Týždeň na trhoch: Čaká sa na definitívu plánu na ozdravenie finančných spoločností

Cieľom tohto plánu je vytvorenie fondu, ktorý má z úlohu odkúpiť nelikvidné aktíva od finančných spoločností. Problémom ostáva jeho definitívna podoba, americkým zákonodarcom najmä z radov demokratov sa nepáči, že účet vo výške 700 mld. USD pripadne americkým daňovníkom. Obe strany sa v priebehu týždňa priblížili k dohode, keď predkladateľ plánu, americký minister financií Paulson, urobil určité ústupky v prospech jeho prijatia, v podobe obmedzenia vysokého odstupného a vysokých prémií pre manažérov postihnutých spoločností. Pripustil aj podmienenie štátnej pomoci výmenou za majetkovú účasť štátu vo finančných spoločnostiach.

Banky sú však ohľadom skorého prijatia plány skeptické a požičiavanie prostriedkov na medzibankovom trhu považujú stále za príliš riskantnú záležitosť. Dokumentujú to aj rastúce sadzby na medzibankových trhoch. Jednodňový dolárový LIBOR, za ktorý si banky medzi sebou požičiavajú americké doláre, si v prvých štyroch dňoch týždňa pripísal 56 bázických bodov a vzrástol na 3,77 %. Podobne prudko rástli aj sadzby na medzibankových trhoch v iných menách.

Dolár pod predajným tlakom

Prijatie plánu by malo negatívny vplyv na kurz amerického dolára. Dodatočný deficit vo výške 700 mld. USD by sa prejavil v zvýšení štátneho zadĺženia a oslabil by tak atraktivitu Spojených Štátov ako cieľ nových investícií. Sú si toho vedomí aj investori, ktorí v zvýšenej miere predávali dolár na úkor iných mien. Dolár sa dostal pod predajný tlak aj vďaka špekuláciám na zníženie úrokových sadzieb zo strany FEDu., ktoré sa už teraz pohybujú na veľmi nízkej úrovni vo výške 2 %. V priebehu týždňa stratil americký dolár na páre s eurom 1 % a v piatok o 9:00 sa obchodoval na úrovni 1,463 EUR/USD.

Akciové trhy korigujú rekordný nárast

Po oznámení plánu v noci zo štvrtka na piatok minulý týždeň sa akciové trhy na celom svete nadýchli k prudkému nárastu. Britský index FTSE 100 zaznamenal dokonca svoj najvyšší denný nárast v histórii blížiaci sa k úrovni 9 %. V priebehu tohto týždňa piatková eufória utíchala a trhy korigovali zisky z konca posledného týždňa. Úvod týždňa sa vyznačoval skepticizmom ohľadom rýchleho prijatia plánu. Druhý dych dodal akciám prominentný americký investor Warren Buffet, ktorý sa rozhodol investovať do krízou ťažko skúšanej banky Goldman Sachs. Práve Goldman Sachs spolu s druhou investičnou bankou, ktorej sa podarilo minulý týždeň prežiť, Morgan Stanley sa dobrovoľne vzdali štatútu investičnej banky a pristúpili na prísnejšiu reguláciu zo strany FEDu. Dôvera Warrena Buffetta v podobe investície do spoločnosti postihnutej finančnou krízou, dodala investorom nový nákupný impulz. V ďalšom priebehu týždňa trhy mierne rástli, obchodovanie však už prebiehalo pokojnejšie, keď investori čakali na nové informácie ohľadom už spomínaného plánu. Americké indexy Dow Jones Industial Average a S&P 500 v priebehu prvých štyroch dní týždňa stratili 3,2 %, resp. 3,7 %. Nemecký index DAX otváral piatkové obchodovanie s týždňovou stratou 1,7 %, londýnsky FTSE so stratou 3,5 % a japonský Nikkei uzavrel týždeň s poklesom 0,2 %.

Výraznými korekciami prešla aj cena zlata, ku ktorému sa uchýlili mnohí investori v priebehu minulotýždňovej paniky na finančných trhoch. Zlato od pondelka kleslo o 2,3 % a v piatok o 9:00 sa obchodovalo za 877 USD za uncu. Podobne bolo na tom aj striebro, cena ktorého v rovnakom čase klesla o 2,5 %. Volatilný týždeň má za sebou ropa. Po 5 % raste z úvodu týždňa sa ropa obchodovala v pásme 100 – 106 USD za barel a v piatok o 9:00 dosahovala úrovne 103 USD za barel (brent).

Autor: Kamil Boros, analytik spoločnosti X-Trade Brokers