Týždeň na trhoch: Nepriaznivé ekonomické dáta priniesli ďalšie výpredaje akcií

Zlé makroekonomické dáta z najväčších svetových ekonomík a výsledky významných spoločností za tretí kvartál zatienili zlepšujúcu sa situáciu vo finančnom sektore a tlačili na ďalší výpredaj na akciových trhoch. Veľká Británia oznámila v piatok pokles HDP v treťom štvrťroku o 0,5 % a ekonomické výsledky z ďalších ekonomických mocností naznačujú, že ju budú nasledovať. Britská ekonomika je v horšom stave ako sa očakávalo, keď prognózy hovorili o poklese HDP o 0,2 %, v druhom kvartáli bol rast HDP nulový. Za recesiu je označovaný pokles HDP v dvoch za sebou idúcich kvartáloch, takáto situácia hrozí eurozóne, keď v druhom kvartáli zaznamenala pokles HDP o 0,2 %. Naznačujú to aj tohototýždňové ekonomické dáta, augustové priemyselné objednávky klesali o 1,2 % a októbrový index dôvery v priemysle a službách sa prepadol na 44,6b., čo je najhorší výsledok v desaťročnej histórii indexu. Zo Spojených Štátov žiadne dôležitejšie údaje neprišli, čaká sa prvý odhad HDP za tretí kvartál, ktorý má byť zverejnený nasledujúci týždeň.

Ďalšia vlna prepadov

Finančný sektor už má pravdepodobne to najhoršie za sebou, keď záchranné balíčky zastavili prudký nárast medzibankových úrokov a zavelili na ich pokles. Trojmesačný dolárový Libor, za ktorý si banky navzájom požičiavajú doláre, klesol v priebehu týždňa o 90 bázických bodov na 4,52 %. Investori sa ale teraz sústreďujú na recesiu, keď nižšia spotreba obyvateľstva im prinesie nižšie zisky z držania akcií a tak ich predávajú. Americké indexy Dow Jones Industrial Average a S&P500 stratili v priebehu týždňa 5,3 %, resp 6,8 %. V Európe sa nemecký DAX prepadol o 10,2 % a britský FTSE o 4,4 %, japonský Nikkei sa prepadol dokonca až o 12 %.

Obchodníkom s akciovými trhmi v rámci súťaže X-Trade Brokers Cup 2008 dochádza dych, keď ich na čele súťaže vystriedali súťažiaci s prevažnou orientáciou na menové páry. Môže za tým stáť vysoko neprehľadná situácia na akciových trhoch, keď obrovské zisky z jedného dňa striedajú rekordné prepady.

Darilo sa nízkoúročeným menám

Nepriaznivá ekonomická situácia nahráva nízkoúročeným menám, keď zvyšuje tlak na centrálne banky s vysokými úrokovými sadzbami na ich zníženie. Zlacnenie peňazí na jednej strane podporuje reálnu ekonomiku v podobe lacnejších úverov, na druhej strane však oslabuje menu. Z najvýznamnejších mien sa darilo japonskému jenu a americkému doláru. Jen posilnil voči doláru o 7,4 % na úroveň 94,24 USD/JPY, čo je najväčší týždenný nárast za posledných 10 rokoch. Dolár naopak posilnil na páre s eurom o 6 % a týždeň uzatváral na úrovni 1,263 EUR/USD a na páre s librou dokonca o 8,2 % na 1,593/GBP USD.

Tento vývoj priniesol vysoké zisky tým súťažiacim, ktorí vsadili práve na jen a dolár. Až prvý traja súťažiaci celkového poradia realizovali svoje obchody na menových pároch. Najobľúbenejším nástrojom je EUR/USD, nasleduje ho USD/JPY a GBP/USD.

Zasadnutie OPEC ďalšiemu prepadu ropy nezabránil

Pád cien ropy nezastavilo ani obmedzenie ťažby zo strany krajín OPEC, ktoré sa rozhodli znížiť denný výstup o 1,5 mil. barelov. Toto obmedzenie má za cieľ znížiť nesúlad medzi ponukou a dopytom po rope na svetových trhoch. Cena ropy však naďalej pokračovala v poklese, severomorská ropa stratila počas týždňa ďalších 11 % na úroveň 62,6 USD za barel. Očakávanie nízkeho dopytu a posilňovanie dolára malo za následok aj pokles cien ďalších komodít, neodolalo dokonca ani zlato, ktoré sa prepadlo o 6,5 % úroveň 730 USD za uncu. Počas týždňa sa dokonca jeho cena dostala výrazne pod 700 USD, tak nízka cena zlata bola naposledy v septembri 2007.

Komodity sú taktiež veľmi atraktívnou investíciou pre súťažiacich, najviac obchodov sa realizuje na rope a zlate. Ropa je hlavným investičným artiklov troch súťažiacich z najlepšej desiatky.

Súťaž prechádza do svojho posledného týždňa

Predposledný súťažný týždeň bolo v rámci súťaže X-Trade Brokers Cup 2008 vykonaných 73 800 obchodov, opäť najviac na menovom páre EUR/USD. Pomer short a long pozícií bol takmer rovnaký, čo znamená, že súťažiaci špekulujú tak na rast, ako aj pokles ceny. Prudké posilnenie jenu a doláru vynieslo na čelo súťažiacich obchodujúcich na menových pároch, ktorí tak ukončili dominanciu obchodníkov s akciovými indexmi. Nasledovná tabuľka ukazuje najlepších súťažiacich podľa zhodnotenia k 24.10.2008:

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers