dnes by mali kovy zatvoriť na lepších cenách. Ak by však rétorika prezidenta ECB, Tricheta nepodporil šancu na prípadné ďalšie navršovanie sadzieb, bude to dolár, čo navnadí kovové medvede na pokračovanie v ich doterajšej ceste.

(Denný graf septembrového kontraktu ropy)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman