Akciové trhy s prvým týždňový nárastom po dlhej dobe

Lídri najväčších svetových ekonomík oznámili začiatkom týždňa použitie zbraní ťažšieho kalibru na boj s finančnou krízou. Hlavnými bodmi nových záchranných balíčkov sú garancia medzibankových vkladov do roku 2009, štátna pomoc bankám výmenou za majetkovú účasť a dodávanie toľkej likvidity bankám, koľko bude zapotreby. Britská vláda už schvália 37 mld. libier na kapitálové injekcie do bánk Royal Bank of Scotland, HBOS a Lloyd, na oplátku dostane štát miesta v rozhodovacích orgánoch spoločnosti a podiel na zisku. V Spojených Štátoch bolo schválených 250 mld. dolárov na podobné kapitálové injekcie, avšak len do akcií bez hlasovacieho práva. Cieľom takého opatrenia je zabrániť výpredajom kmeňových akcií z obáv, že štát by svoje rozhodovacie právomoci využil na zmrazenie dividend. Realizovali sa aj ďalšie kroky na zníženie medzibankových úrokov. Európská Centrálna Banka, Bank of England a Swiss National Bank začali prostredníctvom swapových liniek s americkým FEDom poskytovať záujemcom z bankového sektora neobmedzenú dolárovú likviditu výmenou za záruku v podobe cenných papierov. Medzibankové úroky následne zvoľnili, trojmesačný dolárový Libor klesol počas týždňa o 0,4 % na 4,42 %. Úroky sú ale stále veľmi vysoké, keďže úroková sadzba FEDu je na úrovni 1,5 %.

Najlepší súťažiaci obchodujú na akciových indexoch

Po ohlásení novej vlny záchranných opatrení zachvátila akciové trhy vlna eufórie, americký index Dow Jones Industiral Average dokonca zaznamenal najvyšší bodový denný nárast v histórii. Po tejto eufórii ale prišlo v strede týždňa vytriezvenie v podobe vysokých prepadov. Pesimizmus u investorov vyvolali ekonomické dáta zo Spojených Štátov, ktoré boli výrazne horšie ako sa očakávalo. Maloobchodné predaje, ktoré indikujú spotrebu Američanov, klesli v septembri medzimesačne o 1,2 % a priemyselná výroba najväčšej svetovej ekonomiky sa v septembri medzimesačne prepadla dokonca o 2,8 %. Tieto fundamenty sú predzvesťou nastávajúcej recesie, a mnohé spoločnosti už znížili prognózu ziskov na najbližšie mesiace, ďalšie to ešte len čaká. Pre investorov to znamená nižšie výnosy z držania akcií a tak nastúpili ďalšie výpredaje. Aj napriek tomu si najvýznamnejšie svetové indexy časť ziskov udržali a volatilný týždeň uzavreli so ziskom, prvým po mesiaci. Americké indexy DJIA a S&P500 vzrástli o 4,7 %, resp. 4,6 %, nemecký DAX o 5,2 %, britský FTSE o 3,3 % a japonský Nikkei o 5 %.

Práve na akciových indexoch, konkrétne na amerických DJIA a S&P500, obchodujú najlepší dvaja investori v súťaži X-Trade Brokers Cup 2008 a vysoká volatilita na trhoch im pomáha k dosahovaniu vyššieho zhodnotenia. Obom investorom sa podarilo zhodnotiť virtuálne prostriedky, ktoré dostali na začiatku súťaže k dispozícii zhruba päťdesiatnásobne.

Na hlavných menových pároch obchodovanie pokojné

Na najvýznamnejších menových pároch bolo v priebehu týždňa obchodovanie omnoho menej volatilné, keď investori vyčkávali na náznaky, že ktorá z ekonomík vyjde z krízy najlepšie a ktorá najhoršie. Najviac sa darilo britskej libre, keď Británia ako prvá realizovala konkrétne kroky štátnej pomoci bankám. V priebehu týždňa si britská libra na páre s dolárom polepšila o 2,3 % a obchodovanie uzavrela na úrovni 1,729 GBP/USD, na páre s eurom o 1,4 % na 0,776 EUR/GBP.

Menové páry sú najobchodovanejšími nástrojmi v investičnej súťaži, najobľúbenejšími menovými pármi sú EUR/USD, USD/JPY a GBP/USD. Inak tomu nie je ani v prvej desiatke, kde presná polovica súťažiacich realizuje väčšinu svojich obchodov na menový pároch.

Komodity naďalej klesajú

Nadchádzajúca recesia znamená pre komodity pokles dopytu po nich, a tak pokračujú v poklese. Reuters/Jeffereis index cien 19 najobchodovanejších komodít sa od mája prepadol od júlových maxím o 40 %. Severomorská ropa sa v priebehu týždňa prepadla pod úroveň 70 USD, na takejto úrovni sa naposledy obchodovala pred 14 mesiacmi. Klesajúci dopyt po rope naznačujú aj americké zásoby ropy, ktoré uplynulý týždeň vzrástli oproti očakávaniam vyše dvojnásobne. Oproti minulému týždňu stratila Ropa ďalších 9 % a obchodovanie uzavrela na úrovni 69,7 USD za barel. Klesajúce ceny komodít majú za následok aj ustupujúce inflačné tlaky a tak sa znižuje dopyt po zlate ako uchovávateľovi hodnôt. Zlato v priebehu týždňa stratilo 2,6 % a týždeň zatvorilo na úrovni 782 USD za uncu.

Počet súťažiacich narástol už na 38 000

Investičná súťaž X-Trade Brokers Cup 2008 má za sebou už tretí súťažný týždeň, v ktorom sa menilo poradie na čele, keď Slováka Michala na čele vystriedal Jan z Českej republiky a ten si udržiava minimálny náskok. Takmer 38 000 súťažiacich uskutočnilo v uplynulom týždni 125 000 obchodov, opäť ich bolo najviac na menovom páre EUR/USD rope a zlate. Takmer vyrovnaný bol aj pomer dlhých a krátkych obchodov, ktorý naznačuje, že pri súčasnej volatilite súťažiaci špekulujú takmer v rovnakej miere na rast a na pokles hodnoty investičného nástroja. Nasledovná tabuľka ukazuje najlepších 10 súťažiacich podľa zhodnotenia k 17.10.2008: