Komodity: ECB nakoniec potopila ropu za zvyškom komoditného trhu

Dolár si včera pripísal 2 % zisky voči košu šiesti mien čo komodity, ako jeho investičné alternatívy, pustošilo vo víre pretrvávajúcej medvedej nálady. Jedine ropa sa dokázala ubrániť hlbším stratám, držiac sa v pásme 118 - 120 USD za barel.

Včerajšie udalosti mal v rukách jednoznačne komentár prezidenta ECB Tricheta, ktorý po rozhodnutí ECB o ponechaní úrokovej sadzby na nezmenenej úrovni 4.25%, vyjadril svoje obavy o ďalší vývoj ekonomiky Eurozóny. Jeho slová sa evidentne vymykali pôvodnému ostrému „jastrabiemu“ slovníku. Skôr „holubičí“ komentár (v prospech ekonomického rastu a tým znižovaniu sadzieb) schladil dovtedajšie špekulácie o možno ďalšom navršovaní sadzieb v EU do konca tohto roka.

Dôsledkom toho nastal prudký výpredaj menového páru EUR/USD, na ktorého bedrách vyšiel dolár ako víťaz i voči indexu šiestich hlavných svetových mien na burze ICE. Celkovo si včera dolár pripísal 2 % zisk. Trichetov „holubičí“ prejav zobral trh natoľko vážne, že obchodníci takmer odignorovali ďalšie negatívne rekordy z US pracovného trhu (najväčší nárast nových žiadostí o podporu od apríla 2003 a najväčší nárast pokračujúcich žiadostí od decembra 2003), a naopak ako kvapka oleja na rozpálený dolár zapôsobil lepší výsledok počtu nezrealizovaného predaja domov v USA (v júli nárast o 5,3% oproti júnovým -4,9% a trhovému očakávaniu -1,0 %).

Zlato, ako jedna z hlavných dolárových investičných alternatív (zaistenie sa voči inflácii), kleslo na najnižšiu hodnotu od 13. júna, keď zatváralo včerajšie obchodovanie s takmer 1 % stratou. Jeho intradenné minimá dosiahli úroveň 870,8 USD/uncu, dôležitejšie však bolo, že sa včerajším poklesom dostalo pod supportnú trendovú líniu, ťahajúcu sa na dennom grafe už od začiatku mája. Ešte viac sa tak zvýraznil odstup ceny žltého kovu od dôležitej technickej úrovne 200 dňového kĺzavého priemeru so súčasnou hodnotou na 907,5.

V súčasnosti je zatiaľ len veľmi ťažké určiť cieľovú pásku cene zlata, no určitými záchytnými bodmi by mohli byť odhady niektorých analytikov na pokračovanie zlacňovania páru EUR/USD až na úroveň 1,50, ako aj predpoklad horších budúco týždňových čísiel HDP z Nemecka a Eurozóny, môžu žltý kov udržať v pesimistickej nálade aj budúci týždeň.. Druhým orientačným bodom môže byť najnovší odhad ceny zlata, ktorá by podľa banky UBS mohla klesnúť na 850 USD/uncu. Banka tak revidovala svoje predošlé odhady 1 000 USD/uncu nadol o 15 %.

Ropa (septembrový kontrakt CLU8) včera na komoditný kôš pôsobila ako jediný brzdný faktor, keď jej k udržaniu ceny v okolí 120 dolárovej úrovni pomáhali správy o zatvorení ropovodu v Turecku. Jedná sa o pomerne závažnú správu, keďže podľa posledných dohadov by ropovod Baku-Tbilisi-Ceyhan (BTC) mohol byť uzavretý po dobu 2 až 5 týždňov. Priemerná denná kapacita ropovodu je 850 tis. barelov. Pri pesimistickejšom scenári, by za 5 týždňov mohla strata predstavovať až 30 mil. barelov. (Dôvod zatvorenia je oheň spôsobený bombovým útokom kurdských teroristov.)

Ropa tak najmä z tohto dôvodu dokázala včera odolávať vyjadreniam ECB a posilňovaniu USD pred silnejším medvedím výpredajom až do záveru obchodovania, keď s jediným zaváhaním (kedy sa jej cena na krátko zosunula až na 118,06 USD/barel po lepších výsledkoch z nezrealizovaného predaja domov v USA), udržala úroveň v okolí 120tky. (Včerajšia zatváracia cena bola 119,88 USD/barel).

Čo nedokázal trh včera, si vychutnáva dnes. Trh „vstrebal“ správy z Turecka a na celkovom sentimente nakoniec prevážil prudký a pokračujúci rast zelenej bankovky, najmä na kráľovskom páre EUR/USD. Jeho prepad pod úroveň 1,51 posunul ropu k levelu 117 USD za barel.

Dnešné obchodovanie by mohli ovplyvniť predovšetkým výsledky produktivity práce z amerického nepoľnohospodárskeho sektora a cena práce za 2Q. V prípade, že bude nárast mzdových nákladov výraznejší, bude to znamenať riziko vzniku sekundárnych inflačných efektov a následne sa tým zvýši potreba zvyšovania úrokových sadzieb. Tým by sa atraktivita dolára moha ešte viac zvýrazniť a naopak príťažlivosť komodít, ako alternatívnej destinácie pre investorov, o to viac znížiť.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman